for det meste er ETF’ er billigere end gensidige fonde. Der er undtagelser—og investorer bør altid undersøge de relative omkostninger ved ETF ‘ er og gensidige fonde, der sporer de samme indekser. Men—alt andet lige-de strukturelle forskelle mellem de 2 produkter giver ETF ‘ er en omkostningsfordel i forhold til gensidige fonde.gensidige fonde opkræver en kombination af gennemsigtige og ikke-så gennemsigtige omkostninger, der tilføjes. Det er simpelthen den måde, de er struktureret på., De fleste, men ikke alle, af disse omkostninger er nødvendige for processen. De fleste kunne være lidt billigere; nogle kunne være meget billigere. Men det er næsten umuligt at slippe af med dem helt. ETF ‘ er har også gennemsigtige og skjulte gebyrer—der er simpelthen færre af dem, og de koster mindre.gensidige fonde opkræver deres aktionærer for alt, hvad der foregår inde i fonden, såsom transaktionsgebyrer, distributionsomkostninger og overførselsagentomkostninger. Desuden passerer de langs deres kapitalgevinster skat bill på årsbasis. Disse omkostninger reducerer aktionærens afkast af deres investering., Derudover opkræver mange midler en salgsbelastning for at give dig fornøjelsen af at investere med dem. På den anden side tilbyder ETF ‘ er mere handelsfleksibilitet, giver generelt mere gennemsigtighed og er mere skatteeffektive end gensidige fonde.
belastning
de fleste aktivt administrerede midler sælges med en belastning. Belastninger for gensidige fonde spænder generelt fra 1% til 2%. De fleste af disse midler sælges gennem mæglere. Belastningen betaler mægleren for deres indsats og giver et incitament til at foreslå en bestemt fond til din portefølje.,
Finansielle rådgivere, få udbetalt en af 2 måder for deres faglige ekspertise: af kommissionen eller af en årlig procentdel af hele din portefølje, normalt mellem 0,5% og 2%, på samme måde, som du betaler en årlig procentdel af din fondens aktiver til administrator for fonden. Hvis du ikke betaler et årligt gebyr, er belastningen den provision, som den finansielle rådgiver modtager. Og hvis din mægler bliver betalt af belastningen, skal du ikke blive overrasket, hvis han ikke anbefaler ETF ‘ er til din portefølje. Det skyldes, at den kommission, som mæglere modtager for at købe ETF ‘ er, sjældent er så stor som belastningen.,
ETF ‘ er har ikke ofte store gebyrer, der er forbundet med nogle gensidige fonde. Men fordi ETF ‘ er handles som aktier, betaler du typisk en provision for at købe og sælge dem. Selvom der er nogle provisionsfrie ETF ‘ er på markedet, kan de have højere udgiftsforhold for at inddrive udgifter, der går tabt fra at være gebyrfri.
investorer er ofte ikke klar over, at de fleste finansielle rådgivere er børsmæglere, og børsmæglere er ikke nødvendigvis fiduciaries. Fiduciaries er forpligtet til at passe deres kunders bedste interesser over deres egen fortjeneste., Børsmæglere er ikke forpligtet til at passe på dine bedste interesser. De er dog forpligtet til at give passende anbefalinger til din økonomiske status, mål og risikotolerance. Så længe det er en passende investering, er en børsmægler ikke forpligtet til at give dig den bedste investering i denne kategori. En børsmægler, der sætter dig ind i en s&p 500 indeksfond med en belastning, giver en passende anbefaling, men de ser ikke ud til dine bedste interesser, hvilket ville betyde at foreslå det laveste omkostningsalternativ.,
for at være retfærdig tilbyder gensidige fonde et billigt alternativ: den ubelastede fond. Tro mod sit navn har den ubelastede fond ingen belastning. Hver eneste dollar af de $ 10,000, du vil investere, går ind i indeksfonden; intet af det bliver whishisked væk af en mellemmand. Årsagen til dette er, at du gør alt det arbejde, som børsmægleren gør for den gennemsnitlige investor. Du gør forskningen, og du udfylder formularerne for at købe fonden. I det væsentlige betaler du dig selv mæglerens provision, som du investerer.
de fleste indeksfonde og en lille gruppe aktivt forvaltede midler opkræver ikke en belastning., Ubelastede indeksfonde er de mest omkostningseffektive gensidige fonde at købe, fordi de har mindre driftsomkostninger. Hvis der er en regel om at investere i fonde, er det, at du skal forsøge at undgå at betale en belastning.
udgiftsforhold
i en investeringsfonds Prospekt er efter indlæsningsoplysningen et afsnit kaldet “årlige fondens driftsudgifter.”Dette er bedre kendt som udgiftsforholdet. Det er den procentdel af aktiver, der er betalt for at drive fonden. Nå, de fleste af dem., Mange omkostninger er inkluderet i udgiftsforholdet, men typisk er kun 3 udbrudt: administrationsgebyret, 12b-1 distributionsgebyr og andre udgifter. Og det er ikke så nemt at finde ud af, hvilke gebyrer der er indeholdt i kategorien “Andre udgifter”.
ud over at betale porteføljeforvalterens løn dækker administrationsgebyret omkostningerne til investeringschefens personale, forskning, teknisk udstyr, computere og rejseudgifter for at sende analytikere til at møde virksomhedsledelse. Mens gebyrer varierer, er det gennemsnitlige gebyr for gensidig fondsforvaltning omkring 1.40%.,de fleste ETF ‘ er sporer markedsindekser, mens gensidige fonde er mere tilbøjelige til at blive forvaltet aktivt. Aktiv ledelse kan være en god ting, hvis fondsforvalteren er talentfuld og er i stand til at overgå markedet. Der er dog ingen garanti, og du betaler sandsynligvis stadig højere omkostninger for en gensidig fond end for passivt styrede ETF ‘ er i det lange løb.
12b-1 gebyrer
de fleste gensidige fonde—inklusive mange ubelastede og indeksfonde-opkræver investorer et særligt, årligt marketinggebyr kaldet et 12b—1-gebyr, opkaldt efter et afsnit i 1940 Investment Company Act., 12b-1-gebyret er udbrudt i prospektet som en del af udgiftsforholdet. Det kan køre så højt som 0.25% i en front-end belastningsfond og så højt som 1% i en back-end belastningsfond. Mange investor-højre fortalere overveje disse udgifter til at være en skjult mægler provision.
en ting kan siges for front-end og back-end belastninger: de er på forhånd om, hvad gebyret vil være, og det er en engangsafgift. I det væsentlige går du til en mægler, de hjælper dig med at købe en gensidig fond, og du betaler for tjenesten.
dette er ikke tilfældet med 12b-1-gebyret., Mens det er beregnet til at betale for forfremmelse og reklame, bruges kun 2% af gebyrerne til det. Resten betales til mæglere for løbende kontoservice. I det væsentlige betales det til mægleren, der solgte dig fonden årligt, så længe du ejer fonden, selvom du aldrig ser mægleren igen.
ETF-omkostninger
i modsætning til gensidige fonde opkræver ETF ‘ er ikke en belastning. ETF ‘ er handles direkte på en børs og kan være underlagt mæglerprovisioner, som kan variere afhængigt af firmaet, men generelt ikke er højere end $20., Selvom fraværet af et belastningsgebyr er fordelagtigt, bør investorer passe på mæglergebyrer, hvilket kan blive et væsentligt problem, hvis en investor regelmæssigt indskyder små mængder kapital til en ETF. I mange tilfælde vil en investor, der er interesseret i at forfølge en “dollar cost averaging strategy” eller en lignende strategi, der involverer hyppige transaktioner, måske undersøge nøje alternativer, der tilbydes af investeringsfonde for at minimere de samlede omkostninger.,ETF ‘ er er generelt lavere end gensidige fonde, især sammenlignet med aktivt forvaltede fonde, der investerer en hel del i forskning for at finde de bedste investeringer. Og ETF ‘ er har ikke 12b-1 gebyrer. Som sagt, ifølge Morningstar, den gennemsnitlige ETF expense ratio i 2016 var 0.23%, sammenlignet med den gennemsnitlige udgift forholdet mellem 0.73% for indekset investeringsforeninger og 1,45% for aktivt forvaltede investeringsforeninger.