For det meste-er, Etf-er mindre kostnadskrevende enn verdipapirfond. Det finnes unntak—og investorer bør alltid undersøke den relative kostnader av Etf-er og verdipapirfond som følger med på de samme indeksene. Men—alt annet likt—den strukturelle forskjeller mellom de 2 produkter gir Etf en kostnadsfordel over verdipapirfond.
verdipapirfond kreve en kombinasjon av gjennomsiktige og ikke-så-transparent kostnader som legger opp. Det er bare måten de er strukturert., De fleste, men ikke alle, av disse kostnadene som er nødvendig for prosessen. De fleste kan være litt billigere; noen kan være mye billigere. Men det er nesten umulig å bli kvitt dem helt. Etf har gjennomsiktig og skjulte avgifter så godt—det er rett og slett færre av dem, og de koster mindre.
verdipapirfond lade sine aksjonærer for alt som går på innsiden av fondet, for eksempel transaksjonsgebyrer, distribusjon og avgifter, og overfør-agent kostnader. I tillegg, går de sammen sine salgsgevinster skatt regningen på en årlig basis. Disse kostnadene reduserer den aksjonærenes avkastning på sine investeringer., På toppen av det, mange midler kreve et salg legg for at du gleden av å investere med dem. På den annen side-er, Etf-tilbyr mer handel fleksibilitet, generelt gi mer åpenhet, og mer effektiv skatt enn verdipapirfond.
Fyll
de Fleste aktivt forvaltet fond er solgt med en last. Laster for verdipapirfond generelt varierer fra 1% til 2%. De fleste av disse midlene er solgt gjennom meglere. Legg betaler megler for deres innsats og gir et insentiv til å foreslå et bestemt fond for din portefølje.,
Finansielle rådgivere får betalt på en av 2 måter for deres faglige kompetanse: av kommisjonen eller av en årlig prosentandel av hele porteføljen, vanligvis mellom 0,5% og 2%, på samme måte som når du betaler en årlig prosentandel av fondets eiendeler til fondsforvalter. Hvis du ikke betaler en årlig avgift, lasten er kommisjonen som finansiell rådgiver mottar. Og hvis din megler får betalt av belastningen, ikke bli overrasket hvis han ikke anbefaler Etf for din portefølje. Det er fordi kommisjonen at meglere får for å kjøpe Etf er sjelden så heftig som den belastning.,
Etf ikke har ofte store gebyrer som er forbundet med enkelte verdipapirfond. Men fordi Etf omsettes som aksjer, og du vanligvis må betale en kommisjon for å kjøpe og selge dem. Selv om det er noen kommisjonen-gratis Etf-er i markedet, kan de ha høyere kostnader forhold til å gjenopprette utgifter tapt fra å være gebyrfritt.
Investorer ofte ikke innser at de fleste finansielle rådgivere er stockbrokers, og stockbrokers er ikke nødvendigvis fiduciaries. Fiduciaries er nødvendig for å se etter det beste for sine kunder over sin egen profitt., Stockbrokers er ikke forpliktet til å se etter din beste interesse. Men de er pålagt å sørge for et passende anbefalinger for din økonomiske status, mål, og risikotoleranse. Så lenge det er en riktig investering, aksjemegler er ikke forpliktet til å gi deg den beste investeringen i denne kategorien. En aksjemegler som setter deg inn i en S&P 500-indeksen fondet med en belastning som gir en egnet anbefaling, men de ser ikke ut til din beste interesse, noe som vil bety noe som tyder på lavest mulig kostnad alternativ.,
for Å være rettferdig, verdipapirfond kan tilby et rimelig alternativ: no-legg i fondet. Tro mot sitt navn, ikke-legg fondet har ingen belastning. Hver eneste krone av $10 000 som du ønsker å investere går til den indeks fondet; ingen av den er revet bort av en mellommann. Grunnen til dette er at du gjør alt det arbeidet som megler gjør for den gjennomsnittlige investor. Du gjør research og du fylle ut skjemaer for å kjøpe fond. I hovedsak betaler du selv megler-kommisjonen, som du investerer.
de Fleste indeksen midler, og en liten gruppe av aktivt forvaltede midler ikke betalt en last., No-load index midler er den mest kostnadseffektive gjensidig midler til å kjøpe fordi de har mindre driftskostnader. Hvis det er en regel for å investere i fond, det er at du bør prøve å unngå å betale en last.
Expense ratio
I en gjensidig fondets prospekt, etter lasten formidling er en del kalt «Fondet Årlig Driftskostnader.»Dette er bedre kjent som bekostning forhold. Det er prosentandelen av eiendeler betalt for å kjøre fondet. Vel, de fleste av dem., Mange kostnader er inkludert i kostnad-forhold, men vanligvis er det kun 3 som er brutt ut: ledelsen avgift, 12b-1 fordeling avgift, og andre utgifter. Og, det er ikke så lett å finne ut hvilke avgifter er inkludert i «andre utgifter» – kategorien.
I tillegg til å betale porteføljeforvalter lønn, administrasjon avgiften dekker kostnaden av investeringen leder, ansatte, forskning, teknisk utstyr, datamaskiner, og reiseutgifter til å sende analytikere til å møte konsernledelsen. Mens gebyrene varierer, gjennomsnittlig egenkapital gjensidige fondet forvaltningshonorar er om 1.40%.,
de Fleste Etf spor market indekser, mens verdipapirfond er mer sannsynlig å være aktivt forvaltet. Aktiv forvaltning kan være en god ting hvis fund manager er talentfulle og er i stand til å utkonkurrere markedet. Det er imidlertid ingen garanti for, og du er likevel sannsynlig betale høyere kostnader for et aksjefond enn for passivt forvaltet Etfer i det lange løp.
12b-1 gebyrer
de Fleste verdipapirfond—inkludert mange nei-belastning og indeks fond—kostnad investorer en spesiell, årlige markedsføring avgift kalles en 12b-1 i avgift, oppkalt etter en del av 1940-Investment Company Act., Den 12b-1 i avgift er brutt ut i prospektet som en del av kostnad-forhold. Den kan kjøre så høyt som 0,25% i en front-end legg fond og så høyt som 1% i en back-end-legg i fondet. Mange investor-høyre talsmenn vurdere disse kostnadene til å være en forkledd megler-kommisjonen.
En ting kan ikke sies for front-end og back-end laster: De er åpne om hva avgift vil være, og det er en en-gang kostnader. I hovedsak, kan du gå til en megler, de hjelper deg til å kjøpe et aksjefond, og du betaler for tjenesten.
Dette er ikke tilfelle med 12b-1 i avgift., Mens det er beregnet til å betale for markedsføring og reklame, bare 2% av de avgifter som er brukt for det. Resten er betalt for å meglere for løpende konto service. I hovedsak, det er betalt til megleren som solgte deg fondet på en årlig basis, så lenge du eier fondet, selv om du aldri se megleren igjen.
ETF kostnader
I motsetning til fond, Etf-er ikke lade en last. Etf handles direkte på en exchange og kan være gjenstand for megling provisjoner, som kan variere avhengig av firmaet, men generelt er noe høyere enn $20., Mens fravær av en last avgift er en fordel, investorer bør passe seg for kurtasje, noe som kan bli et betydelig problem dersom en investor innskudd små mengder kapital på en jevnlig basis i en ETF. I mange tilfeller vil en investor som er interessert i å forfølge en «dollar cost gjennomsnitt strategi» eller en lignende strategi som innebærer hyppige transaksjoner, kan det være lurt å utforske tett alternativer som tilbys av aksjefond selskaper for å minimere kostnader.,
Etf kostnadsgrad generelt er lavere enn verdipapirfond, særlig når sammenlignet med aktivt forvaltet aksjefond som investerer en god del i forskning for å finne de beste investeringene. Og Etfer ikke har 12b-1 avgifter. Når det er sagt, ifølge Morningstar, gjennomsnittlig ETF bekostning forhold i 2016 ble 0.23%, sammenlignet med gjennomsnittlig kostnad ratio av 0.73% indeks for verdipapirfond og 1.45% for aktivt forvaltede fond.