Zum größten Teil sind ETFs weniger teuer als Investmentfonds. Es gibt Ausnahmen—und Anleger sollten immer die relativen Kosten von ETFs und Investmentfonds untersuchen, die die gleichen Indizes verfolgen. Die strukturellen Unterschiede zwischen den beiden Produkten verschaffen ETFs jedoch—alles andere als gleich-einen Kostenvorteil gegenüber Investmentfonds.
Investmentfonds berechnen eine Kombination aus transparenten und nicht so transparenten Kosten, die sich summieren. Es ist einfach so, wie sie strukturiert sind., Die meisten, aber nicht alle dieser Kosten sind für den Prozess notwendig. Die meisten könnten etwas billiger sein; einige könnten viel billiger sein. Aber es ist fast unmöglich, sie ganz loszuwerden. ETFs haben auch transparente und versteckte Gebühren—es gibt einfach weniger und sie kosten weniger.
Investmentfonds berechnen ihren Aktionären alles, was im Fonds vor sich geht, wie Transaktionsgebühren, Verteilungsgebühren und Transfer-Agent-Kosten. Darüber hinaus geben sie ihre Kapitalertragssteuerrechnung jährlich weiter. Diese Kosten verringern die Kapitalrendite des Aktionärs., Darüber hinaus berechnen viele Fonds eine Umsatzlast, damit Sie das Vergnügen haben, mit ihnen zu investieren. Auf der anderen Seite bieten ETFs mehr Handelsflexibilität, bieten im Allgemeinen mehr Transparenz und sind steuereffizienter als Investmentfonds.
Last
Die aktivsten verwalteten Fonds werden mit einer Last verkauft. Lasten für Investmentfonds liegen im Allgemeinen zwischen 1% und 2%. Die meisten dieser Fonds werden über Broker verkauft. Die Last zahlt den Broker für ihre Bemühungen und gibt einen Anreiz, einen bestimmten Fonds für Ihr Portfolio vorzuschlagen.,
Finanzberater werden auf zwei Arten für ihre fachliche Expertise bezahlt: durch Provision oder durch einen jährlichen Prozentsatz Ihres gesamten Portfolios, in der Regel zwischen 0,5% und 2%, auf die gleiche Weise zahlen Sie einen jährlichen Prozentsatz Ihres Fondsvermögens an den Fondsmanager. Wenn Sie keine jährliche Gebühr zahlen, ist die Last die Provision, die der Finanzberater erhält. Und wenn Ihr Broker von der Last bezahlt wird, wundern Sie sich nicht, wenn er ETFs für Ihr Portfolio nicht empfiehlt. Das liegt daran, dass die Provision, die Broker für den Kauf von ETFs erhalten, selten so hoch ist wie die Last.,
ETFs haben nicht oft hohe Gebühren, die mit einigen Investmentfonds verbunden sind. Da ETFs jedoch wie Aktien gehandelt werden, zahlen Sie normalerweise eine Provision, um sie zu kaufen und zu verkaufen. Obwohl es einige provisionsfreie ETFs auf dem Markt gibt, haben sie möglicherweise höhere Aufwandsquoten, um verlorene Ausgaben aus der Gebührenfreiheit zurückzugewinnen.
Investoren wissen oft nicht, dass die meisten Finanzberater Börsenmakler sind und Börsenmakler nicht unbedingt Treuhänder sind. Treuhänder sind verpflichtet, über ihren eigenen Gewinn nach dem besten Interesse ihrer Kunden zu suchen., Börsenmakler sind nicht verpflichtet, sich um Ihre Interessen zu kümmern. Sie müssen jedoch geeignete Empfehlungen für Ihren finanziellen Status, Ihre Ziele und Ihre Risikotoleranz geben. Solange es eine angemessene Investition ist, ist ein Börsenmakler nicht verpflichtet, Ihnen die beste Investition in dieser Kategorie zu geben. Ein Börsenmakler, der Sie in einen S&P 500 Indexfonds mit einer Last steckt, bietet eine geeignete Empfehlung, aber sie achten nicht auf Ihre besten Interessen, was bedeuten würde, die kostengünstigste Alternative vorzuschlagen.,
Um fair zu sein, bieten Investmentfonds eine kostengünstige Alternative: den No-Load-Fonds. Getreu seinem Namen hat der No-Load-Fonds keine Last. Jeder einzelne Dollar der $ 10.000, die Sie investieren möchten, geht in den Indexfonds; Nichts davon wird von einem Mittelsmann weggeworfen. Der Grund dafür ist, dass Sie die ganze Arbeit erledigen, die der Börsenmakler für den durchschnittlichen Anleger leistet. Sie recherchieren und füllen die Formulare aus, um den Fonds zu kaufen. Im Wesentlichen zahlen Sie sich die Maklerprovision, die Sie investieren.
Die meisten Indexfonds und eine kleine Gruppe aktiv verwalteter Fonds berechnen keine Belastung., No-Load-Indexfonds sind die kostengünstigsten Investmentfonds zu kaufen, weil sie kleinere Betriebskosten haben. Wenn es eine Regel gibt, in Investmentfonds zu investieren, sollten Sie versuchen, eine Last zu vermeiden.
Expense ratio
Im Prospekt eines Investmentfonds, nach der Last Offenlegung ist ein Abschnitt namens “ Annual Fund Operating Expenses.“Dies ist besser bekannt als die Kostenquote. Es ist der Prozentsatz der Vermögenswerte, die für die Führung des Fonds gezahlt werden. Nun, die meisten von ihnen., Viele Kosten sind in der Kostenquote enthalten, aber in der Regel sind nur 3 aufgeteilt: die Verwaltungsgebühr, die 12b-1-Verteilungsgebühr und andere Ausgaben. Und es ist nicht so einfach herauszufinden, welche Gebühren in der Kategorie „Sonstige Ausgaben“ enthalten sind.
Zusätzlich zur Zahlung des Gehalts des Portfoliomanagers deckt die Verwaltungsgebühr die Kosten für das Personal, die Forschung, die technische Ausrüstung, die Computer und die Reisekosten des Investmentmanagers ab, um Analysten zur Erfüllung der Unternehmensführung zu entsenden. Während die Gebühren variieren, beträgt die durchschnittliche Verwaltungsgebühr für Aktienfonds etwa 1,40%.,
Die meisten ETFs verfolgen Marktindizes, wohingegen Investmentfonds eher aktiv verwaltet werden. Aktives Management kann eine gute Sache sein, wenn der Fondsmanager talentiert ist und den Markt übertreffen kann. Es gibt jedoch keine Garantie und Sie zahlen wahrscheinlich immer noch höhere Kosten für einen Investmentfonds als für passiv verwaltete ETFs auf lange Sicht.
12b-1 Gebühren
Die meisten Investmentfonds—darunter viele No-Load—und Indexfonds-berechnen Anlegern eine spezielle jährliche Marketinggebühr, die als 12b-1-Gebühr bezeichnet wird und nach einem Abschnitt des 1940 Investment Company Act benannt ist., Die 12b-1-Gebühr wird im Prospekt als Teil der Aufwandsquote aufgeschlüsselt. Es kann in einem Front-End-Load-Fonds bis zu 0,25% und in einem Back-End-Load-Fonds bis zu 1% betragen. Viele Befürworter des Investorenrechts betrachten diese Ausgaben als verschleierte Maklerprovision.
Eines kann für die Front-End-und Back-End-Lasten gesagt werden: Sie sind im Voraus darüber, was die Gebühr sein wird, und es ist eine einmalige Gebühr. Im Wesentlichen gehen Sie zu einem Broker, sie helfen Ihnen, einen Investmentfonds zu kaufen, und Sie zahlen für den Service.
Dies ist bei der Gebühr 12b-1 nicht der Fall., Während es für Werbung und Werbung bezahlt werden soll, werden nur 2% der Gebühren dafür verwendet. Der Rest wird an Makler für die laufende Kontowartung gezahlt. Im Wesentlichen wird es an den Broker gezahlt, der Ihnen den Fonds jährlich verkauft hat, solange Sie den Fonds besitzen, auch wenn Sie den Broker nie wieder sehen.
ETF kosten
Im Gegensatz zu Investmentfonds berechnen ETFs keine Belastung. ETFs werden direkt an einer Börse gehandelt und unterliegen möglicherweise Maklerprovisionen, die je nach Firma variieren können, aber im Allgemeinen nicht höher als 20 USD sind., Während das Fehlen einer Lastgebühr vorteilhaft ist, sollten Anleger sich vor Maklergebühren hüten, die zu einem erheblichen Problem werden können, wenn ein Anleger regelmäßig kleine Kapitalbeträge in einen ETF einzahlt. In vielen Fällen möchte ein Anleger, der an einer „Dollar Cost Averaging Strategy“ oder einer ähnlichen Strategie mit häufigen Transaktionen interessiert ist, die von Investmentfondsunternehmen angebotenen Alternativen genau untersuchen, um die Gesamtkosten zu minimieren.,
ETFs Kostenquoten sind in der Regel niedriger als Investmentfonds, insbesondere im Vergleich zu aktiv gemanagten Investmentfonds, die viel in Forschung investieren, um die besten Investitionen zu finden. Und ETFs haben keine 12b-1 Gebühren. Das heißt, laut Morningstar betrug die durchschnittliche ETF Expense Ratio in 2016 0.23%, verglichen mit der durchschnittlichen Expense Ratio von 0.73% für Index-Investmentfonds und 1.45% für aktiv gemanagte Investmentfonds.