UPDATE: Thomson Reuters’ Financial & Risk division werd Refinitiv op 1 oktober 2018. Hierdoor is Eikon een Refinitiv product.
aanbieders van financiële gegevens zijn een belangrijk onderdeel van de workflow van de financiële professional., Voor de investment banking analist die Historische gegevens en prognoses moet vinden om een 3-statement model te bouwen of voor de valutahandelaar die op zoek is naar real-time koersen, zijn actuele en accurate financiële gegevens van cruciaal belang.
in de huidige situatie wordt de financiële gegevensindustrie gedomineerd door vier grote aanbieders: Bloomberg, s&P (Capital IQ + SNL), FactSet en Thomson Reuters Eikon. Alle vier proberen te bieden een one-stop-shop platform dat alle soorten van financiële data diensten (met een enorme prijskaartje, zoals u hieronder zult zien).,
Het doel van dit artikel is om een grondige vergelijking van de kosten, de industrie relevantie (buy-side vs.sell-side) en killer apps en functies die gebruikers kunnen duwen om de ene data provider boven een andere.,
Prijs Vergelijking in een Oogopslag
| – Platform | Prijs (per gebruiker per jaar) | Aantal gebruikers | – aandeel(1) |
|---|---|---|---|
| Bloomberg | De kosten van een Bloomberg Terminal is 24.000 dollar per jaar en de terminals zijn verhuurd aan een twee-jaar basis. De prijs daalt tot $ 20.000 per terminal per jaar voor 2 of meer terminals. Zie hieronder voor academische prijzen. | 325.000 | 33.,4% |
| kapitaal IQ | kapitaal IQ prijzen beginnen bij $ 13.000 per gebruiker per jaar met een minimum van 3 gebruikers en dalen tot $7.500 per gebruiker per jaar voor grotere aantallen gebruikers. De prijzen kunnen echter aanzienlijk stijgen met extra functies. Bijvoorbeeld, het downloaden van equity onderzoeksrapporten komt tegen een extra kosten – hetzij op een per-download basis of onbeperkt op $ 2.500 per jaar. Daarnaast is SNL nu geïntegreerd in Capital IQ s&P en wordt momenteel als afzonderlijk product verkocht tegen extra kosten. | niet bekend | 5.,6% |
| FactSet | de kosten van een FactSet abonnement bedragen $12.000 per jaar voor het volledige product. | 89.000 | 4,2% |
| Eikon | de kosten van Eikon van Thomson Reuters bedragen $22.000 per jaar, maar een uitgeklede versie kan zo weinig kosten als $3.600 per jaar. | 190.000 | 23.,1% |
(1) bron: Burton-Taylor International consulting en Bloomberg
Bloomberg
Bloomberg is de 800-pond gorilla in de financiële gegevenswereld, met een financiële omzet van ongeveer $9 miljard en 325.000 terminals die momenteel in licentie zijn gegeven. Het controleert meer dan 33% van de markt voor financiële gegevens. De grootste concurrent is Thomson Reuters, met 23% van het marktaandeel.,
bron: Bloomberg
Bloomberg Pricing
De kosten van een Bloomberg-Terminal bedragen $24.000 per jaar, en terminals worden verhuurd op basis van twee jaar. De prijs daalt tot $ 20.000 per terminal per jaar voor 2 of meer terminals.
academische kortingen: voor universiteiten die hun financiële laboratoria willen voorzien van de beroemde terminals, biedt Bloomberg belangrijke prikkels., Bijvoorbeeld, zodra scholen zich verbinden tot 3 terminals, kunnen ze negen extra machines gratis krijgen, waardoor de totale kosten per terminal dalen tot zo weinig als $3.000 per jaar.
Bloomberg is het beste voor …
Buy side, sales en trading en asset management. Terwijl de Bloomberg terminal wordt gebruikt in de financiële wereld, wordt het voornamelijk gebruikt door portfolio managers, buy-side analisten, en sell-side finance professionals binnen de sales en trading en asset management functies.,
u moet absoluut met Bloomberg meegaan als …
u op enigerlei wijze betrokken bent bij de obligatiemarkt. Bloomberg ‘ s vast inkomen gegevens is ongeëvenaard. De datasets zijn uitgebreider en worden sneller bijgewerkt dan een van zijn collega ‘ s, waardoor het vooral nuttig is voor kredietonderzoek analisten, vaste inkomsten verkopen en obligatie handelaren, en professionals in schuld kapitaalmarkten.
dan is er Bloomberg ’s instant messaging service – een van Bloomberg’ s misschien wel plakkerigste functies. Bloomberg ‘ s IM-service kan iedereen op de terminal te IM met anderen op de terminal., Waarom is dit spannend? Want als handelaren op alle trading desks zijn het plaatsen van offertes op Bloomberg IM en nergens anders, je hoeft alleen maar op Bloomberg. Het is in principe dezelfde reden dat je op Facebook en niet op MySpace.
Dit is een sticky feature voor Bloomberg omdat het wordt geconfronteerd met concurrentie van Thomson Reuters’ Eikon platform en chat-only startup alternative Symphony. In een poging om Symphony te doden, in oktober 2017 Bloomberg verraste veel waarnemers door het loskoppelen van IM van de rest van de terminal licentie., Het kost nu $10 per maand voor IM-only (uw bedrijf moet ten minste één terminal bezitten om deze service voor extra gebruikers te kunnen krijgen).
alles wat u nodig hebt om financieel modelleren onder de knie te krijgen
inschrijven in het premiumpakket: leer financieel Statement Modeling, DCF, M&A, LBO en Comps. Hetzelfde trainingsprogramma dat gebruikt wordt bij Top investeringsbanken.,
schrijf je vandaag in
je zou waarschijnlijk zonder Bloomberg kunnen leven als …
je in investment banking zit. Investment bankers gebruiken Bloomberg niet zo breed als sommige van hun sell side peers en buy side professionals. Bijvoorbeeld, de M&een team van een investeringsbank kan een paar Bloomberg Terminals beschikbaar hebben, maar het is onwaarschijnlijk dat elke bankier zijn eigen machine zal hebben.
in plaats daarvan hebben investment bankers veel meer kans om hun eigen specifieke FactSet of Capital IQ-inschrijving te hebben., Dat komt omdat Capital IQ en FactSet specifieke mogelijkheden hebben ontwikkeld, zoals een click-through om gegevens in brondocumenten te controleren, Excel-plugins die de productiviteit verhogen, en bedrijfs-en transactiecontroletools die specifiek zijn ontworpen met de workflow van investment banking in het achterhoofd (meer hierover hieronder).
kapitaal IQ
bron: s&P
kapitaal IQ is de relatieve Nieuwe kid op het blok., Het werd opgericht in 1998 en werd overgenomen door McGraw Hill ‘ s s&P division voor $ 200 miljoen in 2004. In tegenstelling tot Bloomberg of FactSet, Capital IQ is een web-based portal toegankelijk vanaf elke machine.
Het Kapitaal IQ aanbod werd verder versterkt in juli 2015 met McGraw Hill ‘ s $ 2,2 miljard aankoop van rivaal SNL., Terwijl Capital IQ en zijn grootste rivaliserende FactSet financiële gegevens leveren in alle sectoren, is SNL ‘ s kracht ongeëvenaarde financiële en transactiedatasets binnen specifieke sectoren, namelijk verzekeringen, banken, onroerend goed, energie, metalen en mijnbouw, en media.
een van onze favoriete dingen over SNL is dat ze je $50 sturen als je een fout in hun database tegenkomt. Andere financiële nerds zullen blij zijn te weten dat S&P van plan is dit voordeel te blijven verstrekken (en het lijkt nu ook van toepassing te zijn op fouten in het kapitaal IQ).,
Hoewel s&P de inkomsten van Capital IQ en SNL niet afzonderlijk openbaar maakt van haar andere gegevensproducten binnen het segment “Markets and Commodities Intelligence”, is het waarschijnlijk dat Capital IQ en SNL het overgrote deel van de inkomsten van het segment van 2,2 miljard dollar aan inschrijvingen vertegenwoordigen.
Capital IQ Pricing
Capital IQ pricing begint bij $ 13.000 per gebruiker per jaar met een minimum van 3 gebruikers en daalt tot $7.500 per gebruiker per jaar voor grotere aantallen gebruikers. De prijzen kunnen echter aanzienlijk stijgen met extra functies., Bijvoorbeeld, de mogelijkheid om equity onderzoeksrapporten downloaden komt tegen een extra kosten – hetzij op een per-download basis of onbeperkt op $ 2.500 per jaar. Daarnaast is SNL nu geïntegreerd in Capital IQ s&P en wordt momenteel als een afzonderlijk product met extra kosten verkocht.
kapitaal IQ is het beste voor …
Investment banking. Bankiers doen veel data scrubbing, het verspreiden van comps en bedrijfsprofielen, en Capital IQ is speciaal ontworpen om te helpen met dit.,
Scrubbing data: wanneer een bedrijf zijn winst in het derde kwartaal rapporteert, zijn de GAAP-gebaseerde cijfers zoals bedrijfswinst, netto-inkomen en winst per aandeel vaak niet de cijfers waar iemand echt om geeft. In plaats daarvan, analisten pore door de voetnoten en onthullingen om te komen tot “genormaliseerde” “non-GAAP” gegevens zoals EBITDA en cash EPS. Het vinden en scrubben van deze gegevens is tijdrovend werk, en fouten kunnen een aanzienlijke impact hebben op de output van de analyse van een investeringsbankier.
Capital IQ ‘ s vloot van data scrubbers probeert het voor u te doen., In combinatie met de killer app waarmee analisten om terug te klikken om de brongegevens te controleren, deze functie verklaart grotendeels kapitaal IQs blijvende populariteit in de investment banking wereld.
doorklikken om brongegevens te controleren: een van de eerste killer-apps was een functie waarmee analisten doorklikken om brongegevens te controleren. Bijvoorbeeld, wanneer een gebruiker wil controleren of Capital IQ correct is aangekomen bij Walmart ‘ s EBITDA, kan hij / zij gewoon doorklikken van het portaal naar de brondocumenten.
Excel-Plug-in: met de Excel-Plug-in van Capital IQ kunnen analisten gegevens rechtstreeks naar Excel trekken., Hoewel niet zo robuust als FactSet ’s Excel plugin, die robuuste productiviteit verbeterende tools zoals aangepaste Excel opmaak macro’ s en PowerPoint presentatie macro ’s heeft, heeft Capital IQ vooruitgang geboekt in het overbruggen van de kloof met een aantal aangepaste Excel snelkoppelingen en opmaak macro’ s.
je moet absoluut gaan met Capital IQ als …
je onderweg bent en toegang moet hebben tot financiële gegevens van verschillende computers., Terwijl Bloomberg access een speciale terminal vereist en FactSet access een software-installatie op elke machine vereist, is uw Capital IQ-account overal toegankelijk vanuit een webbrowser.
u zou waarschijnlijk zonder kapitaal IQ kunnen leven als …
real-time marktgegevens niet essentieel zijn voor uw werk. Dit is waar Bloomberg (de koning), samen met FactSet en Thomson Reuters, zijn beter dan Capital IQ. De soorten rollen waar dit echt toe doet zijn aan de koopzijde, in de verkoop en de handel, en in openbare aandelen en vast inkomen.,
FactSet
vanaf 2017 had FactSet 89.000 klanten met een totale omzet van ongeveer $1,3 miljard, waardoor het de op drie na grootste speler in de financiële dataruimte was na Bloomberg, Thomson en S&P (Capital IQ + SNL). Per FactSet 10K 2017, buy side klanten goed voor 84,1% van de omzet, terwijl de rest kwam van de sell side (dwz M&A, capital markets and equity research).
Factsetprijs
De kosten van een Factsetabonnement bedragen $12.000 per jaar voor het volledige product.,
FactSet is het beste voor …
Investment bankers. FactSet is qua omvang en functionaliteit vergelijkbaar met Capital IQ. Veel van de vroege kracht van Capital IQ is overbrugd door FactSet, die nu beschikt over een eigen set van uitgebreid geschrobde financiële gegevens, schattingen en click-through functionaliteit.
je moet absoluut met FactSet gaan als …
je leven draait om het maken van pitchbooks., Terwijl Capital IQ ’s Excel CIQ codes zijn iets gemakkelijker om mee te werken, FactSet’ s 2007 aankoop van Dealleven geeft FactSet gebruikers de mogelijkheid om de financiële modellering efficiëntie te verhogen via behulpzame opmaak en aangepaste macro snelkoppelingen die Capital IQ nog niet helemaal ingehaald. Daarnaast stelt FactSet ‘ s PowerPoint plugin bankiers in staat om een groot deel van de pitchbook presentatie proces te automatiseren. Een ander vaak aangehaald FactSet voordeel ten opzichte van kapitaal IQ is het gemak van navigatie en het krijgen rond de gebruikersinterface.,
je zou iets anders dan FactSet moeten overwegen als …
je equity research nodig hebt. FactSet biedt geen robuuste toegang tot aandelenonderzoek. Je zou dit natuurlijk via een andere dienst kunnen bereiken, maar als je het allemaal op één plek wilt, is FactSet niet de juiste keuze. Misschien nog meer een afschrikmiddel voor sommigen is dat FactSet vereist een fysieke installatie op elke machine, en het is alleen toegestaan op twee machines per abonnement.,>
Thomson Reuters Eikon
Bron: Thomson Reuters
Thomson Reuters Kosten
Hoewel Capital IQ onderscheidt zich op kosten van de focus op de fundamentele gegevens, en de bruikbaarheid op de verkopen, Eikon is de meest directe concurrent van de Bloomberg Terminal., De kosten van Eikon van Thomson Reuters zijn $ 22.000 per jaar, maar een zeer gestripte versie kan zo weinig kosten als $ 3.600 per jaar.
Thomson Reuters Eikon is het beste voor …
degenen die anders Bloomberg zouden kopen, maar iets goedkoper willen. Het heeft veel van dezelfde financiële gegevens als Bloomberg, maar wordt over het algemeen beschouwd als de mindere optie in termen van gegevensbreedte. Om het bot gezegd, het is wat je krijgt junior personeel als je wilt kosten te besparen, terwijl de senior mensen zijn met behulp van Bloomberg.,Daarnaast is Eikon populair in Europa en het Midden-Oosten, waarbij de EMEA-regio goed is voor 41% van zijn inkomsten. Americas was 40% en Asia Pacific was 19% (bron: Thomson Reuters 2017 Factbook).
eervolle vermeldingen
- PitchBook: in tegenstelling tot de andere financiële gegevensleveranciers, is PitchBook gericht op privétransacties.
- Mergermarkt: een database van M&a transacties., Hoewel Capital IQ en FactSet Grote m&a-databases onderhouden en beschikken over tools voor het screenen van M&A en andere transacties, is Mergermarkt gewijd aan het opsporen van details voor m&a-deals. Omdat het gespecialiseerd is in M&A, is het geen vervanging voor de brede datasets en functies van FactSet of Capital IQ. Integendeel, het is een aanvulling bij het vinden van historische transactiegegevens is van cruciaal belang voor de baan.,
- de rest: een groeiend aantal kleine startups probeert de industrie te ontwrichten met hun eigen specifieke kenmerken en een lager prijskaartje. Bijvoorbeeld, Symphony probeert om gebruikers weg te pellen van Bloomberg ’s populaire instant message service; Estimize wil schattingen geven aan de massa’ s door middel van crowdsourcing; Briefing.com en money.net gaan na nieuws, in kaart brengen en real-time gegevens. Terwijl hun dag zou kunnen komen, hebben ze nog niet zinvol bedreigd De Big Four., Wanneer ernstige finance professionals financiële gegevens nodig hebben, de meeste zijn nog steeds hoesten ernstige $$$ voor een van de grote aanbieders.
alles wat u nodig hebt om financieel modelleren onder de knie te krijgen
inschrijven in het premiumpakket: leer financieel Statement modelleren, DCF, M &A, LBO en comps. Hetzelfde trainingsprogramma dat gebruikt wordt bij Top investeringsbanken.
vandaag inschrijven