uppdatering: Thomson Reuters finansiella & risk division blev Refinitiv den 1 oktober 2018. Som ett resultat är Eikon en Refinitiv produkt.
finansiella dataleverantörer är en viktig del av den finansiella professionella arbetsflödet., För investment banking analytiker som behöver hitta historiska data och prognoser för att bygga en 3-statement-modell eller för valutahandlare som letar efter realtidskurser är aktuella och korrekta finansiella data kritiska.
för närvarande domineras den finansiella dataindustrin av 4 stora leverantörer: Bloomberg, s &P (Capital IQ + SNL), FactSet och Thomson Reuters Eikon. Alla fyra försöker erbjuda en one-stop-shop-plattform som tillhandahåller alla typer av finansiella datatjänster (med en massiv prislapp, som du ser nedan).,
målet med denna artikel är att ge en grundlig jämförelse av kostnad, branschrelevans (buy-side vs sell-side) och mördarprogram och funktioner som kan driva användare att gynna en dataleverantör över en annan.,
prisjämförelse i korthet
| plattform | pris (per användare per år) | antal användare | marknadsandel(1) |
|---|---|---|---|
| Bloomberg | kostnaden för en Bloomberg terminal är $24,000 per år och terminaler hyrs på två år. Priset sjunker till $ 20,000 per terminal per år för 2 eller fler terminaler. Se nedan för akademisk prissättning. | 325,000 | 33.,4% |
| Capital IQ | Capital IQ prissättning börjar på $ 13,000 per användare per år med minst 3 användare och sjunker till så lågt som $ 7.500 per användare per år för större antal användare. Prissättningen kan dock gå upp betydligt med extra funktioner. Till exempel kommer nedladdning av aktieforskningsrapporter till en extra kostnad – antingen per nedladdning eller obegränsat på $2,500 per år. Dessutom har SNL nu integrerats i Capital IQ s&P och säljs för närvarande som separat produkt med en extra kostnad. | hemlig | 5.,6% |
| FactSet | kostnaden för en FactSet-prenumeration är $ 12,000 per år för hela produkten. | 89,000 | 4.2% |
| Eikon | kostnaden för Thomson Reuters Eikon är $ 22,000 per år, men en avskalad version kan kosta så lite som $ 3,600 per år. | 190,000 | 23.,1% |
(1) källa: Burton-Taylor International consulting och Bloomberg
Bloomberg
Bloomberg är 800 pund gorilla i den finansiella datavärlden, med finansiella dataintäkter på cirka $9 miljarder och 325,000 terminaler för närvarande licensierade. Den kontrollerar mer än 33% av marknaden för finansiella uppgifter. Dess närmaste konkurrent är Thomson Reuters, med 23% av marknadsandelen.,
källa: Bloomberg
Bloomberg prissättning
kostnaden för en Bloomberg Terminal är $24,000 per år, och terminalerna hyrs ut på två år. Priset sjunker till $ 20,000 per terminal per år för 2 eller fler terminaler.
akademiska rabatter: för universitet som vill driva sina Finans labs med de berömda terminalerna, Bloomberg erbjuder betydande incitament., Till exempel, när skolor åtar sig att 3 terminaler, kan de få nio extra maskiner gratis, släppa den totala per terminal kostnaden till så lite som $3,000 per år.
Bloomberg är bäst för …
Köp sida, försäljning och handel och kapitalförvaltning. Medan Bloomberg terminalen används över hela världen finansiella tjänster, det används främst av portföljförvaltare, köpsidan analytiker, och sell-side finance proffs inom försäljnings-och handels-och kapitalförvaltningsfunktioner.,
du måste absolut gå med Bloomberg om …
du är på något sätt involverad i obligationsmarknaden. Bloombergs fasta inkomstdata är oöverträffad. Dess datauppsättningar är mer omfattande och uppdateras snabbare än någon av sina kamrater, vilket gör det särskilt användbart för kreditforskningsanalytiker, försäljning av fasta intäkter och obligationshandlare och professionella på skuldkapitalmarknader.
då finns Bloombergs instant messaging service — en av Bloombergs förmodligen klibbigaste funktioner. Bloombergs IM-tjänst tillåter alla på terminalen att IM med andra på terminalen., Varför är det här spännande? För om handlare på alla handelsdiskar postar citat på Bloomberg IM och ingen annanstans, måste du helt enkelt vara på Bloomberg. Det är i princip samma anledning som du är på Facebook och inte på MySpace.
det här är en klibbig funktion för Bloomberg eftersom den står inför konkurrens från Thomson Reuters Eikon-plattform och chat-only startup alternative Symphony. I ett försök att döda Symphony överraskade Bloomberg i oktober 2017 många observatörer genom att frikoppla IM från resten av terminallicensen., Det tar nu $ 10 per månad för IM-only (ditt företag måste äga minst en terminal för att kunna få den här tjänsten för ytterligare användare).
allt du behöver för att behärska finansiell modellering
Anmäl dig till premiumpaketet: lär dig finansiell redovisning modellering, DCF, M&a, LBO och Comps. Samma utbildningsprogram som används på topp investmentbanker.,
registrera dig idag
du kan förmodligen leva utan Bloomberg om …
du är i investment banking. Investmentbankers använder inte Bloomberg lika mycket som några av deras sälj sida kamrater och köpa sida proffs. Till exempel kan m&ett team på en investeringsbank ha ett par Bloomberg terminaler tillgängliga, men det är osannolikt att varje bankir kommer att ha sin egen maskin.
istället är investeringsbanker mycket mer benägna att ha sin egen dedikerade Faktset eller Capital IQ-prenumeration., Det beror på att Capital IQ och FactSet har utvecklat specifika funktioner som ett klick för att granska data i källdokument, Excel-plugins som ökar produktiviteten och företags-och transaktionsscreeningverktyg som utformats speciellt med investment banking-arbetsflödet i åtanke (mer om detta nedan).
Capital IQ
Source: s& p
Capital IQ är den relativa nya killen på blocket., Det grundades 1998 och förvärvades av McGraw Hill s&p division för $200 miljoner 2004. Till skillnad från Bloomberg eller FactSet är Capital IQ en webbaserad portal tillgänglig från vilken maskin som helst.
Capital IQ-erbjudandet stärktes ytterligare i juli 2015 med McGraw Hill ’ s $2.2 miljarder inköp av rivaliserande SNL., Medan Capital IQ och dess största rivaliserande Faktset tillhandahåller finansiella data över alla sektorer, har SNL: s styrka varit oöverträffade finansiella och transaktionsdatauppsättningar inom specifika sektorer, nämligen försäkring, bank, fastigheter, energi, metaller och gruvdrift och media.
en av våra favorit saker om SNL är att de skickar dig $50 om du fångar ett misstag i sin databas. Fellow finance nördar kommer gärna att veta att s& p avser att fortsätta att tillhandahålla denna perk (och det verkar nu också gälla för kapital IQ-misstag).,
medan S&p inte avslöjar kapital IQ och SNL-intäkter separat från sina andra dataprodukter inom segmentet ”Markets and Commodities Intelligence”, är det troligt att Capital IQ och SNL representerar den stora majoriteten av segmentets $2.2 miljarder i abonnemangsintäkter.
Capital IQ Pricing
Capital IQ pricing börjar på $13,000 per användare per år med minst 3 användare och sjunker till så lågt som $7.500 per användare per år för större antal användare. Prissättningen kan dock gå upp betydligt med ytterligare funktioner., Till exempel kommer möjligheten att ladda ner equity research reports till en extra kostnad — antingen på en per-download basis eller obegränsad på $2,500 per år. Dessutom har SNL nu integrerats i Capital IQ s&P och säljs för närvarande som en separat produkt med en extra kostnad.
Capital IQ är bäst för…
Investment banking. Bankers gör en hel del data skura, sprida comps och företagsprofiler, och Capital IQ är utformad speciellt för att hjälpa till med detta.,
Skrubbningsdata: när ett företag rapporterar sitt tredje kvartalsresultat är de GAAP-baserade siffrorna som rörelseresultat, nettoresultat och Resultat per aktie ofta inte de siffror som någon faktiskt bryr sig om. Istället, analytiker pore genom fotnoter och upplysningar för att komma fram till ”normaliserade” ”icke-GAAP” data som EBITDA och cash EPS. Att hitta och skrubba dessa data är tidskrävande arbete, och misstag kan väsentligt påverka produktionen av en investeringsbankers analys.
Capital IQ: s flotta av dataskrubbare försöker göra det åt dig., Tillsammans med sin killer app som tillåter analytiker att klicka tillbaka för att granska källdata, förklarar denna funktion i stor utsträckning kapital IQs bestående popularitet i investment banking världen.
Klicka-för att granska källdata: en av dess tidiga killer-appar var en funktion som tillåter analytiker att klicka-för att granska källdata. Till exempel, när en användare vill verifiera att Capital IQ korrekt anlände till Walmarts EBITDA, kan han/hon helt enkelt klicka igenom från portalen till källdokumenten.
Excel plugin: Capital IQ Excel plugin gör det möjligt för analytiker att dra data direkt i Excel., Även om inte lika robust som FactSet Excel plugin, som har robusta produktivitetshöjande verktyg som anpassade Excel formatering makron och PowerPoint-presentation makron, Capital IQ har gjort framsteg i överbrygga klyftan med några anpassade Excel genvägar och formatering makron.
du måste absolut gå med Capital IQ om …
du är på språng och behöver komma åt finansiella data från en mängd olika datorer., Medan Bloomberg-åtkomst kräver en dedikerad terminal och FactSet-åtkomst kräver en programvaruinstallation på varje maskin, kan ditt Capital IQ-konto nås från en webbläsare var som helst.
du kan förmodligen leva utan kapital IQ om …
realtidsmarknadsdata inte är avgörande för ditt jobb. Det är där Bloomberg (kungen), tillsammans med FactSet och Thomson Reuters, är bättre än Capital IQ. Den typ av roller där detta verkligen är viktigt är på köpesidan, i försäljning och handel, och i offentliga aktier och fasta intäkter.,
FactSet
Från och med 2017 hade FactSet 89 000 kunder med totala intäkter på cirka $1,3 miljarder, vilket gör det till den fjärde största spelaren i det finansiella datautrymmet efter Bloomberg, Thomson och s&P (Capital IQ + SNL). Per Factsets 2017 10K stod köpkunder för 84,1% av intäkterna, medan resten kom från säljsidan (dvs. M&a, kapitalmarknader och aktieforskning).
Faktset prissättning
kostnaden för en Faktset prenumeration är $12,000 per år för hela produkten.,
FactSet är bäst för …
investmentbankers. Faktum är jämförbart med kapital IQ när det gäller omfattning av data och funktionalitet. Mycket av Capital IQ: s tidiga styrka har överbryggats av FactSet, som nu har sin egen uppsättning omfattande skrubbade finansiella data, uppskattningar och klickfunktionalitet.
du måste absolut gå med FactSet if …
ditt liv kretsar kring att göra pitchbooks., Medan Capital IQ: s Excel CIQ-koder är något lättare att arbeta med, ger FactSet 2007-köp av DealMaven FactSet-användare möjlighet att öka finansiell modelleringseffektivitet via hjälpformatering och anpassade makrogenvägar som Capital IQ inte riktigt har fångat upp till ännu. Dessutom, FactSet PowerPoint plugin gör bankirer att automatisera mycket av pitchbook presentationsprocessen. En annan ofta citerade Faktset fördel över kapital IQ är enkel navigering och komma runt användargränssnittet.,
du bör överväga något annat än FactSet om …
du behöver equity research. FactSet erbjuder inte robust tillgång till aktieforskning. Du kan, naturligtvis, komma åt detta genom en annan tjänst, men om du vill ha allt på ett ställe, FactSet är inte rätt val. Kanske ännu mer avskräckande för vissa är att FactSet kräver en fysisk installation på varje maskin, och det är endast tillåtet på två maskiner per abonnemang.,>
Thomson Reuters Eikon
källa: Thomson Reuters
Thomson Reuters cost
medan Capital IQ skiljer sig åt på kostnad, är dess fokus på grundläggande data och användbarhet på säljsidan, Eikon den mest effektiva direkt konkurrent till Bloomberg terminal., Kostnaden för Thomson Reuters Eikon är $ 22,000 per år, men en mycket avskalad version kan kosta så lite som $ 3 600 per år.
Thomson Reuters Eikon är bäst för …
de som annars skulle köpa Bloomberg men vill ha något billigare. Det har mycket av samma finansiella data som Bloomberg men anses allmänt vara det mindre alternativet när det gäller databredd. För att uttrycka det rakt på sak, det är vad du får junior personal om du vill spara kostnader medan senior folk använder Bloomberg.,
dessutom är Eikon populär i Europa och Mellanöstern, och EMEA-regionen står för 41% av sina intäkter. Americas uppgick till 40 procent, Asien och Stillahavsområdet var 19% (Källa: Thomson Reuters 2017 Factbook).
hedersomnämnanden
- PitchBook: till skillnad från de andra finansiella dataleverantörerna är PitchBook inriktad på privata transaktioner.
- Mergermarket: en databas med M& a transaktioner., Medan Capital IQ och FactSet upprätthåller stora m&a databaser och har verktyg för screening m&a och andra transaktioner, är Mergermarket tillägnad jakt ner detaljer för M&a erbjudanden. Eftersom det är specialiserat på M&a, är det inte ett substitut för FactSet eller Capital IQ: s breda datamängder och funktioner. Snarare är det ett tillägg när hitta Historiska transaktionsdata är avgörande för jobbet.,
- resten: ett växande antal små startups försöker störa branschen med sina egna specifika funktioner och och ett lägre pristag. Till exempel, Symfoni är ett försök att skala bort användare från Bloomberg populära instant message service; Estimize vill ge uppskattningar till massorna genom crowdsourcing; Briefing.com och money.net kommer efter nyheter, diagram och realtidsdata. Medan deras dag kan komma, har de ännu inte meningsfullt hotat de stora fyra., När allvarliga finansiella proffs behöver finansiella data, de flesta fortfarande hosta upp allvarliga $ $ $ för en av de stora leverantörerna.
allt du behöver för att behärska finansiell modellering
Anmäl dig till premiumpaketet: lär dig finansiell redovisning modellering, DCF, m&a, LBO och Comps. Samma utbildningsprogram som används på topp investmentbanker.
Anmäl dig idag