geldmarktinstrumenten zijn effecten die bedrijven, banken en de overheid gedurende korte tijd voorzien van grote hoeveelheden goedkoop kapitaal. De periode is ‘ s nachts, een paar dagen, weken, of zelfs maanden, maar altijd minder dan een jaar. De financiële markten voorzien in de behoefte aan liquide middelen op langere termijn.
bedrijven hebben kortlopende contanten nodig omdat betalingen voor verkochte goederen en diensten maanden kunnen duren.,
zonder geldmarktinstrumenten zouden bedrijven moeten wachten tot betalingen werden ontvangen voor reeds verkochte goederen. Dit zou de aankoop van de grondstoffen vertragen en de productie van het eindproduct vertragen.
in 2014 werd wereldwijd 916 miljard dollar aan geldmarktinstrumenten uitgegeven.
Bedrijfsbelegging van Extra kasmiddelen
geldmarktinstrumenten stellen beheerders in staat snel contant geld te krijgen wanneer ze dat nodig hebben. Daarom moeten geldmarktinstrumenten zeer veilig zijn.,
bedrijven gebruiken ook geldmarktinstrumenten om extra contanten te beleggen. Het zal een beetje rente verdienen totdat het zijn vaste bedrijfskosten moet betalen. Deze vaste kosten kunnen huur, nutsbedrijven en lonen omvatten. Bijvoorbeeld, de beurs is te riskant. De prijzen zouden kunnen zijn gedaald tegen de tijd dat het bedrijf nodig heeft om rekeningen te betalen en zal minder terugkeren dan ze nodig hebben voor deze kosten.
geldmarkten moeten ook gemakkelijk te trekken de fondsen uit op een moment van tevoren. Ze kunnen geen grote transactiekosten hebben., Anders zou het bedrijf gewoon extra geld in een kluis bewaren.
veel van deze instrumenten van de geldmarkt maken deel uit van de Amerikaanse geldhoeveelheid. Dit omvat valuta, cheque deposito ‘s, evenals geldmarktfondsen, certificaten van deposito’ s, en spaarrekeningen. De omvang van de geldhoeveelheid is van invloed op de rente, dus op de economische groei.
soorten geldmarktinstrumenten
er zijn 15 soorten geldmarktinstrumenten. Elk voldoet aan de specifieke behoeften van verschillende klanten., Sommige bedrijven kunnen een assortiment van verschillende geldmarktrekeningen gebruiken om hun financiële behoeften te dekken. Ook, sommige zijn ontworpen voor het gebruik van banken en grote financiële instellingen, terwijl anderen zich richten op bedrijven.
Commercial Paper
grote ondernemingen met een onberispelijk krediet kunnen eenvoudig kortlopende ongedekte promessen uitgeven om contanten aan te trekken. Asset-backed commercial paper is een derivaat op basis van commercial paper.
federale fondsen
banken zijn de enige bedrijven die federale fondsen gebruiken., Banken gebruiken ze om elke nacht aan de Federal Reserve eis te voldoen. Het is ongeveer 10% van alle bankverplichtingen van meer dan $ 58,8 miljoen.
De Federal Reserve verlaagde de reserveverplichting naar nul als reactie op de covid-19-pandemie.
een bank zonder voldoende liquide middelen om aan de eis te voldoen, zal van andere banken lenen. De federal funds rate is de rente die banken elkaar in rekening brengen om fed-fondsen te lenen. De huidige Fed funds rente dicteert alle andere korte rente.,
Disconteringsvenster
als een bank geen fed-fondsen van een andere bank kan lenen, kan deze naar het disconteringsvenster van de Fed gaan. De Fed rekent opzettelijk een disconteringsvoet aan die iets hoger is dan de Fed funds rate. Het geeft de voorkeur aan banken om van elkaar te lenen. De meeste banken vermijden het kortingsvenster, maar het is er in geval van nood.
depositocertificaten
banken geven depositocertificaten uit om kortlopende contanten aan te trekken. Hun duur is van één tot zes maanden. De CDs betalen de houder een hogere rente hoe langer het geld wordt aangehouden.,
Eurodollars
banken geven ook CDs uit bij buitenlandse banken. Deze worden in EURO ‘ s gehouden in plaats van in Amerikaanse dollars.
repo ‘ s
een repo is wanneer een bank effecten uitgeeft, maar tegelijkertijd belooft ze later tegen een hogere prijs terug te kopen. Dit betekent vaak de volgende dag met een beetje extra interesse. Ook al is het een verkoop, het is geboekt als een korte termijn onderpand lening. De koper van het effect, die eigenlijk de geldschieter is, voert een omgekeerde repo uit.,
bankaccepten
Dit werkt als een banklening voor internationale handel. De bank garandeert dat een van haar klanten zal betalen voor ontvangen goederen, meestal 30-60 dagen later. Een importeur wil bijvoorbeeld goederen bestellen, maar de exporteur geeft hem geen krediet. Hij gaat naar zijn bank die de betaling garandeert. De bank aanvaardt de verantwoordelijkheid voor de betaling.
Swaps
een swap is een contract tussen twee partijen om alle toekomstige rentebetalingen uit een lening om te wisselen. Ze zijn een soort afgeleide., De waarde van de swap wordt afgeleid van de onderliggende waarde van de twee stromen van rentebetalingen.
Swaps stellen banken in staat om op te treden als tussenpersoon voor bedrijven die zich willen beschermen tegen rentewijzigingen.
Swaps zijn als het omwisselen van de waarde van de obligaties zonder de juridische aspecten van het kopen en verkopen van echte obligaties te doorlopen. De meeste swaps zijn gebaseerd op obligaties met variabele rentebetalingen die in de loop van de tijd veranderen. Swaps stellen beleggers in staat het risico van veranderingen in toekomstige rentetarieven te compenseren.,
Backup Line of Credit
de backup line of credit is een korte termijn notitie die de beleggers in een bedrijf beschermt. Hier garandeert een bank 50% tot 100% van het geldmarktinstrument te betalen als de emittent in gebreke blijft.
kredietverbetering
de bank geeft een kredietbrief uit die zij het geldmarktinstrument zal aflossen indien de emittent dit niet doet.
schatkistpapier
de federale overheid haalt kasmiddelen aan door schatkistpapier uit te geven. De duur ervan is één jaar of minder.,
gemeentelijke Bankbiljetten
steden en staten geven gemeentelijke kortlopende obligaties uit om contanten aan te trekken. De rentebetalingen hierop zijn vrijgesteld van federale belastingen.
Er zijn beleggingen op basis van geldmarktinstrumenten.
aandelen in geldmarktinstrumenten
geldmarktfondsen combineren geldmarktinstrumenten. De fondsbedrijven verkopen aandelen van deze fondsen aan beleggers.,
futurescontracten
futurescontracten verplichten handelaren om een effecten op de geldmarkt te kopen of te verkopen tegen een overeengekomen prijs op een bepaalde datum in de toekomst. Er worden doorgaans vier instrumenten gebruikt: schatkistpapier, renteswaps, eurodollars en een 30-dagengemiddelde van de fed-fondsrente.
Futuresopties
handelaren kunnen ook alleen de optie kopen, zonder verplichting, om een futurescontract op de geldmarkt te kopen of te verkopen tegen een overeengekomen prijs op of vóór een bepaalde datum., Bijvoorbeeld, Treasury opties worden aangeboden op 5-jaar, 10-jaar, en “ultra” 10-jaar Treasury notes.
rol van geldmarktinstrumenten in de financiële Crisis
aangezien geldmarktinstrumenten over het algemeen zo veilig zijn, was het voor de meesten een verrassing dat zij de kern van de financiële crisis van 2008 vormden.
Op dinsdag 16 September 2008 brak het Reserve primair Fonds van $62,6 miljard De buck.”Dat betekende dat de fondsbeheerders niet kon handhaven van de koers van het aandeel op de $ 1 waarde. Geldmarktfondsen gebruikten die waarde als benchmark.,
beleggers raakten in paniek na het faillissement van Lehman Brothers. Ze namen hun geld te snel op. Ze vreesden dat het fonds failliet zou gaan door zijn investeringen in Lehman Brothers.
De Fed moest veel nieuwe en innovatieve programma ‘ s creëren om de geldmarkt draaiende te houden.
De Fed ’s programma’ s werden snel gemaakt, zodat de namen precies beschreven wat ze deden in technische termen.,
de Funding Facility voor Geldmarktbeleggers (MMIF) bijvoorbeeld stelde de Federal Reserve Bank of New York in staat om “senior secured funding” te verstrekken aan een reeks special purpose vehicles om een door de industrie gesteund particulier initiatief te vergemakkelijken om de aankoop van beleenbare activa van in aanmerking komende beleggers te financieren.”Dit kan zinvol zijn geweest voor bankiers, maar zeer weinig anderen.
hoewel deze tools goed werkten, verwarden ze het grote publiek. De complexiteit creëerde wantrouwen over de intenties en acties van de Fed., Toen de financiële crisis voorbij was, waren deze instrumenten niet meer nodig en werden ze stopgezet.
wat het voor u betekent
u kunt profiteren van de liquiditeit van veel geldmarktinstrumenten. U kunt geldmarkt beleggingsfondsen, schatkistpapier, schatkistpapier beleggingsfondsen, en gemeentelijke notitie beleggingsfondsen van uw makelaar. U kunt ook schatkistpapier rechtstreeks bij de Amerikaanse Schatkist kopen als u van plan bent ze tot de vervaldag aan te houden.
U kunt CD ‘ s kopen bij een bank. U kunt de aankoop van futures contracten van een makelaardij., U kunt de handel futures opties bij een financiële dienstverlener of makelaar.
Bescherming tijdens stijgende rente
sommige van deze instrumenten beschermen u tijdens stijgende rente. Zoek naar spaarproducten met variabele rentetarieven die samen met tarieven zullen stijgen. Deze omvatten geldmarktbeleggingsfondsen, kortlopende CDs en schatkistpapier.
u kunt ook spaarrekeningen en geldmarktrekeningen van uw bank krijgen. Deze zijn niet gebaseerd op geldmarktinstrumenten. In plaats daarvan zijn het rentedragende rekeningen uitgegeven door uw bank., Deze rekeningen zijn verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation, in tegenstelling tot geldmarktbeleggingsfondsen.
indien de rente stijgt, kan dit een negatief effect hebben op sommige investeringen. Activa met een langere looptijd, bijvoorbeeld, zullen gevoeliger zijn voor stijgende rente en zullen waarschijnlijk waarde verliezen als de rente stijgt.
Deze omvatten CDs en kortlopende obligatiefondsen. Beide betalen na verloop van tijd slechts hetzelfde lage tarief. Naarmate de rente stijgt, dalen hun waarden. Vermijd om dezelfde reden langlopende obligatiefondsen., Gebruik ze alleen om uw portefeuille te diversifiëren en risico ‘ s te verminderen.
Het saldo verstrekt geen belasting -, investerings-of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. De resultaten uit het verleden wijzen niet op toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico ‘ s met zich mee, met inbegrip van het mogelijke verlies van de hoofdsom.,