om du handlar enskilda lager finns det viss terminologi du behöver veta.
Bull-och björnmarknaderna avser stigande respektive fallande aktiepriser. En ”död katt studsa” händer när ett lager återfår en liten mängd värde i mitten av en annars stadig nedgång. Indexering sker när handlare har byggt sin portfölj runt ett visst mått, till exempel en fond ”indexerad” till S&p 500.
då finns det ”övervikt” och ”undervikt.,”Analytiker använder dessa termer för att beskriva hur de tror att enskilda aktier kommer att fungera i förhållande till marknaden. Här är vad du behöver veta.
Vad betyder övervikt? Undervikt?
övervikt och undervikt är prestationsprognoser. Det är en indikation på hur analytiker tror att beståndet kommer att göra inom överskådlig framtid. Vanligtvis hänvisar en överviktig / underviktig beteckning till prestanda under de närmaste 12 månaderna.
· övervikt
övervikt är en köprekommendation som analytiker ger till specifika lager., Det betyder att de tror att beståndet kommer att göra bra under de närmaste 12 månaderna. Detta kan innebära att öka i värde eller bara inte förlora så mycket värde, beroende på marknadsförhållanden, men det betyder alltid att analytikern tror att beståndet kommer att överträffa sin marknad. De kan definiera detta med ett visst riktmärke. Detta kan till exempel innebära att analytikern tror att beståndet kommer att göra bättre än dess bransch, eller att analytikern kan tro att beståndet kommer att överträffa S&p 500.
termen ”övervikt” är kanske bättre skrivet som ”övervikt.”Det är en instruktion., Analytikern anser att investerare bör väga detta lager hårdare i sina portföljer eller fonder.
· undervikt
undervikt är en försäljning eller köp inte rekommendation som analytiker ger till specifika lager. Det betyder att de tror att beståndet kommer att fungera dåligt under de närmaste 12 månaderna. Detta kan innebära att antingen förlora värde eller växa långsamt, beroende på marknadsförhållanden, men det betyder alltid att analytikern tror att beståndet kommer att underprestera sin marknad.
i likhet med övervikt kan termen ”undervikt” bättre förstås som ”undervikt.,”Detta är en rekommendation för investerare att väga detta lager mindre i sina portföljer eller fonder.
exempel på överviktiga / underviktiga rekommendationer
säg att ABC Co. är ett detaljhandelsföretag. De får en ”överviktig” analys. Det betyder två saker:
- först tror analytikern som skrev detta att ABC Co. kommer att göra bättre än detaljhandeln i allmänhet, och kanske till och med aktiemarknaden som helhet. Detta kan innebära att ABC Co. kommer att ha starka vinster, men på en svag marknad kan det innebära att företaget kommer att växa mindre långsamt än sina konkurrenter., Under en marknadsnedgång kan det till och med innebära att ABC Co. kommer helt enkelt att förlora mindre värde än jämförbara investeringar.
- för det andra anser analytikern som skrev detta att investerare som håller detaljhandelslager bör öka sina innehav av ABC Co. lager. De bör väga över denna aktie i sin portfölj i förhållande till andra jämförbara investeringar.
Antag dock att ABC Co. fick en” undervikt ” – analys. Detta skulle innebära två saker också:
- först tror analytikern som skrev detta att ABC Co., kommer inte att göra lika bra som jämförbara investeringar. ABC Co. kan vara redo att växa långsammare, eller till och med att ta större förluster i förhållande till andra detaljhandelslager eller marknaden som helhet.
- för det andra anser analytikern som skrev detta att investerare som håller detaljhandelslager bör minska sina innehav av ABC Co. lager. De bör undervikt denna särskilda lager i sin portfölj i förhållande till andra, jämförbara investeringar.
övervikt / undervikt vs., Köp / Sälj
varför rekommenderar inte analytiker bara ” köp ”eller” sälj ” istället för att uppfinna terminologi som låter som en resa till gymmet?
delvis beror det på att analytiker har blivit mer ovilliga att uttryckligen rekommendera inköp till kunder. Många aktiemarknadsanalytiker känner nu att de inte ska ta ansvar för en kunds beslut. De ser sin roll som att erbjuda marknadsperspektiv, samtidigt som åtgärdsbeslut (till exempel om man ska köpa eller sälja ett lager) upp till kunden. ”Övervikt” låter dem säga, i huvudsak, ” jag tror att en detaljhandel orienterad portfölj bör övervikt ABC, Co., Gör med den informationen vad du vill.”
men” köp ”och” sälj ” är också lite olika bitar av information. När en analytiker kallar ett lager övervikt eller undervikt, de gör en rekommendation mot mångfald. De säger att portföljer bör överväga att minska diversifieringen till förmån för, eller bort från, denna speciella lager baserat på dess sannolika resultat.
När en analytiker listar ett lager som ”övervikt”, säger de inte nödvändigtvis att en viss investerare ska köpa den., De säger specifikt att en portfölj med liknande placerade investeringar bör överväga att göra detta lager till en mer framträdande del av det buntet av tillgångar. Från vårt exempel ovan, om din portfölj innehåller butikslager, bör du överväga att göra ABC Co. en större andel av dessa detaljhandelsinnehav.
det är inte samma sak som att säga att någon borde köpa, men. Till exempel kan en investerare som inte har några detaljhandelslager inte få mycket värde från ABC Co., Analytikern tror att beståndet i allmänhet kommer att göra bra jämfört med några andra aktier, men det betyder inte nödvändigtvis att det är värt att ändra din investeringsstrategi runt.
detsamma gäller för ”undervikt.”Detta innebär att beståndet i allmänhet kommer att underprestera sin relaterade marknad eller index. En investerare som innehar detta lager bör överväga att minska sin roll i sin portfölj, eftersom det sannolikt kommer att göra mer dåligt än jämförbara investeringar.
det betyder dock inte nödvändigtvis att en investerare ska sälja den., Någon som håller detta lager för att diversifiera industrier helt och hållet, till exempel, kan fortfarande få lite värde genom att hålla detta lager. Analytikern tror att beståndet kommer att underprestera några andra aktier,men igen betyder det inte att du borde ändra din investeringsstrategi helt och hållet.