För det mesta är ETF billigare än mutual funds. Det finns undantag—och investerare bör alltid undersöka de relativa kostnaderna för ETF och fonder som spårar samma index. De strukturella skillnaderna mellan de två produkterna ger dock ETF en kostnadsfördel jämfört med de gemensamma fonderna.
fonder tar ut en kombination av transparenta och inte så transparenta kostnader som lägger upp. Det är helt enkelt hur de är strukturerade., De flesta, men inte alla, av dessa kostnader är nödvändiga för processen. De flesta kan vara lite billigare; vissa kan vara mycket billigare. Men det är nästan omöjligt att bli av med dem helt och hållet. ETF har också transparenta och dolda avgifter—Det finns helt enkelt färre av dem, och de kostar mindre.
fonder debiterar sina aktieägare för allt som händer inom fonden, såsom transaktionsavgifter, distributionsavgifter och överföringsagentkostnader. Dessutom passerar de årligen sin kapitalvinstskatt. Dessa kostnader minskar aktieägarens avkastning på investeringen., Dessutom tar många medel ut en försäljningsbelastning för att du ska få nöjet att investera med dem. Å andra sidan erbjuder ETF mer handelsflexibilitet, ger i allmänhet mer öppenhet och är mer skatteeffektiva än fonder.
ladda
mest aktivt förvaltade medel säljs med en belastning. Laster för fonder varierar i allmänhet från 1% till 2%. De flesta av dessa medel säljs via mäklare. Lasten betalar mäklaren för sina ansträngningar och ger ett incitament att föreslå en viss fond för din portfölj.,
finansiella rådgivare får betalt ett av 2 sätt för sin professionella expertis: genom provision eller med en årlig andel av hela din portfölj, vanligtvis mellan 0,5% och 2%, på samma sätt som du betalar en årlig andel av dina fondtillgångar till fondförvaltaren. Om du inte betalar en årlig avgift, lasten är kommissionen får finansiell rådgivare. Och om din mäklare får betalt av lasten, bli inte förvånad om han inte rekommenderar ETF för din portfölj. Det beror på att den kommission som mäklare får för att köpa ETF är sällan lika stor som lasten.,
ETF har ofta inte stora avgifter som är förknippade med vissa fonder. Men eftersom ETF handlas som aktier betalar du vanligtvis en provision för att köpa och sälja dem. Även om det finns vissa provision-fria ETF på marknaden, de kan ha högre kostnadsförhållanden för att återvinna kostnader förlorade från att vara avgiftsfria.
investerare inser ofta inte att de flesta finansiella rådgivare är börsmäklare, och börsmäklare är inte nödvändigtvis fiduciaries. Fiduciaries är skyldiga att ta hand om sina kunders bästa intressen över egen vinst., Börsmäklare är inte skyldiga att ta hand om ditt bästa. De är dock skyldiga att ge lämpliga rekommendationer för din ekonomiska status, mål och risktolerans. Så länge det är en lämplig investering är en börsmäklare inte skyldig att ge dig den bästa investeringen i den kategorin. En börsmäklare som sätter dig i en s&p 500 indexfond med en belastning ger en lämplig rekommendation, men de ser inte ut för dina bästa intressen, vilket skulle innebära att föreslå det lägsta kostnadsalternativet.,
för att vara rättvis erbjuder fonder ett billigt alternativ: no-load-fonden. Trogen sitt namn har no-load-fonden ingen belastning. Varje enskild dollar av $ 10,000 som du vill investera går in i indexfonden; ingen av det whisked bort av en mellanhand. Anledningen till detta är att du gör allt arbete som börsmäklare gör för den genomsnittliga investeraren. Du gör forskningen och du fyller i blanketterna för att köpa fonden. I huvudsak betalar du själv mäklarens provision, som du investerar.
de flesta indexfonder och en liten grupp aktivt förvaltade medel tar inte ut en belastning., No-load index fonder är de mest kostnadseffektiva fonder att köpa eftersom de har mindre driftskostnader. Om det finns en regel att investera i fonder är det att du bör försöka undvika att betala en last.
utgiftskvot
i en fondprospekt, efter att belastningsupplysningen är ett avsnitt som kallas ”årliga fondens driftskostnader.”Detta är mer känt som utgiftskvoten. Det är andelen tillgångar som betalas för att driva fonden. De flesta., Många kostnader ingår i kostnadsförhållandet, men vanligtvis är endast 3 uppdelade: förvaltningsavgiften, 12b-1-distributionsavgiften och andra kostnader. Och det är inte så lätt att ta reda på vilka avgifter som ingår i kategorin ”Övriga utgifter”.
förutom att betala portföljförvaltarens lön täcker förvaltningsavgiften kostnaden för investeringsförvaltarens personal, forskning, teknisk utrustning, datorer och resekostnader för att skicka analytiker för att möta Företagsledning. Medan avgifterna varierar är den genomsnittliga aktiekapitalfondens förvaltningsavgift cirka 1.40%.,
de flesta ETF-fonder spårar marknadsindex, medan fonder är mer benägna att förvaltas aktivt. Aktiv förvaltning kan vara bra om fondförvaltaren är begåvad och kan överträffa marknaden. Det finns dock ingen garanti och du är fortfarande sannolikt att betala högre kostnader för en fond än för passivt förvaltade ETF på lång sikt.
12b-1 avgifter
de flesta fonder-inklusive många No-load och index fonder-debitera investerare en särskild, årlig marknadsföringsavgift som kallas en 12b-1 avgift, uppkallad efter en del av 1940 Investment Company Act., 12b-1-avgiften delas upp i prospektet som en del av kostnadsförhållandet. Den kan köras så högt som 0.25% i en front-end load fund och så högt som 1% i en back-end load fund. Många investerare-rätt förespråkare anser att dessa kostnader är en förklädd mäklare provision.
en sak kan sägas om front-end och back-end laster: de är upfront om vad avgiften kommer att vara, och det är en engångsavgift. I huvudsak går du till en mäklare, de hjälper dig att köpa en fond, och du betalar för tjänsten.
detta är inte fallet med 12b-1-avgiften., Även om det är avsett att betala för marknadsföring och reklam, används endast 2% av avgifterna för det. Resten betalas till mäklare för pågående kontoservice. I huvudsak betalas det till mäklaren som sålde dig fonden på årsbasis, så länge du äger fonden, även om du aldrig ser mäklaren igen.
ETF-kostnader
i motsats till fonder tar ETF inte ut en belastning. ETF: er handlas direkt på en börs och kan bli föremål för mäklarkommissioner, som kan variera beroende på företaget, men i allmänhet inte är högre än $20., Även om frånvaron av en belastningsavgift är fördelaktig, bör investerare akta sig för mäklararvoden, vilket kan bli en betydande fråga om en investerare regelbundet sätter in små mängder kapital i en ETF. I många fall kan en investerare som är intresserad av att driva en ”dollar cost averaging strategy” eller en liknande strategi som innebär frekventa transaktioner, vilja utforska nära alternativ som erbjuds av fondföretag för att minimera de totala kostnaderna.,
ETF: s utgiftskvoter är i allmänhet lägre än fonder, särskilt jämfört med aktivt förvaltade fonder som investerar en hel del i forskning för att hitta de bästa investeringarna. Och ETF har inte 12b – 1 avgifter. Som sagt, enligt Morningstar, var den genomsnittliga ETF-utgiftskvoten i 2016 0.23%, jämfört med den genomsnittliga utgiftskvoten på 0.73% för indexfonder och 1.45% för aktivt förvaltade fonder.