Debt consolidation tips for service Members& deras familjer
Servicemememembers Civil Relief Act (tidigare kallad Soldiers’ and Sailors’ Civil Relief Act) är en viktig lagstiftning som ger särskilda överväganden för tjänstemedlemmar som för närvarande är i aktiv tjänst. Bestämmelserna omfattar minskningar på ränta för kreditkort skuld, samt potentiella rabatter på relaterade program, inklusive en skuld management program som du registrerar dig genom en kredit rådgivning byrå.,
så länge du kan bevisa att du är berättigad enligt lagen kan du kanske kvalificera dig för ett skuldhanteringsprogram med reducerade avgifter. Beroende på var du går, vissa kredit rådgivning organ kommer att avstå några eller alla avgifter i samband med ditt program. Så se till att du shoppa runt och alltid se till att du nämner att du är en aktiv tjänst medlem – eller en service familj.
Tänk på att avgifter på dessa program är faktiskt låga till att börja med, eftersom de är baserade på vad konsumenten har råd med i sin budget., Det är dock värt att utforska för att spara några dollar när du arbetar för att komma framåt. När det gäller oss, konsoliderade kredit avstår alla program setup avgifter för militärtjänstpersonal och deras familjer.
Tips nr 1: konsolidera innan du distribuerar
försök att göra arrangemang efter att du redan har distribuerat kommer bara att göra det mer utmanande vid en tidpunkt då du inte behöver distraktionerna. Så du bör konsolidera din skuld före utplacering som du får din ekonomi i ordning så att de kan hanteras enkelt medan du fokuserar på uppdraget.,
tänk på att alternativet rätt skuldkonsolidering vanligtvis minskar ditt månatliga betalningsbelopp, samt förenkla ditt betalningsschema till bara en faktura för alla skulder du konsoliderade. Så konsolidering gör det lättare att hantera betalningar och gör dina skulder billigare så att du är mindre benägna att hamna på efterkälken.
Tips Nr., 2: överväga en debt management program
det finns flera olika sätt att konsolidera, men det bästa för tjänstemedlemmar i aktiv tjänst eller en reservist förutse Extended Active Duty (EAD) är antingen att använda en personlig skuldkonsolideringslån eller en debt management program.
konsolideringslån är ett bra alternativ för att konsolidera en begränsad mängd skuld från flera källor om du har en bra kredit värdering. Om du har för mycket skuld eller du inte har bra kredit, ett lån kan vara problematiskt. I det här fallet, överväga en debt management program (DMP) genom en kredit rådgivning byrå., Det är en assisterad form av konsolidering som kan minska din totala månatliga betalningar med 30 till 50 procent oavsett din kredit värdering.
Tips nr 2: Se till att dina räntor sänks
Servicememembers Civil Relief Act (SCRA) anger att räntorna för utplacerade aktiva soldater är begränsade till 6 procent. Dock är denna 6 procent cap endast automatisk på federala studielån. För alla andra skulder, inklusive kreditkort och skuldkonsolideringslån, måste du begära att dina priser minskas och kan behöva ge ett SCRA-certifikat som bevis på din distribution.,
kom också ihåg att 6 procent är maximalt. Du bör prata med varje borgenär eller långivare för att se om de är villiga att minska dina priser ytterligare eller eliminera dem helt. Att göra detta för konsoliderade skuld är lättare, eftersom du bara behöver göra ett samtal för att täcka alla dina skulder snarare än enskilda samtal för varje skuld.
Tips nr 3: prata med din kredit rådgivare om du är på en DMP
räntetaket som nämns ovan skulle också gälla för de skulder som ingår i ett skuldhanteringsprogram., I de flesta fall bör dina räntor redan minskas eller elimineras när du registrerar dig-räntorna reduceras vanligtvis till 10 procent eller mindre även för civila som använder detta för att konsolidera. Kredit rådgivare förhandla med dina fordringsägare vid tidpunkten för din inskrivning.
fortfarande, ring din kredit rådgivare om du är inskriven i programmet för att se till att dina priser är alla reduceras till under 6 procent. Om inte, kredit rådgivare bör kunna få dig ett extra avdrag tack vare SCRA., Dessutom kan programavgifter också avstå från en distribuerad Tjänstemedlem, så ring för att se vad byrån kan ordna för ditt program innan du distribuerar.
Tips nr 4: Ställ in betalningar i dina 6 diskretionära tilldelningar
alla aktiva tjänstmedlemmar samt reservister på Extended Active Duty (EAD) kan ställa in lönetilldelningar, där en viss summa pengar automatiskt tas från din lön och distribueras till en utsedd person eller företag. Du får upp till 6 diskretionära lönetilldelningar åt gången.,
officerare och värvade medlemmar kan godkänna betalning för personliga lån, vilket skulle inkludera ett skuldkonsolideringslån. Genom att konsolidera din skuld, du gör det lättare att hantera under utplacering eftersom du kan ställa in en diskretionär tilldelning för att täcka lånebetalningar på konsoliderade skulden.
Tips nr 5: Kom ihåg att ställa in särskild fullmakt
om du har någon du betecknar som din ekonomichef medan du är borta, till exempel en make eller förälder, måste du upprätta fullmakt., Det är dock viktigt att notera att om du vill att den personen ska ha möjlighet att göra ändringar i tilldelningar kräver detta särskild fullmakt att inrättas.
kontrollera om du ställer in tilldelningar att du får rätt fullmakt som gör det möjligt för den person du utser att justera lönetilldelningar efter behov.
Tips nr 6: sätt kreditkort på frysa medan du är utplacerade
generera kreditkort skuld medan du är utplacerade ökar bara de skyldigheter du behöver oroa dig för., Så när du förenkla dina skulder genom konsolidering innan du distribuerar, inte sedan komplicera saker genom att ta på nya hög ränta kreditkort skuld.
detta inkluderar kreditkortsskulder från din make eller utsedd fullmakt eller någon auktoriserad användare på ditt kreditkort. Den som hanterar din ekonomi bör använda tillgängliga pengar och undvika att ta på skuld du måste oroa dig för senare.
Tips Nr., 7: dra nytta av en SDP
om du är utplacerad till en stridszon där du får fientlig Brand lön / överhängande fara lön (HFP/IDP) du är berättigad till Sparinsättningsprogram (SDP). Detta är ett speciellt sparkonto som tjänar tio procent ränta, vilket gör det till ett mycket starkt investeringsverktyg.
eftersom en SDP växer på 10 procent och räntorna på dina skulder begränsas till 6 procent, det är i ditt bästa intresse att göra bidrag till en SDP i stället för att använda din lön för att försöka betala av mer skuld som de nödvändiga betalningarna., Ställ in en SDP och göra bidrag för att använda dina pengar mest effektivt. Då kan du använda den för strategisk skuld eliminering när du återvänder från utplacering.
Tips nr 8: överväga en klumpsumma skuldbetalning med din SDP
När din avkastning från aktiv tjänst, din inkomst kommer sannolikt att minska så pengarna i din SDP kan behövas för att hjälpa dig att gå tillbaka till en normal icke-utplacerade budget. Du bör få dina pengar i en enda klumpsumma. Då måste du dela upp det och använda det klokt., Men om du har extra pengar från kontot kan du överväga att använda den för att göra en extra betalning på din konsoliderade skuld.
Kom ihåg att räntorna inte längre kommer att begränsas till 6 procent och kan återgå till sina ursprungliga högre värden. Detta innebär att det är i ditt bästa intresse att betala av skulden innan dessa högre avgifter kan tillämpas. Med hjälp av en del av din SDP kan hjälpa dig att uppnå stabilitet snabbt utan att oroa sig för en stor överhäng av skulden.
skuldkonsolideringslån för veteraner
veteraner har några alternativ när det gäller att konsolidera skuld också., Det första alternativet gäller endast veteraner som äger sitt hem med ett VA bostadslån. Om du gick igenom VA att få en inteckning är du berättigad att använda en militär skuldkonsolideringslån. Detta är ett lån låntagare mot eget kapital byggs upp i ditt hem, så det är som ett hem kapital lån specifikt avsedda för veteraner.
som Veteran möter du några unika ekonomiska utmaningar för att skapa en stabil utsikter när du övergår till det civila livet., Att göra denna övergång kan vara tufft, men det finns också specialiserade verktyg tillgängliga för veteraner som arbetar för att övervinna dessa utmaningar för att uppnå stabilitet.
informationen nedan är utformad för att hjälpa dig att förstå vad en militär skuldkonsolideringslån (MDCL) är, hur det kan hjälpa dig, och de risker du behöver veta innan du bestämmer dig för att använda den. Om du har en fråga eller behöver expertråd om ditt bästa alternativ för skuldlättnad, kan vi hjälpa. Ring konsoliderad kredit idag på 1-888-294-3130 att begära en gratis skuld och budget analys från en certifierad kredit rådgivare.,
#1: ett militärt skuldkonsolideringslån (MDCL) är ett hem kapital lån
det finns två typer av skuldkonsolideringslån. En oprioriterade skuldkonsolideringslån kräver ingen säkerhet, så lånet utvidgas till dig i god tro baserat på din kredit värdering och ekonomiska situation.
däremot kräver en säker skuldkonsolideringslån vissa säkerheter för att säkra lånet om du standard. I de flesta fall, säkerheten är ditt hem, så du tar ut vad som kallas ett hem kapital lån. Du lånar i huvudsak mot värdet av ditt hem.,
#2: Du måste ha ett VA-bostadslån för att kvalificera
inte alla veteraner kan använda ett militärt skuldkonsolideringslån. Veteraner är endast berättigade om de redan har ett VA bostadslån. I grund och botten, MDCL – även känd som en VA konsolideringslån – är som en specialiserad topplån för veteraner.
detta innebär att om du inte är en husägare eller om du äger ett hem men inte gick igenom VA för att få ditt lån, kommer du inte att kunna använda en MDCL. Det finns andra alternativ för skuldlättnad, dock, så att du inte är helt fast (mer om andra alternativ i # 10).,
# 3: ett MDCL är ett ”cash-out” – lån på ditt hem
Som nämnts ovan betyder en MDCL att du lånar mot eget kapital i ditt hem. Eget kapital är värdet av ditt hem minus resterande saldo på inteckning. Så om du har $ 80.000 kvar att betala av på ditt VA bostadslån och ditt hem egendom värde är $ 120,000, då en MDCL skulle netto du $ 40.000 som kan användas för att betala av ditt kreditkort och andra utestående skulder.,
det är viktigt att notera att detta effektivt innebär att du betalar ut det egna kapitalet som byggts upp i ditt hem, så nu har du $120,000 i hypotekslån i stället för $80.000 i hypotekslån med $40.000 av eget kapital (som räknas som en tillgång).
#4: Du kommer att behöva betala stängning kostnader
nästan när du ändrar, refinansiera eller ta ut en topplån, du kommer att behöva betala stängning kostnader igen för att säkra det nya lånet. Stängning kostnader i allmänhet motsvarar ca 1-5% av köpeskillingen för ditt hem – i detta fall med en MDCL som skulle vara 1-5% av det nya beloppet på lånet.,
Du kan använda en del av de pengar du får för MDCL, så om utbetalningen är $ 40.000 skulle du få pengarna minus $ 1,200 till $ 6,000 i stängningskostnader, beroende på långivaren. Se till att du vet exakt vad din stängning kostnader kommer att vara, för att se hur mycket det kommer att minska den slutliga utbetalningen.
#5: en MDCL är inte ett lån utfärdat av VA
detta är en vanlig missuppfattning med alla VA-lån. VA är inte långivaren eller lån servicer. Privata finansinstitut är fortfarande emittenter av VA-lån, precis som de är med vanliga civila konsumentlån., VA garanterar helt enkelt så mycket som 25% av lånet, vilket gör veteraner att få dessa lån till lägre priser och bättre villkor. Det finns också tak på vad banker kan ta ut för VA lån.
du ansöker dock fortfarande om något VA-lån, inklusive en MDCL, via din föredragna långivare.
#6: en MDCL ökar din ekonomiska risk
När en Tjänstemedlem är i aktiv tjänst erbjuds de några viktiga finansiella skydd enligt Servicememembers Civil Relief Act (SCRA). Detta inkluderar skydd mot avskärmning Om du hamnar på din inteckning betalningar när du är utplacerade.,
tyvärr erbjuds veteraner inte samma skydd och det finns faktiskt inga sådana skydd som erbjuds av ett VA-bostadslån eller en MDCL. Om du misslyckas med att betala och lånet går i standard, långivaren kan starta en avskärmning åtgärder mot dig. Och om du inte kan hitta rätt alternativ för att spara ditt hem, Du kan förlora det i avskärmning.
#7: MDCL kommer att öka dina månatliga betalningar
de månatliga betalningarna på det nya mdcl-lånet kommer att vara högre än de månatliga betalningarna på din nuvarande VA-inteckning eftersom du finansierar ett större belopp. Klockan fyra.,5% APR, de månatliga betalningarna på resterande $ 80,000 balans på ditt bostadslån bör vara runt $ 405. Betalningarna på MDCL på $ 120,000 vid samma 4.5% APR skulle vara runt $ 608.
den goda nyheten är att du bör ha färre skyldigheter att täcka förutom lånet. Om du betalar $ 500 per månad på ditt kreditkort räkningar och du betala av dessa skulder i sin helhet med de pengar du får från den militära skuldkonsolideringslån, sedan en $200 öka din månatliga inteckning betalningar kommer fortfarande att lämna dig med en netto budget kassaflöde ökning av $300.,
#8: marknadsvillkor matter
som med alla bostadslån, nuvarande förhållanden på fastighetsmarknaden kommer att påverka den ränta du får på det nya lånet. Även om du går igenom VA kan hjälpa dig att kvalificera dig för en lägre ränta på MDCL, är priserna fortfarande baserade på nuvarande marknadsförhållanden.
med detta i åtanke, timing kan vara en nyckelfaktor för att få räntan räntan på ditt lån. Om du ansöker om en militär skuldkonsolideringslån när priserna är låga, då får du en lägre ränta och betala mindre räntekostnader under livet av inteckning., Om du ansöker när priserna är höga, då din ränta kommer att vara högre och du kommer att betala mer totalt.
# 9: Om du inte har eget kapital fungerar inte en MDCL
VA ger bestämda fördelar när du ansöker om finansiering, men det kan inte hjälpa dig om pengarna inte finns där. Precis som alla hem kapital lån, en MDCL bara kan du låna mot eget kapital som finns i ditt hem. Om du inte har något eget kapital, finns det inget att låna mot.
så om ditt hems värde inte är signifikant högre än det återstående saldot på ditt VA-bostadslån, kommer en MDCL inte att vara ett lönsamt alternativ., Det är också uteslutet om du är upp på din inteckning-där fastighetsvärdet i ditt hem sjunker under det återstående saldot på din inteckning.
du behöver betydande kapital i ditt hem för en MDCL att vara rätt alternativ för konsolidering. Även om du har lite eget kapital måste du se till att det är tillräckligt att arbeta för vad du behöver. Till exempel, om du har $80,000 kvar på din inteckning och hemmet är värt $100,000 som skulle netto du $20,000 för konsolidering., Men om du har $35,000 i kreditkort skuld att betala av, det beloppet är inte tillräckligt för att tjäna det syfte du behöver för att tjäna.
# 10: en MDCL är inte ditt enda alternativ
om du är orolig för att låna mot värdet på ditt hem eller om du inte har eget kapital tillgängligt för att tjäna det syfte du behöver för skuld eliminering, oroa dig inte. Det finns andra alternativ som du kan använda som kan hjälpa dig att lösa de utmaningar du möter med kreditkort skuld.,
ett program för skuldhantering genom en certifierad kredit rådgivning byrå kan du konsolidera utan att låna mot ditt hem kapital. Räntorna förhandlas fram med fordringsägare individuellt, och varierar vanligtvis från 0-10% när förhandlat. Kreditkort skuld blir lättare att hantera när räntorna minskas, så att du kan få ut av skulden snabbare även om du kan betala mindre varje månad.
de flesta låntagare som slutför programmet framgångsrikt är skuldfria inom 5 år trots att deras totala månatliga kreditkortsbetalningar minskas med 30 till 50 procent., Kredit rådgivning organ kan också ha specialiserade program för tjänstemedlemmar och veteraner som erbjuder lägre avgifter.