OPDATERING: Thomson Reuters’ Finansielle & Risiko division blev Refinitiv på oktober 1, 2018. Som følge heraf er Eikon et Refinitiv produkt.
udbydere af finansielle data er en vigtig del af den finansielle professionals arbejdsgang., For investeringsbankanalytikeren, der har brug for at finde Historiske data og prognoser for at opbygge en 3-erklæringsmodel eller for den valutahandler, der leder efter tilbud i realtid, er ajourførte og nøjagtige økonomiske data kritiske.
Som det er nu, den finansielle data industrien er domineret af 4 store udbydere: Bloomberg, S&P (Capital IQ + SNL), FactSet og Thomson Reuters Eikon. Alle fire forsøger at tilbyde en one-stop-shop platform, der leverer alle typer finansielle datatjenester (med en massiv pris, som du vil se nedenfor).,
målet med denne artikel er at give en grundig sammenligning af omkostninger, branchens relevans (buy-side vs. sell-side) og killer apps og funktioner, der kan skubbe brugere til at favorisere en dataudbyder frem for en anden.,
Pris Sammenligning et Overblik
| Platform | Pris (per bruger per år) | Antallet af brugere | markedsandel(1) |
|---|---|---|---|
| Bloomberg | prisen for en Bloomberg Terminal er $24,000 årligt og terminaler er udlejet på en to-årig basis. Prisen falder til $ 20,000 per terminal om året for 2 eller flere terminaler. Se nedenfor for akademiske priser. | 325,000 | 33.,4% |
| Capital i. | Capital i. prissætning starter ved $13,000 per bruger per år med et minimum af 3 brugere og falder til så lavt som $7,500 per bruger per år for større antal brugere. Prissætningen kan dog stige markant med tilføjede funktioner. For eksempel, do .nloade egenkapital forskning rapporter kommer på en ekstra omkostning – enten på en per-do .nload basis eller ubegrænset på $2,500 per år. Derudover er SNL nu integreret i Capital i.s&P og sælges i øjeblikket som separat produkt med en ekstra omkostning. | ikke afsløret | 5.,6% |
| FactSet | omkostningerne ved et FactSet-abonnement er $12,000 pr. | 89,000 | 4.2% |
| Eikon | omkostningerne ved Thomson Reuters’ Eikon er $22,000 pr.år, men en fjernet version kan koste så lidt som $3.600 pr. år. | 190,000 | 23.,1% |
(1) Kilde: Burton-Taylor-International consulting og Bloomberg
Bloomberg
Bloomberg er den 800-punds gorilla i den finansielle data verden, med finansielle data nettoomsætning på ca. $9 milliarder og 325,000 terminaler i øjeblikket licens. Det kontrollerer mere end 33% af markedet for finansielle data. Dens nærmeste rival er Thomson Reuters, med 23% af markedsandelen.,
Kilde: Bloomberg
Bloomberg Prisfastsættelse
prisen for en Bloomberg Terminal er $24,000 årligt, og terminaler er udlejet på en to-årig basis. Prisen falder til $ 20,000 per terminal om året for 2 eller flere terminaler.akademiske rabatter: for universiteter, der ønsker at drive deres finanslaboratorier med de berømte terminaler, tilbyder Bloomberg betydelige incitamenter., For eksempel, når skoler forpligter sig til 3 terminaler, kan de få ni ekstra maskiner gratis, hvilket reducerer de samlede omkostninger pr.
Bloomberg er bedst for …
Køb side, salg og handel og asset management. Mens Bloomberg-terminalen bruges i hele den finansielle serviceverden, bruges den overvejende af porteføljeforvaltere, analytikere på buy-side og fagfolk på salgssiden inden for Salgs-og handels-og kapitalstyringsfunktioner.,
du er absolut nødt til at gå med Bloomberg, hvis …
du på nogen måde er involveret i obligationsmarkedet. Bloombergs data om fast indkomst er uden sidestykke. Dens datasæt er mere omfattende og opdateres hurtigere end nogen af sine jævnaldrende, hvilket gør det især nyttigt for kreditforskningsanalytikere, salg af fast indkomst og obligationshandlere og fagfolk på gældskapitalmarkeder.
så er der Bloombergs instant messaging service — en af Bloombergs velsagtens stickiest funktioner. Bloombergs IM-service giver alle på terminalen mulighed for at IM med andre på terminalen., Hvorfor er det spændende? For hvis forhandlere på alle handelsborde sender tilbud på Bloomberg IM og intet andet sted, skal du simpelthen være på Bloomberg. Det er dybest set den samme grund til at du er på Facebook og ikke på MySpace.
Dette er en klæbrig funktion for Bloomberg, da den står over for konkurrence fra Thomson Reuters’ Eikon-platform og kun chat-opstartsalternativ Symfoni. I et forsøg på at dræbe Symphony overraskede Bloomberg i Oktober 2017 mange observatører ved at afkoble IM fra resten af terminallicensen., Det opkræver nu $10 pr. måned for IM-only (din virksomhed skal eje mindst en terminal for at kunne få denne service til yderligere brugere).
Alt hvad Du Behøver for At Mestre Finansiel Modellering
Tilmelde sig Premium Pakke: Lær finansieringsoversigt Modeller, DCF -, M&A, LBO og Comps. Det samme træningsprogram, der bruges i top investeringsbanker.,
Tilmeld dig i dag
du kan sandsynligvis leve uden Bloomberg, hvis …
du er i investment banking. Investeringsbankfolk bruger ikke Bloomberg så bredt som nogle af deres Sælg side jævnaldrende og købe side fagfolk. For eksempel kan m&et hold i en investeringsbank have et par Bloomberg-terminaler til rådighed, men det er usandsynligt, at hver bankmand vil have deres egen maskine.i stedet er investeringsbankfolk langt mere tilbøjelige til at have deres eget dedikerede FactSet-eller Capital i. – abonnement., Det skyldes, at Capital i.og FactSet har udviklet specifikke funktioner, såsom et klik for at revidere data i kildedokumenter, e .cel-plugins, der øger produktiviteten, og virksomheds-og transaktionsscreeningsværktøjer designet specifikt med investment banking-arbejdsgangen i tankerne (mere om dette nedenfor).
Capital IQ
Kilde: S&P
Capital IQ er den relativ nye kid på blokken., Det blev grundlagt i 1998 og blev erhvervet af Mcgra.Hill ‘ s s&p division for $200 millioner i 2004. I modsætning til Bloomberg eller FactSet er Capital i.en portalebbaseret portal, der er tilgængelig fra enhver maskine.
Capital i. – tilbudet blev styrket yderligere i juli 2015 med Mcgra. Hills køb af 2.2 milliarder dollars af rival SNL., Mens Capital i.og dets største rivaliserende FactSet leverer økonomiske data på tværs af alle sektorer, har SNL ‘ s styrke været uovertruffen finansielle og transaktionsdata inden for bestemte sektorer, nemlig Forsikring, Bank, fast ejendom, energi, metaller og minedrift og medier.en af vores foretrukne ting ved SNL er, at de sender dig $50, hvis du får en fejl i deres database. Fello.finance nerds vil være glade for at vide, at s&P har til hensigt at fortsætte med at levere denne frynsegode (og det ser nu ud til at gælde for Capital i. – fejl).,
mens S&P ikke afslører kapital i.og SNL-indtægter separat fra sine andre dataprodukter inden for segmentet “Markets and Commodities Intelligence”, er det sandsynligt, at kapital i. og SNL repræsenterer langt størstedelen af segmentets $2.2 milliarder i abonnementsindtægter.
Capital i.prissætning
Capital i. prissætning starter ved $13,000 per bruger per år med et minimum af 3 brugere og falder til så lavt som $7,500 per bruger per år for større antal brugere. Prissætningen kan dog stige markant med yderligere funktioner., For eksempel, evnen til at hente equity research rapporter kommer på et ekstra gebyr — enten på en per-download grundlag, eller ubegrænset på $2.500 per år. Derudover er SNL nu integreret i Capital i.s&P og sælges i øjeblikket som et separat produkt med en ekstra omkostning.
Capital i.er bedst for…
Investment banking. Bankfolk gør en masse data skrubbe, sprede comps og virksomhedsprofiler, og Capital i.er designet specielt til at hjælpe med dette.,Scrubbing data: når et selskab rapporterer sin indtjening i tredje kvartal, er de GAAP-baserede tal som driftsresultat,nettoindkomst og indtjening pr. I stedet porrer analytikere gennem fodnoter og afsløringer for at nå frem til “normaliserede” “ikke-GAAP” data som EBITDA og cash EPS. At finde og skrubbe disse data er tidskrævende arbejde, og fejl kan betydeligt påvirke produktionen af en investeringsbankers analyse.Capital i .s flåde af dataskrubbere forsøger at gøre det for dig., Sammen med sin killer-app, der giver analytikere mulighed for at klikke tilbage for at revidere kildedataene, forklarer denne funktion stort set Capital i .s vedvarende popularitet i investeringsbankverdenen.klik igennem for at revidere kildedata: en af dens tidlige killer-apps var en funktion, der giver analytikere mulighed for at klikke igennem for at revidere kildedata. For eksempel, når en bruger ønsker at verificere, at Capital i.korrekt ankom til EALMARTS EBITDA, kan han/hun blot klikke igennem fra portalen til kildedokumenterne.
Excel-plugin: Capital IQ Excel-plugin gør det muligt for analytikere til at trække data direkte ind i Excel., Selvom det ikke er så robust som FactSet er Excel-plugin, som er robust produktivitetsfremmende værktøjer som tilpassede Excel-formatering, makroer og PowerPoint-præsentation makroer, Capital IQ har gjort fremskridt i at bygge bro over den kløft med nogle tilpassede Excel genveje og formatering, makroer.
du er absolut nødt til at gå med Capital i., hvis …
du er på farten og har brug for adgang til økonomiske data fra en række computere., Mens Bloomberg access kræver en dedikeret terminal, og FactSet access kræver en soft .areinstallation på hver maskine, kan din Capital i. – konto fås fra en browebbro .ser overalt.
du kan sandsynligvis leve uden kapital i., hvis …
markedsdata i realtid ikke er kritiske for dit job. Det er her, Bloomberg (kongen), sammen med FactSet og Thomson Reuters, er bedre end Capital IQ. Den slags roller, hvor dette virkelig betyder noget, er på købssiden, i salg og handel, og i offentlige aktier og fast indkomst.,
FactSet
Som i 2017, FactSet havde 89,000 kunder med en samlet omsætning på cirka 1,3 milliarder dollars, hvilket gør det til det fjerde største aktør i den finansielle data plads, efter at Bloomberg, Thomson, og S&P (Capital IQ + SNL). Per FactSet s 2017 10K, buy-side-klienter tegnede sig for 84.1% af omsætningen, mens resten kom fra sælger side (dvs M&A, capital markets og equity research).
FactSet-prissætning
prisen for et FactSet-abonnement er $12,000 pr.,
FactSet er bedst for …
investeringsbankfolk. FactSet kan sammenlignes med Capital i.med hensyn til omfang af data og funktionalitet. Meget af Capital i .s tidlige styrke er blevet broet af FactSet, som nu kan prale af sit eget sæt omfattende skrubbede økonomiske data, estimater og klikfunktionalitet.
du skal absolut gå med FactSet, hvis …
dit liv drejer sig om at lave pitchbooks., Mens Kapital IQ Excel CIQ koder er noget nemmere at arbejde med, FactSet 2007 køb af DealMaven giver FactSet brugerne mulighed for at øge finansiel modellering effektivitet via hjælpsomme formatering og tilpassede makro genveje, der Capital IQ har ikke helt fanget endnu. Derudover giver FactSet ‘ s Po .erpoint-plugin bankfolk mulighed for at automatisere meget af pitchbook-præsentationsprocessen. En anden ofte citeret FactSet-fordel i forhold til Capital i.er let at navigere og komme rundt i brugergrænsefladen.,
du bør overveje noget andet end FactSet, hvis …
du har brug for egenkapitalforskning. FactSet tilbyder ikke robust egenkapital forskning adgang. Du kan selvfølgelig få adgang til dette via en anden tjeneste, men hvis du vil have det hele på Onet sted, er FactSet ikke det rigtige valg. Måske endnu mere afskrækkende for nogle er, at FactSet kræver en fysisk installation på hver maskine, og det er kun tilladt på to maskiner pr abonnement.,>
Thomson Reuters Eikon
Kilde: Thomson Reuters
Thomson Reuters Pris
Mens Capital IQ adskiller sig på omkostninger, og dets fokus på de grundlæggende data, og nytten sælger side, Eikon, er den mest direkte konkurrent til Bloomberg Terminal., Omkostningerne ved Thomson Reuters ‘ Eikon er $ 22,000 om året, men en meget fjernet version kan koste så lidt som $3,600 om året.
Thomson Reuters Eikon er bedst til …
dem, der ellers ville købe Bloomberg, men vil have noget billigere. Det har mange af de samme økonomiske data som Bloomberg, men anses generelt for at være den mindre mulighed med hensyn til data bredde. For at sige det stumt, er det, hvad du får juniorpersonale, hvis du vil spare omkostninger, mens seniorfolket bruger Bloomberg.,
derudover er Eikon populært i Europa og Mellemøsten, hvor EMEA-regionen tegner sig for 41% af sine indtægter. Amerika var 40% og Asien og Stillehavsområdet var 19% (kilde: Thomson Reuters 2017 Factbook).
ærede omtaler
- PitchBook: i modsætning til de andre finansielle dataudbydere er PitchBook fokuseret på private transaktioner.
- Mergermarket: en database med M&a-transaktioner., Mens Kapital IQ og FactSet vedligeholde store M&Et databaser og værktøjer til screening M&A og andre transaktioner, Mergermarket er dedikeret til at jage detaljer for M&Et tilbud. Fordi det er specialiseret i m&A, er det ikke en erstatning for FactSet ‘s eller Capital i.’ S brede datasæt og funktioner. Det er snarere et supplement, når det er afgørende for jobbet at finde historiske transaktionsdata.,
- resten: et stigende antal små startups forsøger at forstyrre branchen med deres egne specifikke funktioner og og en lavere pricetag. For eksempel, Symfoni er et forsøg på at skrælle brugere væk fra Bloomberg ‘ s populære instant message service; Estimize ønsker at give estimater til masserne gennem crowdsourcing; Briefing.com og money.net går efter nyheder, kortlægning og tidstro data. Mens deres dag måtte komme, har de endnu ikke meningsfuldt truet de fire store., Når seriøse finansfolk har brug for økonomiske data, hoster de fleste stadig alvorlige $$$ for en af de store udbydere.
Alt hvad Du Behøver for At Mestre Finansiel Modellering
Tilmelde sig Premium Pakke: Lær finansieringsoversigt Modeller, DCF -, M&A, LBO og Comps. Det samme træningsprogram, der bruges i top investeringsbanker.tilmeld dig i dag