Hvad er “ud af pengene” (OTM)?
“Out of the money” (OTM) er et udtryk, der bruges til at beskrive en optionskontrakt, der kun indeholder ekstrinsisk værdi. Disse muligheder vil have et delta på mindre end 50,0.
En OTM call-option vil have en strike pris, der er højere end markedsprisen på det underliggende aktiv. Alternativt har en OTM put-option en strike-pris, der er lavere end markedsprisen på det underliggende aktiv.
OTM-indstillinger kan kontrasteres med in-the-money (ITM) – indstillinger.,
nøgle Takea .ays
- ud af pengene er også kendt som OTM, hvilket betyder, at en mulighed ikke har nogen indre værdi, kun ekstrinsisk værdi.
- en opkaldsmulighed er OTM, hvis den underliggende pris er under strejkeprisen. En put-option er OTM, hvis den underliggende pris er over strike-prisen.
- en mulighed kan også være i pengene eller i pengene.
- OTM-indstillinger er billigere end ITM-eller ATM-indstillinger. Dette skyldes, at ITM-indstillinger har egenværdi, og ATM-indstillinger er meget tæt på at have egenværdi.,
Forståelse Ud Af De Penge Indstillinger
Option Grundlæggende
For en præmie, aktieoptioner, der giver køberen retten, men ikke pligten, til at købe eller sælge den underliggende aktie på et aftalt pris, inden en aftalt dato. Denne aftalte pris kaldes strike-prisen, og den aftalte dato er kendt som udløbsdatoen.,
en mulighed for at købe et underliggende aktiv er en call option, mens en mulighed for at sælge et underliggende aktiv kaldes en put option. En erhvervsdrivende kan købe en call-option, hvis de forventer, at det underliggende aktivs pris overstiger strike-prisen inden udløbsdatoen. Omvendt giver en put-option den erhvervsdrivende mulighed for at drage fordel af et fald i aktivets pris. Fordi de henter deres værdi fra en underliggende sikkerhed, er optioner derivater.
en mulighed kan være OTM, ITM eller ved pengene (ATM)., En ATM-indstilling er en, hvor strike-prisen og prisen på det underliggende er ens.
out-of-the-Money muligheder
Du kan se, om en mulighed er OTM ved at bestemme, hvad den aktuelle pris på det underliggende er i forhold til strejkeprisen for denne mulighed. For en opkaldsmulighed, hvis den underliggende pris er under strejkeprisen, er denne mulighed OTM. For en put-option, hvis den underliggende pris er over strike-prisen, er denne mulighed OTM. En ud af pengemuligheden har ingen egenværdi, men har kun ekstrinsisk eller tidsværdi.,at være ude af pengene betyder ikke, at en erhvervsdrivende ikke kan tjene penge på denne mulighed. Hver mulighed har en pris, kaldet præmien. En erhvervsdrivende kunne have købt en langt ud af pengemuligheden, men nu bevæger denne mulighed sig tættere på at være i pengene (ITM). Denne mulighed kan ende med at blive mere værd end den erhvervsdrivende betalte for muligheden, selvom den i øjeblikket er ude af pengene. Ved udløb er en mulighed dog værdiløs, hvis den er OTM., Derfor, hvis en option er OTM, skal den erhvervsdrivende sælge den inden udløbet for at inddrive enhver ekstrinsisk værdi, der muligvis er tilbage.
overvej en aktie, der handler til $10. For et sådant lager ville opkaldsmuligheder med strejkepriser over $10 være OTM-opkald, mens put-indstillinger med strejkepriser under $10 ville være OTM-puts.
OTM-muligheder er ikke værd at udøve, fordi det nuværende marked tilbyder et handelsniveau mere tiltalende end optionens strike-pris.,
ud af Pengemulighederne eksempel
en erhvervsdrivende ønsker at købe en call option på Vodafone lager. De vælger en call option med en $ 20 strike pris. Muligheden udløber om fem måneder og koster $0.50. Dette giver dem ret til at købe 100 aktier i bestanden, inden optionen udløber. De samlede omkostninger ved optionen er $ 50 (100 aktier gange $0.50) plus en handelskommission. Aktien handler i øjeblikket på $ 18.50.,
Når du køber optionen, er der ingen grund til at gøre brug af den, fordi den erhvervsdrivende ved at udøve optionen skal betale 20 $for aktien, når de i øjeblikket kan købe den til en markedspris på 18,50$. Mens denne mulighed er OTM, er den ikke værdiløs endnu, da der stadig er potentiale til at tjene penge ved at sælge optionen i stedet for at udøve.
for eksempel betalte den erhvervsdrivende bare $0.50 for det potentiale, som bestanden vil sætte pris på over $20 inden for de næste fem måneder., Før udløbet vil denne mulighed stadig have en vis ekstrinsisk værdi, hvilket afspejles i præmien eller omkostningerne ved optionen. Prisen på den underliggende kan aldrig nå $ 20, men præmien for optionen kan stige til $0.75 eller $1, hvis den kommer tæt på. Derfor kunne den erhvervsdrivende stadig høste en fortjeneste på OTM-optionen selv ved at sælge den til en højere præmie, end de betalte for den.
hvis aktiekursen flytter til $22—muligheden er nu ITM—er det værd at udøve muligheden. Muligheden giver dem ret til at købe til $20, og den aktuelle markedspris er $22., Forskellen mellem strike-prisen og den nuværende markedspris er kendt som indre værdi, som er $2.
i dette tilfælde ender vores erhvervsdrivende med en nettoresultat eller fordel. De betalte $ 0.50 for indstillingen, og denne mulighed er nu værd $ 2. De derefter netto $ 1,50 i overskud eller fordel.,