Ut av Pengene (OTM)

Hva Er «Ut av Pengene» (OTM)?

«Ut av pengene» (OTM) er et uttrykk som brukes for å beskrive en alternativ kontrakt som bare inneholder ytre verdi. Disse alternativene vil ha en delta på mindre enn 50,0 for.

En OTM samtale-alternativet vil ha en innløsningskurs er høyere enn markedskursen på det underliggende aktiva. Alternativt, en OTM sette alternativet har en streik pris som er lavere enn markedskursen på det underliggende aktiva.

OTM alternativer kan sammenlignes med in-the-money (ITM) valg.,

Alternativ Grunnleggende

For en premie, opsjoner gir kjøper rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge de underliggende aksjer på et avtalt pris før et avtalt dato. Dette avtalt pris er referert til som streik pris, og til avtalt dato er kjent som utløpsdatoen.,

Et alternativ til å kjøpe et underliggende aktivum er en samtale alternativet, mens en opsjon på å selge et underliggende aktivum er kalt put-opsjon. En trader kan kjøpe en samtale-alternativet hvis de forventer at det underliggende aktiva er prisen å overskride innløsningskurs før utløpsdatoen. Omvendt, kan en sette alternativet gjør at den næringsdrivende å tjene på en nedgang i eiendelens prisen. Fordi de får sin verdi fra en underliggende sikkerhet, valg er derivater.

Et alternativ kan være OTM, ITM, eller på pengene (ATM)., En MINIBANK alternativet er en hvor innløsningskurs og prisen på underliggende er lik.

Ut-of-the-Money Opsjoner

Du kan fortelle om et alternativ er OTM ved å bestemme hva som er den gjeldende prisen på underliggende er i forhold til en innløsningskurs på at alternativet. For en samtale alternativet, hvis den underliggende pris er under innløsningskurs, som er alternativet OTM. For en put-opsjon, hvis den underliggende pris er over innløsningskurs, da alternativet er OTM. En ut av pengene alternativet har ingen egenverdi, men bare besitter ytre eller tid verdi.,

å Være ute av penger, betyr ikke at en næringsdrivende ikke kan gjøre en fortjeneste på det alternativet. Hvert alternativ har en kostnad, kalt premium. En trader kan ha kjøpt et langt ut av pengene-alternativ, men nå er at alternativet er å flytte nærmere å være i penger (ITM). Som alternativ kan ende opp med å bli verdt mer enn trader betalt for opsjonen, selv om det er for tiden ute av penger. Ved utløp, men et alternativ er verdiløs hvis det er OTM., Derfor, hvis et alternativ er OTM, handelsmann trenger å selge den før utløp for å tjene inn noen ytre verdi som eventuelt gjenstår.

Vurdere en aksje som er handel på $10. For eksempel en aksje, call opsjoner med strike priser over $10 ville være OTM anrop, mens put opsjoner med strike priser under $10 ville være OTM setter.

Ut av Pengene Valg Eksempel

En trader ønsker å kjøpe en kjøpsopsjon på Vodafone lager. De velger en samtale alternativet med et $20 strike pris. Alternativet utløper i fem måneder og koster $0.50. Dette gir dem rett til å kjøpe 100 aksjer i aksjen før opsjonen utløper. Den totale kostnaden for alternativ er $50 (100 aksjer ganger $0.50), pluss en trade commission. De lager er foreløpig handel på $18.50.,

Når du kjøper alternativet, er det ingen grunn til å bruke det fordi ved å utøve opsjonen, handelsmann har å betale $20 for de lager når de kan nå kjøpe den på et marked pris på $18.50. Når dette alternativet er OTM, det er ikke verdiløs ennå, så det er fortsatt potensial for å gjøre en fortjeneste ved å selge alternativet snarere enn å trene.

For eksempel, handelsmann bare betalt $0,50 for potensialet for at aksjen vil sette pris på over $20 i løpet av de neste fem månedene., Før utløp, er at alternativet vil fortsatt ha noen ytre verdi, noe som gjenspeiles i premium eller kostnaden av alternativ. Prisen på den underliggende kan aldri nå $20, men premium for alternativet kan øke til $0.75 eller $1 hvis det blir tett. Derfor, handelsmann kan fortsatt høste et overskudd på OTM alternativet seg selv ved å selge den til en høyere premie enn de har betalt for det.

Hvis aksjekursen går til $22—alternativet er nå ITM—det er verdt å utøve opsjonen. Alternativet gir dem rett til å kjøpe på $20, og den gjeldende markedsprisen er $22., Forskjellen mellom innløsningskursen og gjeldende markedspris er kjent som egenverdi, som er $2.

I dette tilfellet, vår trader ender opp med en netto fortjeneste eller nytte. De betalte $0.50 for alternativ, og at alternativet er nå verdt $2. De så net $1.50 i fortjeneste eller nytte.,