- Er is geen vaste formule voor het bepalen van de waarde van een bedrijf.
- praten met een professionele business taxateur of investment banker is de beste manier om een accurate waardering te krijgen.
- een berekende waardering betekent niet veel, tenzij een investeerder of koper het eens is met uw beoordeling.
- u dient ten minste een basiswaarderingsberekening op jaarbasis uit te voeren.
wanneer u een klein bedrijf runt, bent u verantwoordelijk voor het afhandelen van meerdere verantwoordelijkheden., Van boekhouding tot marketing tot het ontwikkelen van uw product of dienst aanbod, kleine ondernemers zijn bezig. Hoewel het niet altijd gemakkelijk is om tijd te vinden om extra taken te voltooien, moeten eigenaren van kleine bedrijven de tijd nemen om de waarde van hun bedrijf te bepalen op een semi-regular basis.
met kleine bedrijven die worden verkocht tegen historische tarieven, is het belangrijk dat uw bedrijf klaar is voor een potentiële verkoop. Zelfs als u uw bedrijf niet wilt verkopen, is het een goed idee om te weten wat uw bedrijf waard is.
het bepalen van de waarde van uw bedrijf kan echter gemakkelijker gezegd dan gedaan worden., Als u niet zeker weet hoe u de waarde van uw bedrijf te vinden, is het belangrijk om te spreken met een business expert om een nauwkeurige waardering te krijgen. We spraken met experts die een paar tips deelden voor hoe bedrijven het beste kunnen gaan over het vinden van hun waarde.
Wat is het voordeel van het kennen van de waarde van uw bedrijf?
de waarde van het bedrijf is ongelooflijk belangrijke informatie voor elke ondernemer overweegt de verkoop van hun bedrijf. Gaan in een onderhandeling zonder een voorafgaand begrip van wat uw bedrijf waard is zet je in een positie om geld te verliezen.,
veel eigenaren van kleine bedrijven verzuimen de waarde van hun bedrijf te berekenen. Deze omissie kan gemakkelijk worden verholpen. Als u talloze uren in een bedrijf zet, praat dan met een business taxateur of business advisor-zij kunnen u helpen bepalen wat uw bedrijf waard is.”veel ondernemers verwachten dat de inkomsten die ze maken uit de toekomstige verkoop van hun bedrijf om hun pensioen te financieren,” zei Justin Goodbread, eigenaar en CEO van Financial Simple. “Toch hebben de meeste niet een formele waardering gedaan op hun bedrijf totdat ze klaar zijn om het te verkopen., Velen zijn dan geschokt om te leren dat ze niet genoeg waarde binnen hun bedrijf hebben gecreëerd om hun pensioen doelen te bereiken. Als u wacht om de waarde van uw bedrijf te beoordelen totdat u met pensioen wilt gaan of met pensioen moet, hebt u geen tijd om de waarde van uw bedrijf te verhogen. U krijgt alleen wat u kunt krijgen, terwijl Als u de waarde van uw bedrijf van tevoren kent, u met professionele adviseurs kunt werken om de waarde van uw kapitaal te verhogen – uw cashflow, uw materiële activa en uw immateriële activa – die vervolgens de waarde van uw bedrijf zal verhogen.,”
welke factoren moet Ik weten wanneer ik een waarde op mijn bedrijf plaats?
naast het gebruik van specifieke formules om de bedrijfswaarde te berekenen, is het belangrijk om goed op de hoogte te zijn van enkele belangrijke bedrijfsgebieden.
- materiële activa-materiële activa omvatten zaken als machines, goederen en inventaris. Het is gemakkelijk om de waarde van materiële activa te berekenen.
- immateriële activa-Immateriële activa omvatten zaken als merkherkenning, handelsmerken en octrooien., Deze activa kunnen enorme waarde toevoegen aan een bedrijf, en je moet een idee van de monetaire waarde van uw immateriële activa hebben.
- passiva-alle schulden die uw bedrijf verschuldigd is factor in de waardering.
- financiële statistieken-Is uw bedrijf winstgevend? Zo ja, wat is uw jaarlijkse winst? Hoeveel omzet brengt uw bedrijf in? Ken uw jaarrekening van binnen en van buiten, als potentiële investeerders of kopers zullen willen weten over uw financiën.
weten wat uw bedrijf bezit is een bijkomend voordeel van het doorlopen van een bedrijfswaardering., Door te kijken naar zowel materiële als immateriële activa, leert u wat uw bedrijf waardevol maakt en hoe waardevol die activa zijn.
zelfs als u uw bedrijf niet verkoopt, kan het kennen van de waarde van uw bedrijf extra inzicht bieden in toekomstige zakelijke beslissingen. Is uw merkherkenning niet veel waard? U kunt meer tijd in de toekomst marketing campagnes om beter te bouwen van uw bedrijf merk. Heb je veel geld in de inventaris? Dit inzicht kan de manier waarop u omgaan met de inventaris procedures vooruit te veranderen.,
hoe de waarde van uw bedrijf te berekenen
de waarde van uw bedrijf hangt af van een aantal factoren. De omvang van uw bedrijf, uw team, uw verwachte groei en een overvloed aan andere factoren beïnvloeden hoe waardevol uw bedrijf is. Als het gaat om het berekenen van de waarde van uw bedrijf, zijn er een paar formules die regelmatig worden gebruikt. De gebruikte formule varieert per bedrijf, en het berekenen van de waarde van een bedrijf is verre van een exacte wetenschap.,
“helaas, als we 10 verschillende mensen in een kamer hebben die proberen een prijs voor ons bedrijf te bepalen, zullen we meer dan waarschijnlijk 11 verschillende antwoorden ontvangen,” zei David Creech, eigenaar van DVAR Business Group.
voordat u in de formules duikt, is het belangrijk om de discretionaire inkomsten van de verkoper (Sde) en inkomsten vóór rente, afschrijving en amortisatie (EBITDA) te definiëren. SDE verwijst naar het netto-inkomen van een bedrijf voorafgaand aan de aftrek van het salaris van de eigenaar. Andere discretionaire, niet-operationele kosten worden weer toegevoegd voor de berekening., Het berekenen van EBITDA is duidelijk, zoals de naam beschrijft wat er in de berekening gaat. In het algemeen, SDE is om de waarde van kleine bedrijven te berekenen, terwijl EBITDA wordt gebruikt voor grotere bedrijven. Sommige bronnen gebruiken een bruto jaaromzet van $1 miljoen als benchmark voor het verschil tussen een klein bedrijf en een groter bedrijf, maar er is geen vaste regel over wanneer u SDE of EBITDA moet gebruiken.
“Ik gebruik graag het Sde-model wanneer ik kleine bedrijven prijs,” zei Creech. “Ik inspecteer de winst / verlies verklaringen, bepalen eigenaar voordelen en adbacks, dan toe te voegen aan het netto-inkomen., Ik gebruik dan deze som en vermenigvuldig met het specifieke veelvoud van de industrie. Dit geeft me een schatting om onderhandelingen te beginnen met potentiële kopers.”
sectorspecifieke veelvouden zijn van toepassing op zowel de SDE-methode voor de berekening van de waarde van een bedrijf als de EBITDA-methode. Deze veelvouden variëren per bedrijfstak en zijn gebaseerd op trends en geschiedenis in de industrie., Om een nauwkeurige veelvoud voor uw industrie te vinden, kunt u online zoeken en gebruik maken van het advies van een site zoals Valuation Academy, of u kunt spreken met een gekwalificeerde business taxateur, die kan leiden tot een grondiger onderzoek van wat meerdere zinvol is voor uw bedrijf.,volgens Jeff Rasmussen ,principal consultant bij Fairway Business Advisors, is het veelvoud van de EBITDA-methode een van de drie standaardformules voor het berekenen van de bedrijfswaarde: “er zijn drie primaire methoden om de waarde van een bedrijf te berekenen: veelvoud van de omzet, veelvoud van de gecorrigeerde EBITDA en discounted cash flow van de gecorrigeerde EBITDA.”
veelvouden worden bepaald door een verscheidenheid van factoren, waaronder de industrie, bedrijfsomvang en bedrijfsgroei. Een bedrijf verandert in de loop van de tijd., Als u een veelvoud van een onderneming of een veelvoud van een EV wilt berekenen, voert u de volgende berekening uit:
EV/EBITDA = veelvoud van een onderneming
EV wordt berekend door toevoeging van marktkapitalisatie, schuld, minderheidsbelang en preferente aandelen. Dan trek je het geld af. De daaropvolgende Enterprise multiple geeft informatie aan potentiële investeerders of kopers, omdat lage ratio ‘ s kunnen betekenen dat een bedrijf wordt ondergewaardeerd. Deze berekening wordt grotendeels gebruikt voor grote bedrijven en zou niet veel aandacht moeten trekken van kleinere organisaties.,
naast deze drie methoden is het gebruik van een vergelijkende methode met andere bedrijven in uw branche een andere manier om een nauwkeurig idee te krijgen van wat uw bedrijf waard is.
“voor kleine bedrijven zou ik het gebruik van de comps-methode aanbevelen,” zei Brian Cairns, oprichter van ProStrategix Consulting. “Probeer een bedrijf te vinden dat vergelijkbaar is met het jouwe dat is verkocht of ontvangen financiering. Pas dat veelvoud toe op uw verkoop. Soms, zakelijke makelaars kunnen nuttig zijn in dit, en soms worden Gemiddelde veelvouden gepubliceerd. Als je geen comps kunt vinden, stel ik voor dat je een professional raadpleegt.,”
wees voorzichtig met te veel vertrouwen op formules, hoewel, omdat ze niet altijd het volledige verhaal vertellen.
” een fout in het gebruik van formules kan als volgt worden aangetoond, “zei Seth Webber, principal en het hoofd van BerryDunn’ s Valuation Services Group. “Bedrijf A had een gemiddelde EBITDA van $1 miljoen voor de afgelopen vijf jaar. Bedrijf A bezit een taxibedrijf in een stad die agressief heeft teruggeduwd tegen het gebruik van Uber. Echter, het politieke klimaat is verschoven, en Uber staat op het punt om hun stad in te voeren. Bedrijf B heeft ook een gemiddelde EBITDA van $1 miljoen voor de laatste vijf jaar., Bedrijf B is een farmaceutisch ontwikkelingsbedrijf. Ze hebben net hun meest recente medicijn goedgekeurd door de FDA en verwachten hun EBITDA in de toekomst te verviervoudigen. Beide bedrijven hebben dezelfde hoeveelheid EBITDA. Zijn ze hetzelfde bedrag waard? Zeker niet.”
hoe waarderen beleggers mijn bedrijf?
bij het bepalen van de waarde van uw bedrijf en welke factoren in de waarde van uw bedrijf spelen, erachter te komen wat een potentiële koper of investeerder wil weten.,
” Er zijn rechte wiskundige manieren om de waarde van een bedrijf te bepalen, maar die zijn afhankelijk van de kwaliteit van de gegevens die worden gebruikt in de berekening, ” zei Michael Ott, CEO van Rantizo. “Vaak, het eindigt met een overeenkomst tussen een lead investeerder en het bedrijf op basis van een aantal factoren die aanvaardbaar zijn voor beide partijen.”
kortom, als u op zoek bent naar investeerders of kopers, moet u een beroep doen op de manier waarop zij bedrijven waarderen. Als ze gebruik maken van de SDE en meerdere methoden, gebruik dat om de waarde van uw bedrijf te bepalen., Als zij een andere methode gebruiken, kan dat de methode zijn die wordt gebruikt om een koopprijs en waardering af te spreken.
“Ik heb eigendom en verkocht mijn eigen bedrijven samen met het helpen van anderen hetzelfde te doen,” zei Creech. “Ik heb een waarheid gevonden die altijd consistent is – het enige dat telt is wat je bereid bent te verkopen voor en wat ik ben ik bereid te betalen.”
Als u de waarde van uw bedrijf berekent voor informatieve doeleinden, probeer dan een paar verschillende methoden te gebruiken om een idee te krijgen van hoe verschillende investeerders en kopers uw organisatie kunnen waarderen.,
“waarderingen zijn meer een kunst dan een wetenschap, vooral voor beginnende particuliere bedrijven,” zei Ott. “Als er inkomsten zijn, en ze zijn representatief, een goede multiple voor de industrie kan worden gebruikt om een vrij nauwkeurig aantal te krijgen. Als er geen inkomsten zijn of ze niet de richting van het bedrijf weerspiegelen, is meer interpretatie nodig. Er zijn een dozijn manieren om de waarde van een bedrijf, en een succesvolle strategie kan zijn om te proberen drie of vier en het gebruik van een hybride.”
Hoe kan ik mijn bedrijf waarderen in verschillende stadia van zijn groei?,
Het is makkelijker om de waarde te schatten van een bedrijf dat al 30 jaar bestaat dan om een startup te waarderen. De startup heeft minder jaren van de jaarrekening, en het is moeilijk om te weten hoe groot het merk kan worden. Een 30-jarige bedrijf, aan de andere kant, heeft jaren van financials en een gevestigde merk dat kan worden gemakkelijker te waarderen. Dit maakt het berekenen van de waarde van uw bedrijf in verschillende stadia van de groeicyclus moeilijk.
met uitdagingen als deze, kunt u een paar verschillende methoden en projectnummers gebruiken om een paar algemene schattingen van de waarde van uw bedrijf te krijgen., De beste oplossing is om te spreken met een investment banker of iemand die ervaring heeft met het berekenen van de waarde van het bedrijf, stelt Stephen Opler, partner bij Barnes & Thornburg. Hij legde uit dat ondernemers kunnen worstelen in de onderhandelingen met potentiële kopers als ze niet periodiek op de hoogte van de waarde van hun bedrijf. Als iemand biedt om uw bedrijf te kopen uit het niets, is het goed om te weten of dat aanbod in overeenstemming is met de marktwaarde.
“As I say to people, there’s nothing more saaier than a one-horse race,” zei Opler.,
praten met een professionele business taxateur maakt het gemakkelijker om de waarde van uw bedrijf te controleren tijdens verschillende groeifasen, wat u voorbereidt op een potentiële verkoop van uw bedrijf. Terwijl het spreken met een expert kan kostbaar zijn voor grotere bedrijven, kan het voordeel de prijs van strategische inzichten van een expert waard zijn.
” als je $1 miljoen uitgeeft aan een investeringsbankier, lijkt het een hoop geld, toch?”Zei Opler. “Maar als ze de aankoopprijs verhogen met $ 1,5 miljoen, kan het je echt schelen?”
hoe vaak moet ik de waarde van mijn bedrijf berekenen?,
Het berekenen van bedrijfswaarde voor informatieve doeleinden kan op een paar manieren worden gedaan. U kunt een paar formules gebruiken en schattingen maken voor uw waarde, of u kunt spreken met een bedrijf taxateur. Voor informatieve doeleinden, en ervan uitgaande dat u niet verwacht om uw bedrijf te verkopen in de onmiddellijke toekomst, is het niet nodig om te brengen in een business taxateur. Brengen in een bedrijf taxateur zou zorgen voor een meer nauwkeurige waardering, maar de toegevoegde detail misschien niet de moeite waard de kosten.,
“totdat u klaar bent om te verkopen of een terugkoop van uw partners te doen, is het kennen van de waarde van uw bedrijf gewoon een feel-good oefening, maar een die kan dienen als een referentiepunt in de toekomst,” zei James Cassel, voorzitter en medeoprichter van de in Miami gevestigde beleggingsbank Cassel Salpeter & Co.
Als u niet van plan bent om binnenkort te verkopen en u wilt gewoon een idee van wat uw bedrijf waard is, is een jaarlijkse waardering een geschikt tijdsbestek., Anderen kunnen voorstellen een jaarlijkse waardering gedaan door uw eigen berekeningen en spreken met een taxateur om de paar jaar. Het hangt grotendeels af van uw zakelijke behoeften en wanneer u verwacht te worden in de markt om uw bedrijf te verkopen.
de bottom line
Het is een goed idee om de waarde van uw bedrijf te weten, en er zijn een paar verschillende manieren om met waarderingen te komen. Ongeacht de methode die u gebruikt, overweeg het bijwerken van uw berekening jaarlijks, en praat met een professionele business taxateur voor de meest nauwkeurige waardering mogelijk.