Investment guru Bill Bernstein sa en gång att när du vet tillräckligt för att välja en högkvalitativ finansiell rådgivare, kan du förmodligen hantera dina tillgångar på egen hand.
tyvärr är det inte så långt från sanningen. Den finansiella rådgivningsindustrin har en förvirrande rad titlar, beteckningar och kompensationssystem. Vissa rådgivare är fiduciaries, vissa är inte.,
och även om rådgivare måste få licenser om de säljer värdepapper, och passera tester och logga arbetslivserfarenhet om de vill tjäna vissa referenser (t.ex. certified financial planner beteckning), det finns inte några miniminormer för att kalla dig en finansiell rådgivare. Du kan arbeta hela ditt liv sälja bilar och ingen skulle hindra dig från att hänga ut en singel som finansiell rådgivare i morgon; du skulle konkurrera head-to-head med rådgivare med många års erfarenhet och potentiella kunder skulle inte nödvändigtvis veta skillnaden.,
det är inte konstigt att så många investerare genväg processen, väljer rekommendationer från vänner och familjemedlemmar med begränsad ekonomisk bakgrund. Inte heller bör det komma som en överraskning att mindre rådgivare som råkar vara starka säljare kan håva in kunder, medan skickliga men mindre slick finansiella proffs slita i dunkelhet.
människor färdigheter är viktiga när det gäller att få ekonomisk hjälp; finansiella frågor är mycket personliga, så du måste ha en grundläggande komfortnivå med någon individ du anförtro att hjälpa dig., Men du måste också göra due diligence innan du loggar in med en rådgivare. Processen kan delas upp i två, ganska hanterbara steg. Den första innebär att du tar hänsyn till dina behov inom rådkonsumtionen: vad letar du verkligen efter? Det andra steget, som jag ska fokusera på idag, är att ta vad du just lärt dig om dina egna behov och mål för att identifiera en rådgivare som kan hjälpa dig att möta dem.
här är de viktigaste frågorna att ställa till potentiella rådgivare.
1. Är du främst en finansiell planerare eller en investeringsrådgivare?,
Detta är en av de första gafflarna på vägen som investerare kommer att stöta på vid mätning av universum av finansiella rådgivare: det finns förmögenhetsförvaltare / investeringsrådgivare, och det finns finansiella planerare.
den tidigare typen av rådgivare har ett smalare syfte-investeringar – än att göra finansiella planerare, som överväger alla viktiga aspekter av en finansiell plan, inte bara investeringar: försäkring, fastighetsplanering och hushållsbudgetering, för att nämna några., Det är dock värt att notera att de bästa investeringsrådgivarna tycker holistiskt om sina kunders planer, medan många finansiella planerare har topnotch investerar skarpsinne. Så det finns inte nödvändigtvis en ljus linje.
om du söker en finansiell planerare: fråga potentiella planerare om deras områden med särskild expertis och de demografiska grupper som de vanligtvis tjänar., Om du har identifierat specifika områden du behöver arbeta på-till exempel, räkna ut hur ditt småföretag ägande påverkar resten av din personliga ekonomiska plan-fråga planeraren om hon har haft erfarenhet av situationer som din. Leta också efter någon som har tjänat certified financial planner eller chartered financial consultant beteckning, diskuteras nedan.
om du söker en investeringsrådgivare: fråga om investeringsstrategi: gör det jibe med din egen filosofi?, Använder rådgivaren grundläggande portföljbyggstenar som billiga fonder eller dabble i mer svårbegripliga investeringar som terminer och alternativ? Är strategin lättförståelig? (Om inte, fråga varje fråga du kan tänka på tills det är. Om rådgivare blir exasperated, du är inte en match.) Guldstandardbeteckningen för denna typ av rådgivare är chartered financial analyst.
mjukare, men inte mindre viktigt, närmar sig rådgivaren sitt jobb med en hälsosam dos av ödmjukhet?, Du kan få på det genom att fråga om vad han eller hon förväntar sig en balanserad portfölj att återvända under det kommande decenniet. Varje rådgivare som är lovande portfölj returnerar högre än midsingle-siffrorna under det kommande decenniet är inte realistiska och / eller kan ta alltför stora risker.
2. Är du en förvaltare?
här är en annan viktig fråga att ställa till potentiella rådgivare. Att vara förvaltare innebär helt enkelt att rådgivaren måste sätta sina Kunders intressen före sig när de konsulterar på portföljer och planer., Det verkar ganska uppenbart att någon som erbjuder ekonomisk rådgivning bör följa en sådan standard, men som det står idag finns det ingen enhetlig standard.
den goda nyheten är att många finansiella rådgivare redan följer en förvaltarstandard. Investeringsrådgivare som är registrerade investeringsrådgivare-eller arbetar för företag organiserade som registrerade investeringsrådgivare-är redan förvaltare. Certifierade finansiella planerare är skyldiga att fungera som förvaltare när de erbjuder ekonomisk rådgivning., (CFP: s styrelse utökade förvaltningskraven för alla certifierade finansiella planerare i alla finansiella rådgivningskontexter i oktober 2019.) Ditt jobb är att ställa frågan direkt: är du en förvaltare, och kommer du att vara en i alla sammanhang där du ska tjäna mig?
det är inte att föreslå att finansiella proffs som inte är förvaltare är automatiskt oetiska hacka, förresten; många icke-förvaltare upprätthålla höga etiska normer och behandla kunder med varje bit så mycket omsorg som sina förvaltare motsvarigheter., Men investerare som arbetar med en förvaltare har en högre nivå av rättsligt skydd än om de arbetar med en rådgivare som hålls till den lägre ”lämplighetsstandarden”.”Den senare typen av rådgivare måste kunna försvara sina rekommendationer som lämpliga / lämpliga för dig, jämfört med fiduciaries, som är juridiskt skyldiga att rekommendera de ”bästa” produkterna för dig med tanke på din situation.
3. Hur tar du betalt för dina tjänster?
rådgivare ersättning kan bli rörigt. En av de första frågorna att ställa är om rådgivaren är avgiftsbaserad, avgiftsbaserad eller provisionbaserad., Avgift innebär bara att rådgivaren kompenseras genom att ta ut avgifter för olika tjänster och aldrig kompenseras med provisioner. Kommissionens rådgivare accepterar uppenbarligen provisioner för att rekommendera produkter. Avgiftsbaserade rådgivare kan i första hand ta ut avgifter för tjänster de tillhandahåller, men kan också acceptera provisioner. (Människor förvirrar ofta ”fee-only” och ”fee-based”; det finns en skillnad.)
som med förvaltardiskussionen ovan bör rådgivare som accepterar provisioner inte automatiskt märkas med en skalle och tvärben., Men att ta emot provisioner för produkter kan införa intressekonflikter, uppmuntra rådgivare att rekommendera produkter som inte nödvändigtvis är i kundernas bästa. Den enda avgiftsmodellen är renare. Och medan kommissionens modell ofta marknadsförs som ett sätt för investerare med mindre portföljer att få investeringsrådgivning, är det enligt min mening ett straw-man-argument.
om du har bestämt dig för att gå med en avgiftsfri rådgivare behöver du fortfarande fråga om den specifika affärsmodellen, samt en dollarberäkning av vad du betalar för rådgivarens tjänster under ett visst år., (Be om en uppskattning som också inkluderar underliggande investeringsavgifter.) Här är en översikt över de viktigaste sätten på vilka rådgivare tar betalt för sina tjänster.
timme: finansiella planerare, snarare än investeringsrådgivare, kan debitera per timme. Denna affärsmodell är mycket transparent och anpassar mest direkt rådgivarens arbete med kundens utlägg. En typisk timtaxa är $ 150 till $ 300; investeringsrelaterade kostnader, såsom fond avgifter, skulle vara på toppen av timtaxan., Innan du loggar in med en timrådgivare, be om en uppskattning av hur många timmar det tar att slutföra ditt jobb, med tanke på de uppgifter du har diskuterat med rådgivaren.
bäst för: timmodellen är en bra passform för individer vars ekonomiska planeringsbehov är fokuserade snarare än omfattande och pågående. Kunder som betalar varje timme bör också vara beredda att göra en del av tunga lyft för sina planer; modellen kommer inte att vara kostnadseffektiv för ”do-it-for-me” typer., Eftersom du kanske bara behöver se rådgivaren en gång med några år, och eftersom du kommer att utföra en del av arbetet själv, betala varje timme kommer ofta att vara mer kostnadseffektivt än att betala en hållare eller en procentandel av dina tillgångar under ledning.
per projekt: enligt denna modell tar rådgivaren ut en fast avgift för att slutföra ett visst projekt, till exempel en förtidspensionering och plan. Ungefär som timmodellen är detta ett mycket transparent sätt för rådgivare att debitera dig för sina tjänster., Denna modell är mindre vanligt än timmodellen, men de flesta timrådgivare ska kunna ”tillbaka till” en avgift för ditt projekt innan du börjar. Som med timmodellen är alla underliggande investeringsrelaterade avgifter separata.
bäst för: som timmodellen är den här modellen bäst för investerare som har ett fokuserat behov snarare än ett pågående behov av råd.
procent av dina tillgångar: många investeringsrådgivare tar ut på detta sätt (ofta kallade tillgångar under ledning, eller AUM, modell), med en procentandel av kundens tillgångar under ledning löpande., Den genomsnittliga räntan är 1% för en $ 1 miljoner portfölj, men kunder med större portföljer kommer i allmänhet att betala en lägre procentandel. (Att hantera en $ 2 miljoner portfölj är trots allt inte nödvändigtvis dubbelt så mycket som en $ 1 miljoner portfölj.) Sådana avgifter är vanligtvis utöver vad investeringsavgifterna är; till exempel, om en rådgivare tar ut 1% och sätter kunden i en portfölj med genomsnittliga avgifter på 0.35%, är kundens avgifter 1,35%. Rådgivare som använder AUM-modellen har ofta minsta portföljtrösklar ;$ 1 miljoner är en gemensam nivå.,
bäst för: AUM-modellen är bäst för delegater som förväntar sig att behöva en hel del löpande hjälp och vill också kunna kontakta sina rådgivare med frågor eller funderingar regelbundet. Dessa samråd bakas i de pågående avgifterna du betalar, så du bör vara den typ att dra nytta av dem.
hållare: enligt denna modell, som plockar upp dragkraft på marknaden, betalar du en fast månatlig eller årlig avgift för råd, mycket som du skulle för ett gym medlemskap eller kabel-TV. Sådana avgifter är utöver eventuella investeringsspecifika kostnader.,
bäst för: denna modell kan vara meningsfull för investerare som behöver löpande råd om olika aspekter av sina finansiella planer men har ännu inte portföljer som är tillräckligt stora för att kvalificera sig för råd enligt AUM-modellen.
4. Vilka beteckningar / referenser har du?
förutom att få klart om hur du kompenserar rådgivaren är det också värt att fråga om beteckningar som personen har tjänat. Bli inte förblindad av en lång lista med bokstäver efter rådgivarens namn; vissa beteckningar, som följande, bär mer heft och har tyngre krav än andra., (Obs: Det finns andra flera andra värdiga beteckningar för rådgivare , såsom chartered life underwriter, men de är inte så brett tillämpliga som följande.)
om du söker en finansiell planerare, leta efter följande:
Certified Financial Planner (CFP): en certifierad finansiell planerare är en finansiell planeringsexpert ackrediterad av Certified Financial Planner Board of Standards. För att kunna använda beteckningen CFP måste planerare slutföra ett utbildningsprogram, klara en omfattande tentamen och logga omfattande ekonomisk planeringsrelaterad arbetslivserfarenhet.,
Chartered Financial Consultant (ChFC): ungefär som den mer kända gemensamma fiskeripolitiken är detta en bred ekonomisk planering beteckning. Chartered financial consultants måste slutföra ett utbildningsprogram och en serie tentor, samtidigt som du loggar relaterad arbetslivserfarenhet.
om du söker investeringsrådgivning, först och främst, leta efter följande:
Chartered Financial Analyst (CFA): individer med denna beteckning kvalificerar sig som finansiella experter ackrediterade av CFA-institutet., För att kunna använda CFA-beteckningen måste rådgivare logga betydande arbetslivserfarenhet med investeringsbeslut och ta kurser i ämnen som ekonomi, Finansiell rapportering och analys, etiska standarder, aktie-och ränteinvesteringar samt portföljförvaltning. De måste också passera en serie rigorösa tentor som kräver betydande studietid.
5. Vad har du för reservplan?
även om din rådgivare är ung, är det fortfarande värt att fråga om backup planering., Vem skulle gå in och erbjuda hjälp om rådgivaren inte kunde göra det under en tidsperiod, på grund av död, sjukdom eller till och med en lång semester? Speciellt om du anställer en rådgivare på AUM eller hållare-men även om du inte är det-borde det finnas individer på plats för att fungera som säkerhetskopior om din primära rådgivare inte är tillgänglig.