pengemarkedsinstrumenter er verdipapirer som gir bedrifter, banker, og regjeringen med store mengder av lav-kost hovedstaden for en kort tid. Perioden er over natten, et par dager, uker eller måneder, men alltid mindre enn et år. De finansielle markedene møte på lengre sikt kontanter behov.
Bedrifter trenger for kortsiktige penger fordi betaling for varer og tjenester som selges kan ta måneder.,
Uten pengemarkedsinstrumenter, selskaper ville vente til betalinger ble mottatt for varer som allerede er solgt. Dette ville utsette kjøp av rå varer og bremse produksjonen av det ferdige produktet.
I 2014, var det $916 milliarder kroner i pengemarkedsinstrumenter som er utstedt over hele verden.
Virksomhet Investering i Ekstra Penger
pengemarkedsinstrumenter la ledere for å få penger raskt når de trenger det. For at grunnen, pengemarkedsinstrumenter må være veldig trygg.,
Bedrifter også bruke pengemarkedsinstrumenter til å investere ekstra penger. Det vil tjene en liten interesse før det er behov for å betale sine faste driftskostnader. Disse faste kostnader kan omfatte leie, verktøy og lønn. For eksempel aksjemarkedet er for risikabelt. Priser kan ha falt av tid firmaet har behov for å betale regninger og vil returnere mindre enn det de trenger for disse utgiftene.
Penger markeder må også være lett å ta ut penger fra på et øyeblikks varsel. De kan ikke ha store transaksjonsgebyrer., Ellers virksomhet ville bare holde ekstra penger i en safe.
Mange av disse instrumentene i pengemarkedet er en del av den AMERIKANSKE pengemengden. Dette inkluderer valuta, sjekk innskudd, samt pengemarkedsfond, sertifikater innskudd, og sparekontoer. Størrelsen av pengemengden påvirker rentenivået, følgelig påvirke økonomisk vekst.
Typer pengemarkedsinstrumenter
Det er 15 typer av pengemarkedsinstrumenter. Hver oppfyller de spesifikke behovene til ulike kunder., Noen bedrifter kan bruke et utvalg av ulike pengemarkedet kontoer til å dekke sine økonomiske behov. Også, noen er utformet for bruk av banker og store finansielle institusjoner, mens andre fokuserer på bedrifter.
Kommersielle Papir
Store selskaper med upåklagelig kreditt kan bare problemet kortsiktig usikret gjeldsbrev til å skaffe kontanter. Asset-backed commercial paper er et derivat basert på kommersielle papir.
Føderale Midler
Banker er det bare bedrifter som vil bruke føderale midler., Banker bruker dem til å møte Federal Reserve krav hver natt. Det er omtrent 10% av alle bank gjeld over $58.8 millioner kroner.
The Federal Reserve redusert reserve krav til null i respons til COVID-19 pandemi.
En bank uten å ha nok kontanter på hånden for å oppfylle kravet vil låne av andre banker. The federal funds rate) er renten bankene belaster hver andre til å låne fed funds. Dagens fed funds rate dikterer alle andre kortsiktige renter.,
Rabatt Vindu
Hvis en bank ikke kan låne fed funds fra en annen bank, kan du gå til Fed over vinduet. Fed bevisst kostnader en diskonteringsrente som er litt høyere enn fed funds rate. Den foretrekker banker til å låne fra hverandre. De fleste banker unngå rabatt vinduet, men det er det i tilfelle en nødsituasjon.
innskuddsbevis
Banker utsteder sertifikater innskudd for å heve kortsiktige penger. Varigheten er fra en til seks måneder. Cd betale holderen høyere rente jo lengre pengene er avholdt.,
Eurodollars
Banker også problemet Cd-plater i utenlandske banker. Disse er holdt i euro i stedet for dollar.
gjenkjøpsavtaler
En repo er når en bank som utsteder verdipapirer, men lover samtidig å gjenkjøp dem senere til en høyere pris. Dette betyr gjerne dagen med litt ekstra interesse. Selv om det er et salg, det er bokført som kortsiktig collateralized loan. Kjøperen av sikkerhet, som faktisk er långiver, utfører en reverse repo.,
Bankfolk Aksepter
Dette fungerer som en bank lån for internasjonal handel. Banken garanterer at en av kundene vil betale for mottatte varer, vanligvis 30-60 dager senere. For eksempel, en importør ønsker å bestille varer, men eksportør vil ikke gi ham æren. Han går til sin bank som garanterer for betaling. Banken er å akseptere ansvar for betaling.
Bytteavtaler
En swap er en avtale mellom to parter om å utveksle alle fremtidige rentebetalinger fra et lån. De er en type derivat., Verdien av swap er avledet fra den underliggende verdien av de to strømmer av renteutgifter.
Swaps at bankene til å opptre som mellommenn for selskaper som ønsker å beskytte seg mot endringer i rentenivået.
Bytteavtaler er som å utveksle verdien av obligasjoner uten å gå gjennom den juridiske spørsmål av kjøp og salg faktiske obligasjoner. De fleste bytteavtaler er basert på obligasjoner som har justerbar rente renter som endres over tid. Bytteavtaler tillate investorer å oppveie risikoen for endringer i fremtidige renter.,
Backup Linje av Kreditt
backup linje av kreditt er en kortsiktig merk som beskytter investorer i et selskap. Her, en bank garanterer å betale 50% til 100% av pengene markedet apparatet hvis utsteder standarder.
Kreditt Ekstrautstyr
Den banken utsteder et brev av kreditt at det vil løse inn penger i markedet apparatet hvis utstederen ikke har det.
Statskasseveksler
Den føderale regjeringen hever penger ved utstedelse av Statskasseveksler. Deres varighet på ett år eller mindre.,
Kommunale Notater
Byer og stater problemet kortsiktig kommunale obligasjoner for å skaffe kontanter. Renteutgifter på disse er fritatt for føderale skatter.
Det er investeringer basert på pengemarkedsinstrumenter.
Aksjer i pengemarkedsinstrumenter
pengemarkedsfond kombinere pengemarkedsinstrumenter. Fondet selskaper som selger aksjer av disse midlene til investorer.,
Futures Kontrakter
Futures kontrakter forplikte handelsmenn å enten kjøpe eller selge en pengemarkedet sikkerhet på en avtalt pris på en bestemt dato i fremtiden. Fire instrumenter er vanligvis brukt: Statskasseveksler, renteswapper, eurodollars, og en 30 dagers gjennomsnitt av fed funds rate.
Futures Valg
Tradere kan også kjøpe bare alternativet, uten en plikt, til å kjøpe eller selge et money market futures kontrakt på et avtalt pris på eller innen en angitt dato., For eksempel, Egne valg tilbys på 5 år, 10 år, og «ultra» 10-års Treasury merknader.
Rolle i pengemarkedsinstrumenter i den Økonomiske Krisen
Siden pengemarkedsinstrumenter er vanligvis så trygge, det kom som en overraskelse på de fleste at de var i hjertet av 2008 finanskrisen.
tirsdag, September 16, 2008, $62,6 milliarder kroner Forbeholder oss Primære Fond «brøt buck.»Det betydde at forvalterne ikke kunne opprettholde sin andel pris på $1 verdi. Pengemarkedsfond brukt som verdi som en målestokk.,
Investorer fikk panikk etter konkursen i Lehman Brothers. De var å ta ut sine penger altfor fort. De var redd for at fondet skulle gå konkurs på grunn av sine investeringer i Lehman Brothers.
The Fed hadde til å skape mange nye og innovative programmer for å holde pengemarkedet kjører.
Fed-programmer ble opprettet raskt, så navnene som er beskrevet nøyaktig hva de gjorde i tekniske termer.,
For eksempel, Penger Investor Finansiering Anlegget (MMIF) tillatt Federal Reserve Bank of New York for å gi «senior sikret finansiering til en rekke spesielle formål kjøretøy til rette for en industri-støttet privat sektor initiativ for å finansiere kjøp av kvalifisert eiendeler fra kvalifiserte investorer.»Dette kan ha gjort fornuftig å bankfolk, men svært få andre.
Selv om disse verktøyene fungerte bra, de forvirret allmennheten. Kompleksiteten skapt mistillit om Fed intensjoner og handlinger., Når den økonomiske krisen var over, disse verktøyene var ikke lenger nødvendig, og ble avviklet.
Hva Det Betyr for Deg
Du kan dra nytte av likviditet i mange pengemarkedsinstrumenter. Du kan få penger markedet for verdipapirfond, Statskasseveksler, Treasury bill verdipapirfond, og kommunale merk gjensidig midler fra din megler. Du kan også kjøpe egne regninger direkte fra U.S. Treasury hvis du har tenkt å holde dem inntil forfall.
Du kan kjøpe Cd-er fra en bank. Du kan kjøpe futures kontrakter fra en megling., Du kan trade futures valg på finansielle tjenester selskapet eller megler.
Beskyttelse i Løpet av Stigende Renter
Noen av disse instrumentene vil beskytte deg i løpet av stigende renter. Se for besparelser produkter med variabel rente som vil stige opp sammen med priser. Disse inkluderer penger markedet for verdipapirfond, kortsiktige Cd-er, og Statskasseveksler.
Du kan også få sparekontoer og pengemarkedet kontoer fra din bank. Disse er ikke basert på pengemarkedsinstrumenter. I stedet, de er rentebærende kontoer utstedt av banken din., Disse kontoene er forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation, i motsetning til penger markedet for verdipapirfond.
Hvis renten stiger, dette kan påvirke noen investeringer. Eiendeler med lengre løpetid, for eksempel, vil være mer følsomme for stigende renter, og vil trolig miste verdi som rentene stiger.
Disse inkluderer Cd-er og kortsiktige obligasjonsfond. Begge bare betaler samme lave pris over tid. Som rentene stiger, deres verdier falle. For samme grunn, unngå eventuelle langsiktige rentefond., Bare bruke dem til å diversifisere porteføljen og redusere risikoen.
Balansen gir ikke skatt, investeringer, eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen blir presentert uten hensyn til det investeringsmål, risiko toleranse eller økonomisk forhold til noen bestemt investor og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Tidligere resultater ikke er veiledende for fremtidige resultater. Investeringer innebærer risiko, inkludert mulige tap av hovedstol.,
– >
– >
– >
– >
– >
– >
– >