Federal Discount Rate (Svenska)

Vad är den federala diskonteringsräntan?

den federala diskonteringsräntan är den räntesats som fastställts av centralbanker—Federal Reserve i USA—på lån som utökats av centralbanken till affärsbanker eller andra förvaringsinstitut. Den federala diskonteringsräntan används som en åtgärd för att minska likviditetsproblemen och trycket från reservkraven.,

diskonteringsräntan, som ibland förkortas till, tillåter centralbanker som Federal Reserve att kontrollera tillgången på pengar—även känd som penningpolitik—och används för att säkerställa stabilitet på finansmarknaderna.

hur Federal diskonteringsränta fungerar

under loppet av varje dag, som banker utbetalning och ta emot medel, kan de sluta med fler (eller färre) medel än de behöver för att uppfylla sina reservkrav., Banker med överskjutande medel lånar vanligtvis dem över natten till andra banker som är korta på medel, snarare än att lämna dessa medel i sina icke-räntebärande reservkonton på Fed eller som idle vault cash.

Depositarieinstitutioner och affärsbanker som i allmänhet är sunda finansiella villkor är berättigade att låna från sina regionala centralbanker till en primär kredit, eller rabatt, ränta. Dessa lån förlängs normalt över natten så att bankerna kan tillgodose kortsiktiga likviditetsbehov., Medel för kommersiella banker som lånas från Fed för att förbättra sin penningmängd behandlas genom rabattfönstret, och räntan ses över var 14: e dag. Den federala diskonteringsräntan är en av de viktigaste indikatorerna i ekonomin, eftersom de flesta andra räntor rör sig upp och ner med den.

upplåning från centralbanken är ett substitut för upplåning från andra affärsbanker, och så ses det som en sista utväg när interbanks utlåningssystem över natten har maximerats., Federal Reserve sätter denna interbankränta, kallad Fed-fondsräntan, som vanligtvis sätts lägre än diskonteringsräntan.

både Fed-fonderna och diskonteringsräntorna anpassar sig för att balansera utbudet av och efterfrågan på valutareserver. Till exempel, om utbudet av reserver på fed-fonderna är större än efterfrågan, faller Fed-fonderna, och om utbudet av reserver är mindre än efterfrågan stiger räntan. Så länge Fed-fonderna är lägre än diskonteringsräntan föredrar affärsbankerna att låna från en annan affärsbank snarare än Fed.,

särskilda överväganden

den federala diskonteringsräntan används som ett verktyg för att antingen stimulera (expansiv penningpolitik) eller tygla (kontraktionär penningpolitik) ekonomin., En minskning av diskonteringsräntan gör det billigare för affärsbanker att låna pengar, vilket resulterar i en ökning av tillgänglig kredit-och utlåningsverksamhet i hela ekonomin. Omvänt gör en höjd diskonteringsränta det dyrare för bankerna att låna och minskar därmed penningmängden samtidigt som investeringsverksamheten dras in.

förutom att ställa in diskonteringsräntan kan Federal Reserve påverka penningmängden, kredit-och räntorna genom öppna marknadsoperationer (Omo) på amerikanska finansmarknader och genom att höja eller sänka reservkraven för privata banker., Kassakravet är den del av en banks insättningar som den måste hålla i kontant form, antingen inom sina egna valv eller på insättning på sin regionala Federal Reserve bank. Ju högre kassakraven är, desto färre rumsbanker måste utnyttja sina skulder eller inlåning. Högre reservkrav är mer typiska under en lågkonjunktur när en centralbank vill säkerställa Bank panik och körningar inte orsakar ekonomiska misslyckanden. Federal Reserve agerar på sitt dubbla mandat för att maximera sysselsättningen och minska inflationen.

Federal diskonteringsränta vs., Federal Funds Rate

den federala diskonteringsräntan är räntan Federal Reserve avgifter på lån från Federal Reserve. Inte att förväxla med federal funds rate, som är räntan banker debitera varandra för lån som används för att träffa reservkrav. Diskonteringsräntan bestäms av Federal Reserve styrelse, i motsats till federal funds rate, som fastställs av Federal Open Markets Committee (FOMC). FOMC sätter Fed-fonderna genom öppen försäljning och köp av USA., Skatterna, medan diskonteringsräntan uppnås enbart grundlig översyn av styrelsen.
friska banker får låna allt de vill ha på mycket korta löptider (vanligtvis över natten) från Fed: s rabattfönster, och det kallas därför en stående utlåningsfacilitet., Räntan på dessa primära kreditlån är diskonteringsräntan själv, som vanligtvis fastställs högre än federal funds rate target, vanligtvis med 100 räntepunkter (1 procentenhet), eftersom centralbanken föredrar att bankerna lånar från varandra så att de kontinuerligt övervakar varandra för kreditrisk och likviditet.,

som ett resultat, i de flesta fall mängden Rabatt utlåning under den primära kreditfaciliteten är mycket liten, endast avsedd att vara en backup källa till likviditet för sunda banker så att den federala medel räntan aldrig stiger för långt över sitt mål—det teoretiskt sätter ett tak på Fed medel räntan för att motsvara diskonteringsräntan.

sekundär kredit ges till banker som har ekonomiska problem och upplever allvarliga likviditetsproblem. Centralbankens ränta på sekundärkrediter fastställs till 50 räntepunkter (0.,5 procentenheter) över diskonteringsräntan. Räntan på dessa lån fastställs till en högre straffränta för att återspegla mindre sunda villkor för dessa låntagare. Under normala omständigheter ligger diskonteringsräntan mellan Fed-fonderna och den sekundära krediträntan. Exempel: Fed funds rate = 1%; diskonteringsränta = 2%, sekundär ränta = 2.5%.,