- Det er ingen fast formel for å bestemme bedriftens verdi.
- å Snakke med en profesjonell bedrift appraiser eller investering banker er den beste måten å få en nøyaktig verdivurdering.
- En beregnet verdivurdering betyr ikke mye dersom en investor eller kjøper enig med din vurdering.
- Du bør utføre minst en grunnleggende verdivurdering beregning på en årlig basis.
Når du kjører en liten bedrift, er du selv ansvarlig for å håndtere flere oppgaver., Fra regnskapet til markedsføring for å utvikle et produkt eller en tjeneste tilbud, små bedriftseiere er opptatt. Mens det er ikke alltid lett å finne tid til å fullføre flere oppgaver, små bedriftseiere bør ta deg tid til å bestemme sin virksomhet verdi på en semiregular basis.
Med små bedrifter som blir solgt på historiske priser, er det viktig at din bedrift være klar for et eventuelt salg. Selv om du ikke ønsker å selge din bedrift, er det en god idé å vite hva bedriften er verdt.
å Bestemme din bedrift er verdt kan være lettere sagt enn gjort, men., Hvis du er usikker på hvordan du skal finne din virksomhet er verdt, er det viktig å snakke med en business-ekspert for å få en nøyaktig verdivurdering. Vi snakket med eksperter som delte en par tips for hvordan bedrifter best mulig kan gå om å finne sin verdi.
Hva er fordelen av å kjenne bedriftens verdi?
bedriftens verdi er utrolig viktig informasjon for enhver bedrift eier vurderer å selge sin virksomhet. Å gå inn i en forhandling uten forutgående forståelse av hva bedriften er verdt setter deg i en posisjon til å tape penger.,
Mange eiere av små bedrifter unnlater å beregne virksomhetens verdi. Denne utelatelsen kan være lett utbedret. Hvis du legger utallige timer i en bedrift, snakke til en bedrift appraiser eller bedriftsrådgiver – de kan hjelpe deg med å finne ut hva bedriften er verdt.
«Mange bedriftseiere forvente den inntekt som de gjør fra fremtidige salg av sin virksomhet for å finansiere sin avgang,» sa Justin Goodbread, eier og KONSERNSJEF i Økonomisk Enkel. «Likevel, de fleste ikke har en formell verdivurdering gjort på bedriften før de er klar til å selge det., Mange er så sjokkert over å høre at de ikke har opprettet nok verdi i sin virksomhet for å nå sine avgang mål. Hvis du venter for å vurdere bedriftens verdi inntil du ønsker å trekke tilbake eller må fratre, har du ikke tid til å øke verdien av din bedrift. Du vil bare få hva du kan få, men hvis du vet at din bedrift er verdi i forkant av tid, kan du arbeide med profesjonelle rådgivere til å øke verdien av din kapital – din cash flow, deres driftsmidler og immaterielle eiendeler som vil øke verdien av din bedrift.,»
Hvilke faktorer som bør jeg være oppmerksom på når du plasserer en verdi på min virksomhet?
I tillegg til å bruke bestemte formler for å beregne verdi for bedriften, er det viktig å være godt bevandret i et par viktige forretningsområder.
- anleggsmidler – Varige driftsmidler inkluderer ting som maskiner, eiendom og inventar. Det er enkelt å beregne verdien av varige driftsmidler.
- Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler inkluderer ting som merkevare anerkjennelse, varemerker og patenter., Disse eiendelene kan legge til enorm verdi til en bedrift, og du bør ikke ha noen idé om den monetære verdien av immaterielle eiendeler.
- Gjeld – All gjelden din bedrift skylder faktor i sin verdivurdering.
- Finansielle beregninger – Er din bedrift lønnsomt? Hvis så, hva er din årlige overskudd? Hvor store inntekter som gjør din bedrift ta i? Vet din årsregnskap inne og ute, som potensielle investorer eller kjøpere vil ønske å vite om økonomi.
å Vite hva din virksomhet har er en ekstra fordel av å gå gjennom en virksomhet verdivurdering., Ved å se på både materielle og immaterielle eiendeler, finner du ut hva som gjør at din bedrift verdifull og hvor verdifulle disse ressursene er.
Selv om du ikke selger din bedrift, vel vitende om din bedrift er verdt kan gi ytterligere innsikt i fremtidige beslutninger. Er din merkevare anerkjennelse ikke verdt mye? Du kan legge mer tid i fremtidig markedsføring kampanjer for å bedre bygge opp virksomheten din merkevare. Har du mye penger bundet opp i lageret? Denne innsikten kan endre måten du håndterer lageropptellinger fremover.,
Hvordan å beregne bedriftens verdi
bedriftens verdi er avhengig av en rekke faktorer. Størrelsen på din bedrift, ditt lag, din forventede vekst og en mengde andre faktorer som påvirker hvor verdifullt din bedrift er. Når det kommer til beregning av bedriftens verdi, det er et par formler som brukes jevnlig. Formelen som er brukt, varierer fra bedrift, og det beregnes en bedrifts verdi er langt fra en eksakt vitenskap.,
«Dessverre, hvis vi har 10 forskjellige personer i et rom og prøve å finne en pris for vår virksomhet, og vi vil mer enn sannsynlig får 11 forskjellige svar,» sa David Creech, eier av var dvar Business Group.
Før du dykker inn i formler, er det viktig å definere selgers skjønnsmessig inntekt (SDE) og resultat før renter, avskrivninger og amortiseringer (EBITDA). SDE refererer til en virksomhet netto inntekt før fradrag for eiers lønn. Andre skjønnsmessige, ikke-driftskostnader er lagt tilbake i for beregningen., Beregning EBITDA er entydig, som navnet beskriver hva som går inn i beregningen. Generelt, SDE er å beregne verdien av små bedrifter, mens EBITDA er brukt for større bedrifter. Noen kilder bruker brutto årlig omsetning på $1 million som målestokk for forskjellen mellom en liten bedrift, og større bedrifter, men det er ingen fast regel om når du bør bruke SDE eller EBITDA.
«jeg liker å bruke SDE modell når jeg pris småbedrifter,» sa Creech. «Jeg inspisere gevinst/tap uttalelser, finne eieren fordeler og addbacks, og deretter legg til i netto inntekt., Jeg bruker deretter denne summen og multiplisere med bransjens spesifikke flere. Dette gir meg en ballpark figur for å begynne forhandlinger med potensielle kjøpere.»
bransjespesifikke multispill gjelder både SDE metode for beregning av bedriftens verdi og EBITDA-metoden. Disse multispill variere fra bransjen, og er basert på trender i bransjen og historie., For å finne det nøyaktige flere for bransjen din, kan du søke på nettet, og bruker rådet av et nettsted som Verdivurdering Academy, eller du kan snakke med en kvalifisert business appraiser, noe som kan føre til en mer grundig undersøkelse av hva som flere fornuftig for din bedrift.,
Ifølge for å Jeff Rasmussen, rektor konsulent på Fairway Business Rådgivere, flere av EBITDA-metoden er én av tre standard formler for beregning av verdi i virksomheten: «Det er tre primære metoder for å beregne verdien av en bedrift: flere av salg, flere av justert EBITDA, og diskontert kontantstrøm av justert EBITDA.»
Multipler er bestemt av en rekke faktorer, inkludert industri -, forretnings-størrelse og vekst. En bedrift er flere endringer over tid., For å beregne en enterprise flere, eller EV flere, utfører du følgende beregning:
EV/EBITDA = enterprise flere
EV er beregnet ved å legge til markedsverdi, gjeld, minoritetsinteresser og preferanseaksjer. Du kan deretter trekke kontanter. Den påfølgende enterprise flere gir informasjon til potensielle investorer eller kjøpere, så lavt forholdstall kan bety at en bedrift er undervurdert. Denne beregningen er i stor grad brukt for store bedrifter og bør ikke trekke mye oppmerksomhet fra mindre organisasjoner.,
I tillegg til disse tre metodene, ved hjelp av en komparativ metode til andre bedrifter i din bransje er en annen måte å få et nøyaktig bilde av hva bedriften er verdt.
«For små bedrifter, vil jeg anbefale at du bruker comps-metoden,» sa Brian Cairns, grunnlegger av ProStrategix Rådgivning. «Prøv å finne en bedrift som din, som har blitt solgt eller mottatt finansiering. Gjelder det flere til salg. Noen ganger, business brokers kan være nyttig i dette, og noen ganger gjennomsnittlig multipler er publisert. Hvis du ikke kan finne comps, vil jeg foreslå du ta kontakt med en profesjonell.,»
Vær forsiktig med å stole for mye på formler, selv om, som de ikke alltid forteller hele historien.
«det er En feil i bruk av formler kan bli vist som følger,» sa Seth Webber, rektor og leder av BerryDunn Verdivurdering Tjenester Gruppe. «Selskap A hadde en gjennomsnittlig EBITDA på $1 million for de siste fem årene. Selskap A eier en taxi selskapet i en by som har aggressivt presset tilbake mot bruk av Uber. Men det politiske klima har endret seg, og Uber er i ferd med å gå inn i deres by. Selskap B har også gjennomsnittlig EBITDA på $1 million for de siste fem årene., Selskap B er et farmasøytisk utvikling av selskapet. De fikk sin seneste stoffet godkjent av FDA, og forventer å firedoble sin EBITDA fremover. Begge selskapene har den samme mengden av EBITDA. Er de verdt det samme beløpet? Absolutt ikke.»
Hvordan gjøre investorer vurdere min virksomhet?
Når du vurderer bedriftens verdi og hvilke faktorer som spiller inn i virksomheten verdt, finne ut hva en potensiell kjøper eller investor ønsker å vite.,
«Det er rett matematiske metoder for å bestemme verdien av en bedrift, men de er avhengig av kvaliteten på de data som er benyttet i beregningen,» sa Michael Ott, administrerende DIREKTØR i Rantizo. «Ofte ender opp med en avtale mellom en ledende investor og virksomhet basert på en rekke faktorer som er akseptabel for begge sider.»
kort sagt, hvis du er ute etter å tiltrekke seg investorer eller kjøpere, du trenger for å appellere til den måten de vurdere bedrifter. Hvis de bruker SDE og flere metoder, bruke dette til å finne ut din bedrift er verdt., Hvis de bruker en annen metode, som kan være den metoden som brukes til å bli enige om en kjøpesum og verdivurdering.
«jeg har eid og solgt min egen virksomhet sammen med å hjelpe andre å gjøre det samme,» sa Creech. «Jeg har funnet en sannhet som alltid er i samsvar – det som er viktig er hva du er villig til å selge for, og hva jeg er jeg villig til å betale.»
Hvis du er beregning av bedriftens verdi kun for informasjonsformål, kan du prøve å bruke flere ulike metoder for å få et inntrykk av hvordan ulike investorer og kjøpere kan verdi for organisasjonen.,
«Vurderinger er mer av en kunst enn en vitenskap, spesielt for tidlig stadium i private selskaper,» sier Ott. «Hvis det er inntekter, og de er representative, en skikkelig flere for industrien kan brukes til å få en ganske nøyaktig antall. Hvis det ikke er inntekter eller de ikke reflekterer ledelse av virksomheten, mer tolkning er nødvendig. Det er et dusin måter å verdsette en bedrift, og en vellykket strategi kan være å prøve tre eller fire, og bruk en hybrid.»
Hvordan kan jeg setter min virksomhet på ulike stadier i sin utvikling?,
Det er lettere å anslå verdien av en bedrift som har eksistert i 30 år, enn det er å verdsette en oppstart. Oppstart har færre år av årsregnskapet, og det er vanskelig å vite hvor stor den splitter kan bli. En 30 år gammel bedrift, på den annen side, har mange års regnskap og en etablert merkevare som kan være enklere å verdsette. Dette gjør beregning av verdien av din bedrift på forskjellige stadier av sin vekst syklus vanskelig.
Med utfordringer som dette, kan du bruke et par ulike metoder og prosjektet tall for å få et par generelle beregninger av bedriften er verdt., Den beste løsningen er å snakke med en investering banker eller noen opplevde ved beregning av virksomheten verdt, foreslår Stephen Opler, partner i Barnes & Thornburg. Han forklarte at bedriftseiere kan kjempe i forhandlinger med potensielle kjøpere, hvis de ikke er med jevne mellomrom klar over sin virksomhet verdi. Hvis noen tilbyr seg å kjøpe din forretning ut av det blå, det er godt å vite om tilbudet er i samsvar med markedsverdier.
«Som jeg sier til folk, det er ikke noe mer kjedelig enn en one-horse race,» Opler sa.,
å Snakke med en profesjonell bedrift appraiser gjør det enklere å sjekke din bedrift er verdt under ulike vekststadier, som forbereder deg til et mulig salg av din bedrift. Mens du snakker med en ekspert kan være kostbart for større bedrifter, fordel kan være verdt prisen av en ekspert strategisk innsikt.
«Hvis du bruker $1 millioner kroner på en investering i banken, det virker som en masse penger, ikke sant?»Opler sa. «Men hvis de øker kjøpesummen av $1.5 millioner, trenger du virkelig bryr deg?»
Hvor ofte bør jeg beregne bedriften min er verdi?,
Beregning av forretningsverdi for informasjonsformål kan gjøres på flere måter. Du kan bruke et par formler og lage anslag for verdi, eller du kan snakke til en bedrift appraiser. For informasjonsformål, og forutsatt at du ikke forventer å selge bedriften i nærmeste fremtid, er det ikke nødvendig å ta med i en bedrift appraiser. Å bringe i en bedrift appraiser ville gjøre for en mer nøyaktig verdivurdering, men den ekstra detalj er kanskje ikke verdt prisen.,
«Til du er klar til å selge eller gjøre tilbakekjøp fra dine partnere, å vite verdien av din bedrift er rett og slett en feel-good øvelse, men en som kan tjene som et referansepunkt å bevege seg fremover,» sa James Cassel, styreformann og co-grunnlegger av den Miami-baserte investment banking fast Cassel Salpeter & Co.
Hvis du ikke har planer om å selge snart, og du vil bare ha en idé om hva bedriften er verdt, en årlig verdivurdering er en passende tidsramme., Andre kan foreslå en årlig verdivurdering gjort av dine egne beregninger og snakke med en appraiser hvert par årene. Det avhenger i stor grad på behovene til din bedrift og når du forventer å være i markedet for å selge bedriften.
Den nederste linjen
Det er en god idé å vite din bedrift er verdt, og det et par forskjellige måter å komme opp med verdivurdering. Uavhengig av hvilken metode du bruker, bør du vurdere å oppdatere beregning av årlig, og snakke med en profesjonell virksomhet appraiser for den mest nøyaktige verdivurdering mulig.