størstedelen af befolkningen er tosproget, er i stand til at tale spansk og Guarani samt Jopara. Spansk er et europæisk sprog, mens Guarani er et indiansk sprog, der primært tales i Paraguay og også i nogle dele af Argentina, Brasilien og Bolivia. Fem millioner af befolkningen for det meste mestiosos kan tale og forstå dette oprindelige sprog., Som diglossic nation har den to officielle sprog. Forfatningen herunder regeringen udstedte skole lærebøger er tosprogede, halvdelen på spansk og den anden halvdel Guarani. I de Byer og byområder, hvor befolkningen er mere uddannet og europæisk nedstammer, foretrækker de at tale mest på spansk med yderligere korte sætninger af Guarani tilføjet. I landdistrikterne, hvor mange af befolkningen er mindre uddannede, foretrækker de at tale det oprindelige sprog med en masse spanske ord blandet ind. Denne sprogblanding kaldes Jopara., Der er flere sorter af modersmål som Chiripa et nært beslægtet sprog og har en anslået 7.000 højttalere. En anden er Mbya, som er 75% ens i leksikon og har en anslået 8000 højttalere. I Chaco-regionen er der mere end 300 personer, der taler et lokalt sprog kendt som Nandeva, men uden for Paraguay er Nandeva kendt som Chiripa.
Ved siden af de to officielle sprog er der også anslået 10,000 Mennonitter tysktalende, der bor i Chaco-området., Der er også flere etniske grupper, der har bosat sig i landet og har bevaret deres sprog til en vis grad. Disse minoritetsgrupper omfatter arabere, argentinere, brasilianere, kinesere, tyskere, italienere, japanske, koreanere, russere og ukrainere.