- Det finns ingen uppsättning formel för att bestämma ett företags värde.
- att tala med en professionell affärsvärderare eller investeringsbanker är det bästa sättet att få en korrekt värdering.
- en beräknad värdering betyder inte mycket om inte en investerare eller köpare samtycker till din bedömning.
- Du bör utföra åtminstone en grundläggande värderingsberäkning på årsbasis.
När du driver ett litet företag ansvarar du för att hantera flera ansvarsområden., Från bokföring till marknadsföring för att utveckla din produkt eller tjänsteutbud, småföretagare är upptagen. Även om det inte alltid är lätt att hitta tid att slutföra ytterligare uppgifter, bör småföretagare ta sig tid att bestämma sitt företags värde på semiregular basis.
med småföretag som säljs till historiska priser är det viktigt att ditt företag är redo för en potentiell försäljning. Även om du inte vill sälja ditt företag, det är en bra idé att veta vad ditt företag är värt.
att bestämma ditt företags värde kan dock vara enklare sagt än gjort., Om du är osäker på hur du hittar ditt företags värde, är det viktigt att tala med en affärsexpert för att få en korrekt värdering. Vi talade med experter som delade några tips för hur företag bäst kan gå om att hitta deras värde.
vad är fördelen med att veta ditt företags värde?
företagets värde är oerhört viktig information för alla företagare överväger att sälja sin verksamhet. Gå in i en förhandling utan en tidigare förståelse för vad ditt företag är värt sätter du i stånd att förlora pengar.,
många småföretagare försummar att beräkna sitt företags värde. Denna underlåtenhet kan lätt åtgärdas. Om du sätter otaliga timmar i ett företag, tala med en Business appraiser eller business advisor – de kan hjälpa dig att avgöra vad ditt företag är värt.
”många företagare förväntar sig den inkomst de gör från den framtida försäljningen av sin verksamhet för att finansiera sin pension”, säger Justin Goodbread, ägare och VD för ekonomiskt enkelt. ”Men de flesta har inte en formell värdering gjort på sitt företag tills de är redo att sälja den., Många är då chockade att lära sig att de inte har skapat tillräckligt med värde inom sin verksamhet för att nå sina pensionsmål. Om du väntar på att bedöma ditt företags värde tills du vill gå i pension eller måste gå i pension, har du ingen tid att öka värdet på ditt företag. Du får bara vad du kan få, medan om du vet ditt företags värde i förväg, kan du arbeta med professionella rådgivare för att öka värdet på ditt kapital – ditt kassaflöde, dina materiella tillgångar och dina immateriella tillgångar – som sedan kommer att öka värdet på ditt företag.,”
vilka faktorer ska jag vara medveten om när jag lägger ett värde på mitt företag?
förutom att använda specifika formler för att beräkna affärsvärde är det viktigt att vara väl insatt i några viktiga affärsområden.
- materiella tillgångar – Materiella tillgångar inkluderar saker som maskiner, egendom och lager. Det är lätt att beräkna värdet av materiella tillgångar.
- immateriella tillgångar – immateriella tillgångar inkluderar saker som varumärkesigenkänning, varumärken och patent., Dessa tillgångar kan lägga enormt värde till ett företag, och du bör ha en uppfattning om det monetära värdet av dina immateriella tillgångar.
- skulder – eventuella skulder ditt företag är skyldig faktor i sin värdering.
- finansiella mätvärden – är ditt företag lönsamt? Om så är fallet, vad är din årliga vinst? Hur mycket intäkter tar ditt företag in? Vet dina finansiella rapporter inifrån och ut, som potentiella investerare eller köpare vill veta om din ekonomi.
att veta vad ditt företag har är en extra fördel med att gå igenom en företagsvärdering., Genom att titta på både materiella och immateriella tillgångar, du lär dig vad som gör ditt företag värdefullt och hur värdefulla dessa tillgångar är.
även om du inte säljer ditt företag kan kunskap om ditt företags värde ge ytterligare insikter i framtida affärsbeslut. Är ditt varumärkeskännedom inte värt mycket? Du kan lägga mer tid i framtida marknadsföringskampanjer för att bättre bygga ditt företags varumärke. Har du mycket pengar bundet i lager? Denna insikt kan ändra hur du hanterar lagerprocedurer framåt.,
hur du beräknar ditt företags värde
ditt företags värde beror på olika faktorer. Storleken på ditt företag, ditt team, din förväntade tillväxt och en uppsjö av andra faktorer påverkar hur värdefull ditt företag är. När det gäller att beräkna ditt företags värde finns det några formler som används regelbundet. Formeln som används varierar beroende på företag, och beräkning av ett företags värde är långt ifrån en exakt vetenskap.,
”tyvärr, om vi har 10 olika personer i ett rum som försöker bestämma ett pris för vår verksamhet, kommer vi mer än sannolikt att få 11 olika svar”, säger David Creech, ägare till dvar Business Group.
innan du dyker in i formlerna är det viktigt att definiera säljarens diskretionära resultat (SDE) och resultat före ränta, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA). Sde avser ett företags nettoresultat före avdrag för ägarens lön. Andra diskretionära, icke-rörelsekostnader läggs tillbaka för beräkningen., Beräkning av EBITDA är tydlig, eftersom namnet beskriver vad som går in i beräkningen. Generellt är SDE att beräkna värdet av småföretag, medan EBITDA används för större företag. Vissa källor använder bruttoårsförsäljning på $ 1 miljoner som riktmärke för skillnaden mellan ett litet företag och större företag, men det finns ingen fastställd regel om när du ska använda Sde eller EBITDA.
”Jag gillar att använda Sde-modellen när jag prissätter småföretag”, säger Creech. ”Jag inspekterar resultaträkningen, bestämmer ägarförmåner och tillägg, lägg sedan till nettoresultatet., Jag använder sedan denna summa och multiplicerar med branschens specifika multipel. Detta ger mig en ballpark siffra för att inleda förhandlingar med potentiella köpare.”
branschspecifika multiplar gäller både SDE-metoden för att beräkna ett företags värde och EBITDA-metoden. Dessa multiplar varierar efter bransch och är baserade på industrins trender och historia., För att hitta en exakt multipel för din bransch, du kan söka på nätet och använda råd från en webbplats som värdering Academy, eller du kan tala med en kvalificerad företag värderingsman, vilket kan leda till en mer grundlig undersökning av vad flera vettigt för ditt företag.,
enligt Jeff Rasmussen, huvudkonsult på Fairway Business Advisors, är multipel av EBITDA-metoden en av tre standardformler för beräkning av affärsvärde: ”det finns tre primära metoder för att beräkna värdet av ett företag: flera av försäljningen, flera av justerade EBITDA och diskonterat kassaflöde av justerade EBITDA.”
multiplar bestäms av en mängd olika faktorer, inklusive industrin, företagsstorlek och affärstillväxt. Ett företags flera förändringar över tiden., För att beräkna ett företags flera, eller EV flera, utför du följande beräkning:
EV/EBITDA = enterprise multiple
EV beräknas genom att lägga till marknadsvärde, skuld, minoritetsränta och preferensaktier. Du subtraherar sedan kontanter. Den efterföljande enterprise multiple ger information till potentiella investerare eller köpare, eftersom låga förhållanden kan innebära att ett företag undervärderas. Denna beräkning används till stor del för stora företag och bör inte dra mycket uppmärksamhet från mindre organisationer.,
utöver dessa tre metoder, med hjälp av en jämförande metod till andra företag i din bransch är ett annat sätt att få en korrekt uppfattning om vad ditt företag är värt.
”för småföretag rekommenderar jag att du använder comps-metoden”, säger Brian Cairns, grundare av ProStrategix Consulting. ”Försök att hitta ett företag som liknar ditt som har sålts eller fått finansiering. Tillämpa att flera till din försäljning. Ibland kan affärsmäklare vara till hjälp i detta, och ibland publiceras genomsnittliga multiplar. Om du inte hittar comps, föreslår jag att du konsulterar en professionell.,”
var försiktig med att förlita sig för mycket på formler, eftersom de inte alltid berättar hela historien.
”en brist i användningen av formler kan demonstreras enligt följande”, säger Seth Webber, rektor och chef för Berrydunns Värderingstjänstgrupp. ”Företag A hade en genomsnittlig EBITDA på $ 1 miljoner för de senaste fem åren. Företag A äger ett taxibolag i en stad som aggressivt har drivit tillbaka mot användningen av Uber. Det politiska klimatet har dock skiftat, och Uber är på väg att komma in i sin stad. Företag B har också genomsnittliga EBITDA på $ 1 miljoner för de senaste fem åren., Företag B är ett läkemedelsutvecklingsföretag. De fick bara sitt senaste läkemedel godkänt av FDA och förväntar sig att fyrdubbla sin EBITDA framåt. Båda företagen har samma mängd EBITDA. Är de värda samma belopp? Absolut inte.”
hur värderar investerare min verksamhet?
När du bestämmer ditt företags värde och vilka faktorer som spelar in i affärer, ta reda på vad en potentiell köpare eller investerare vill veta.,
”det finns raka matematiska sätt att bestämma värdet på ett företag, men de är beroende av kvaliteten på de data som används i beräkningen”, säger Michael Ott, VD för Rantizo. ”Ofta slutar det med ett avtal mellan en ledande investerare och verksamheten baserat på ett antal faktorer som är acceptabla för båda sidor.”
kort sagt, om du vill locka investerare eller köpare måste du vädja till hur de värderar företag. Om de använder SDE och flera metoder, använd det för att bestämma ditt företags värde., Om de använder en annan metod kan det vara den metod som används för att komma överens om inköpspris och värdering.
”Jag har ägt och sålt mina egna företag tillsammans med att hjälpa andra att göra detsamma”, säger Creech. ”Jag har hittat en sanning som alltid är konsekvent – allt som betyder något är vad du är villig att sälja för och vad jag är villig att betala.”
om du beräknar ditt företags värde bara för informationsändamål, försök använda några olika metoder för att få en uppfattning om hur olika investerare och köpare kan värdera din organisation.,
”värderingar är mer av en konst än en vetenskap, särskilt för privata företag i tidigt skede”, säger Ott. ”Om det finns intäkter, och de är representativa, kan en riktig multipel för branschen användas för att få ett ganska exakt nummer. Om det inte finns intäkter eller de inte återspeglar riktningen för verksamheten, behövs mer Tolkning. Det finns ett dussin sätt att värdera ett företag, och en framgångsrik strategi kan vara att prova tre eller fyra och använda en hybrid.”
hur kan jag värdera min verksamhet på olika stadier i dess tillväxt?,
det är lättare att uppskatta värdet på ett företag som har funnits i 30 år än att värdera en start. Uppstarten har färre års finansiella rapporter, och det är svårt att veta hur stort varumärket kan bli. Ett 30-årigt företag har å andra sidan år av ekonomi och ett etablerat varumärke som kan vara lättare att värdera. Detta gör det svårt att beräkna värdet på ditt företag i olika skeden av tillväxtcykeln.
med utmaningar som detta kan du använda några olika metoder och projektnummer för att få några allmänna uppskattningar av ditt företags värde., Den bästa lösningen är att tala med en investeringsbanker eller någon som har erfarenhet av att beräkna affärsvärde, föreslår Stephen Opler, partner på Barnes & Thornburg. Han förklarade att företagare kan kämpa i förhandlingar med potentiella köpare om de inte är med jämna mellanrum medvetna om sin verksamhet värde. Om någon erbjuder att köpa ditt företag ur det blå, Det är bra att veta om detta erbjudande är förenligt med marknadsvärdet.
”som jag säger till människor finns det inget mer tråkigt än en hästkapplöpning”, sa Opler.,
att tala med en professionell affärsvärderare gör det lättare att kontrollera ditt företags värde under olika tillväxtsteg, som förbereder dig för en potentiell försäljning av ditt företag. Samtidigt som man talar med en expert kan vara kostsamt för större företag, fördelen kan vara värt priset för en experts strategiska insikter.
” om du spenderar $ 1 miljoner på en investeringsbanker, verkar det som mycket pengar, eller hur?”Opler sa. ”Men om de ökar köpeskillingen med 1,5 miljoner dollar, bryr du dig verkligen?”
hur ofta ska jag beräkna mitt företags värde?,
beräkning av affärsvärde för informationsändamål kan göras på några sätt. Du kan använda några formler och skapa uppskattningar för ditt värde, eller så kan du tala med ett företag värderingsman. För informationsändamål, och förutsatt att du inte förväntar dig att sälja ditt företag inom en snar framtid, är det inte nödvändigt att ta in en affärsvärderare. Att föra in en affärsvärderare skulle göra för en mer exakt värdering, men den extra detalj kanske inte är värt kostnaden.,
”tills du är redo att sälja eller göra en återköp från dina partners, att veta värdet av ditt företag är helt enkelt en känsla-bra övning, men en som kan fungera som en referenspunkt framåt”, säger James Cassel, ordförande och grundare av Miami-baserade investment banking företaget Cassel Salpeter & Co.
om du inte har planer på att sälja snart, och du bara vill ha en uppfattning om vad ditt företag är värt, är en årlig värdering en lämplig tidsram., Andra kan föreslå en årlig värdering görs av dina egna beräkningar och tala med en värderingsman varje par år. Det beror till stor del på dina affärsbehov och när du förväntar dig att vara på marknaden för att sälja ditt företag.
den nedersta raden
det är en bra idé att veta ditt företags värde, och det finns några olika sätt att komma med värderingar. Oavsett vilken metod du använder, överväga att uppdatera din beräkning årligen, och tala med en professionell företag värderingsman för den mest exakta värdering möjligt.