Vad som Är ”Out of the Money” (OTM)?
”Out of the money” (OTM) är ett uttryck som används för att beskriva ett optionsavtal som endast innehåller extrinsiskt värde. Dessa alternativ kommer att ha ETT delta på mindre än 50,0.
ett OTM-samtalsalternativet kommer att ha ett lösenpris som är högre än marknadspriset för den underliggande tillgången. Alternativt har en OTM-säljoption ett lösenpris som är lägre än marknadspriset för den underliggande tillgången.
OTM-alternativ kan jämföras med alternativ för in-the-money (ITM).,
viktiga Takeaways
- ut ur pengarna är också känd som OTM, vilket innebär att ett alternativ inte har något inneboende värde, endast extrinsiskt värde.
- en köpoption är OTM om det underliggande priset är under lösenpriset. En säljoption är OTM om underliggande pris ligger över lösenpriset.
- ett alternativ kan också vara i pengarna eller på pengarna.
- OTM alternativ är billigare än ITM eller ATM alternativ. Detta beror på att ITM alternativ har inneboende värde, och ATM alternativ är mycket nära att ha inneboende värde.,
förståelse av Penningmöjligheterna
option Basics
för en premie ger aktieoptioner köparen rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja det underliggande beståndet till ett överenskommet pris före köp.ett överenskommet datum. Detta överenskomna pris kallas lösenpriset, och det överenskomna datumet kallas utgångsdatum.,
en option att köpa en underliggande tillgång är en köpoption, medan en option att sälja en underliggande tillgång kallas en säljoption. En näringsidkare kan köpa en köpoption om de förväntar sig att den underliggande tillgångens pris överstiger lösenpriset före utgångsdatum. Omvänt, en säljoption gör det möjligt för näringsidkaren att vinst på en nedgång i tillgångens pris. Eftersom de härleder sitt värde från ett underliggande värdepapper är optioner derivat.
ett alternativ kan vara OTM, ITM eller på pengarna (ATM)., En ATM-option är en där lösenpriset och priset på den underliggande är lika.
Out-of-the-Money Options
Du kan berätta om ett alternativ är OTM genom att bestämma vad det aktuella priset för det underliggande är i förhållande till lösenpriset för det alternativet. För en köpoption, om det underliggande priset är under lösenpriset, är det alternativet OTM. För en säljoption, om det underliggande priset är över lösenpriset, är det alternativet OTM. En out of the money option har inget inneboende värde, men har bara extrinsic eller tidsvärde.,
att vara ute av pengarna betyder inte att en näringsidkare inte kan göra vinst på det alternativet. Varje alternativ har en kostnad, kallad premien. En näringsidkare kunde ha köpt en långt ifrån alternativet pengar, men nu är det alternativet närmare att vara i pengarna (ITM). Det alternativet kan sluta vara värt mer än näringsidkaren betalat för alternativet, även om det för närvarande är ute av pengarna. Vid utgången är dock ett alternativ värdelöst om det är OTM., Därför, om ett alternativ är OTM, näringsidkaren kommer att behöva sälja den före utgången för att ta igen alla extrinsic värde som eventuellt återstår.
överväga ett lager som handlar på $10. För ett sådant lager skulle samtalsalternativ med strejkpriser över $ 10 vara OTM-samtal, medan alternativ med strejkpriser under $ 10 skulle vara OTM-satser.
OTM-alternativ är inte värda att utöva, eftersom den nuvarande marknaden erbjuder en handelsnivå som är mer tilltalande än optionens lösenpris.,
av Money Options exempel
en näringsidkare vill köpa ett samtal alternativ på Vodafone lager. De väljer ett samtalsalternativ med ett $ 20 strike-pris. Alternativet löper ut om fem månader och kostar $0,50. Detta ger dem rätt att köpa 100 aktier i aktien innan optionen löper ut. Den totala kostnaden för optionen är $ 50 (100 aktier gånger $0.50), plus en handelskommission. Beståndet handlar för närvarande på $ 18.50.,
När du köper alternativet finns det ingen anledning att utöva det eftersom genom att utöva alternativet måste näringsidkaren betala $20 för aktien när de för närvarande kan köpa den till ett marknadspris på $18.50. Även om det här alternativet är OTM, är det inte värdelöst ännu, eftersom det fortfarande finns potential att göra vinst genom att sälja alternativet istället för att träna.
till exempel betalade näringsidkaren bara $0.50 för den potential som beståndet kommer att uppskatta över $20 inom de närmaste fem månaderna., Före utgången kommer det alternativet fortfarande att ha ett visst extrinsiskt värde, vilket återspeglas i premien eller kostnaden för alternativet. Priset på den underliggande kan aldrig nå $ 20, men premien för alternativet kan öka till $ 0.75 eller $ 1 om det blir nära. Därför kunde näringsidkaren fortfarande skörda en vinst på OTM-alternativet själv genom att sälja det till en högre premie än de betalade för det.
om aktiekursen flyttas till $22—alternativet är nu ITM—det är värt att utöva alternativet. Alternativet ger dem rätt att köpa till $ 20, och det nuvarande marknadspriset är $22., Skillnaden mellan lösenpriset och det nuvarande marknadspriset är känt som inneboende värde, vilket är $2.
i det här fallet slutar vår näringsidkare med en nettovinst eller fördel. De betalade $ 0.50 för alternativet och det alternativet är nu värt $2. De netto sedan $ 1.50 i vinst eller fördel.,