In The Money (ITG)

Wat Is “In the Money” (ITG)?

“In The money” (ITG) is een uitdrukking die verwijst naar een optie die intrinsieke waarde bezit. Het ITG geeft dus aan dat een optie een waarde heeft in een uitoefenprijs die gunstig is in vergelijking met de geldende marktprijs van het onderliggende actief:

• Een in-the-money-calloptie betekent dat de optiehouder de mogelijkheid heeft om het effect onder zijn huidige marktprijs te kopen.,
• een in-the-money putoptie betekent dat de optiehouder het effect boven zijn huidige marktprijs kan verkopen.

een optie die het ITG is, betekent niet noodzakelijkerwijs dat de handelaar winst maakt op de transactie. De kosten van het kopen van de optie en eventuele provisies moeten ook worden overwogen. In-the-money opties kunnen worden vergeleken met out of the money (OTM) opties.

een kort overzicht van opties

beleggers die callopties kopen, zijn ervan overtuigd dat de koers van het actief zal stijgen en zal sluiten boven de uitoefenprijs op de vervaldatum van de optie., Opties zijn beschikbaar voor de handel voor veel financiële producten zoals obligaties en grondstoffen, maar aandelen zijn een van de meest populaire voor beleggers.

opties geven de koper de mogelijkheid—maar niet de verplichting—om het onderliggende effect te kopen of te verkopen tegen de in het contract vermelde uitoefenprijs, tegen de opgegeven vervaldatum. De uitoefenprijs is de transactiewaarde of uitvoeringsprijs voor de aandelen van het onderliggende effect.

opties komen met een vooraf te betalen vergoeding, de zogenaamde premie, die beleggers betalen om het contract te kopen., Meerdere factoren bepalen de waarde van de premie. Deze factoren omvatten de huidige marktprijs van het onderliggende effect, de tijd tot de vervaldatum en de waarde van de uitoefenprijs in relatie tot de marktprijs van het effect.

gewoonlijk geeft de premie de waarde weer die marktdeelnemers op een bepaalde optie plaatsen. Een optie die waarde heeft zal waarschijnlijk een hogere premie in verband met het ten opzichte van een die weinig kans op het maken van geld voor een investeerder heeft.

de twee componenten van optiepremie zijn intrinsieke en extrinsieke waarde., In-the-money opties hebben zowel intrinsieke als extrinsieke waarde, terwijl uit de geld opties’ premie bevatten alleen extrinsieke (Tijd) Waarde.

In-The-Money callopties

callopties maken het mogelijk het onderliggende actief vóór een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te kopen., De premie speelt een rol bij het bepalen of een optie in het geld zit of niet, maar kan verschillend worden geïnterpreteerd, afhankelijk van het type optie. Een calloptie is in het geld als de huidige marktprijs van het aandeel hoger is dan de uitoefenprijs van de optie. Het bedrag dat een optie is in het geld heet de intrinsieke waarde wat betekent dat de optie is ten minste de moeite waard dat bedrag.

bijvoorbeeld, een calloptie met een staking van $25 zou in het geld zijn als het onderliggende aandeel werd verhandeld op $30 per aandeel., Het verschil tussen de staking en de huidige marktprijs is meestal het bedrag van de premie voor de optie. Beleggers op zoek naar een bepaald te kopen in de money call optie zal de premie of de spread tussen de staking en de marktprijs te betalen.

een belegger die een calloptie bezit die in het geld afloopt, kan deze echter uitoefenen en het verschil verdienen tussen de uitoefenprijs en de marktprijs. Of de handel winstgevend was of niet hangt af van de totale kosten van de investeerder van het kopen van het contract en eventuele Commissie om die transactie te verwerken.,

het ITG betekent niet dat de handelaar geld verdient. Bij het kopen van een ITG optie, de handelaar zal de waarde van de optie nodig om verder te gaan in het geld om winst te maken. Met andere woorden, beleggers kopen call opties moeten de aandelenkoers te klimmen hoog genoeg, zodat het ten minste de kosten van de optie premie dekt.

In-The-Money putopties

terwijl callopties de aankoop van een actief toestaan, vervult een putoptie de tegenovergestelde actie., Beleggers kopen deze optiecontracten die hen de mogelijkheid geven om het onderliggende effect tegen de uitoefenprijs te verkopen wanneer ze verwachten dat de waarde van het effect daalt. Put optie kopers zijn bearish op de beweging van de onderliggende veiligheid.

een in-the-money putoptie betekent dat de uitoefenprijs boven de marktprijs van de heersende marktwaarde ligt. Een belegger die een putoptie van het ITG houdt bij het verstrijken van de looptijd betekent dat de aandelenkoers onder de uitoefenprijs ligt en dat het mogelijk is dat de optie de moeite waard is om uit te oefenen., Een put optie koper hoopt dat de prijs van het aandeel zal ver genoeg onder de staking van de optie om ten minste dekking van de kosten van de premie voor het kopen van de put.

naarmate de vervaldatum nadert, zal de waarde van de putoptie vallen in een proces dat bekend staat als Time decay.

Pros & Cons

andere overwegingen

wanneer de uitoefenprijs en de marktprijs van het onderliggende effect gelijk zijn, wordt de optie aangerekend op het geld (ATM). Opties kunnen ook uit het geld, wat betekent dat de uitoefenprijs is niet gunstig voor de marktprijs. Een OTM-calloptie zou een hogere uitoefenprijs hebben dan de marktprijs van het aandeel.

omgekeerd zou een OTM-putoptie een lagere uitoefenprijs hebben dan de marktprijs., Een OTM optie betekent dat de optie nog geld moet verdienen omdat de koers van het aandeel niet genoeg is verplaatst om de optie winstgevend te maken. Als gevolg hiervan hebben OTM-opties meestal lagere premies dan ITG-opties.

kortom, het bedrag van de premie dat Voor een optie wordt betaald, hangt grotendeels af van de mate waarin een optie ITG, ATM of OTM is. Echter, veel andere factoren kunnen van invloed zijn op de premie van een optie met inbegrip van hoeveel het aandeel fluctueert, genaamd volatiliteit, en de tijd tot de vervaldatum., Hogere volatiliteit en een langere tijd tot vervaldatum betekenen een grotere kans dat de optie het ITG kan verplaatsen. Hierdoor zijn de premiekosten hoger.

Real-World voorbeeld van ITG-opties

stel dat een belegger een calloptie heeft op aandelen van de Bank of America (BAC) met een uitoefenprijs van $30. De aandelen momenteel de handel op $ 33 het maken van het contract in het geld. De call optie kan de belegger om het aandeel te kopen voor $ 30, en ze konden onmiddellijk verkopen het aandeel voor $33, waardoor ze een $3 per aandeel verschil., Elk optiecontract vertegenwoordigt 100 aandelen, dus de intrinsieke waarde is $3 x 100 = $ 300.

indien de belegger een premie van $3,50 voor de call betaalde, zouden ze niet profiteren van de transactie. Hij zou hebben betaald $350 ($3,50 x 100 = $350) terwijl alleen het verkrijgen van $ 300 op het verschil tussen de uitoefenprijs en marktprijs. Met andere woorden, hij zou $50 verliezen op de handel. Echter, de optie wordt nog steeds beschouwd als ITG, omdat, bij het verstrijken, de optie zal een waarde van $3, hoewel John ‘ s niet het verdienen van een winst.,

ook, als de aandelenkoers daalde van $33 naar $29, is de $30 strike price call niet langer het ITG. Het zou $1 OTM zijn. Het is belangrijk op te merken dat terwijl de uitoefenprijs vast is, de prijs van het onderliggende actief zal fluctueren van invloed op de mate waarin de optie is in het geld. Een ITG optie kan verhuizen naar ATM of zelfs OTM voor de vervaldatum.,