- Der er ikke én bestemt formel til bestemmelse af en virksomheds værdi.
- at tale med en professionel forretningsvurderer eller investeringsbankmand er den bedste måde at få en nøjagtig værdiansættelse på.
- en beregnet værdiansættelse betyder ikke meget, medmindre en investor eller køber er enig i din vurdering.
- du skal udføre mindst en grundlæggende værdiansættelsesberegning på årsbasis.
Når du driver en lille virksomhed, er du ansvarlig for at håndtere flere ansvarsområder., Fra bogholderi til markedsføring til at udvikle dit produkt eller servicetilbud, ejere af små virksomheder er optaget. Selvom det ikke altid er let at finde tid til at udføre yderligere opgaver, bør ejere af små virksomheder tage sig tid til at bestemme deres virksomheds værdi på et semi-regulært grundlag.
når små virksomheder sælges til historiske priser, er det vigtigt, at din virksomhed er klar til et potentielt salg. Selv hvis du ikke ønsker at sælge din virksomhed, er det en god id.at vide, hvad din virksomhed er værd.
det kan dog være lettere at bestemme din virksomheds værdi end gjort., Hvis du er usikker på, hvordan du finder din virksomheds værd, er det vigtigt at tale med en forretningsekspert for at få en nøjagtig værdiansættelse. Vi talte med eksperter, der delte et par tip til, hvordan virksomheder bedst kan finde deres værdi.
Hvad er fordelen ved at kende din virksomheds værdi?
virksomhedens værdi er utrolig vigtig information for enhver virksomhedsejer, der overvejer at sælge deres forretning. Går ind i en forhandling uden en forudgående forståelse af, hvad din virksomhed er værd sætter dig i stand til at tabe penge.,
mange små virksomhedsejere forsømmer at beregne deres virksomheds værdi. Denne udeladelse kan let afhjælpes. Hvis du lægger utallige timer i en virksomhed, tale med en virksomhed taksator eller business advisor – de kan hjælpe dig med at bestemme, hvad din virksomhed er værd.
“mange virksomhedsejere forventer, at den indkomst, de tjener fra det fremtidige salg af deres virksomhed, finansierer deres pension,” sagde Justin Goodbread, ejer og Administrerende Direktør for Financial Simple. “Men de fleste har ikke en formel værdiansættelse udført på deres virksomhed, før de er klar til at sælge den., Mange er derefter chokeret over at erfare, at de ikke har skabt nok værdi inden for deres virksomhed til at nå deres pensionering mål. Hvis du venter med at vurdere din virksomheds værdi, indtil du vil gå på pension eller skal gå på pension, har du ikke tid til at øge værdien af din virksomhed. Du får kun det, du kan få, mens hvis du kender din virksomheds værdi på forhånd, kan du arbejde med professionelle rådgivere for at øge værdien af din kapital – din pengestrøm, dine materielle aktiver og dine immaterielle aktiver – som derefter øger værdien af din virksomhed.,”
hvilke faktorer skal jeg være opmærksom på, når jeg lægger en værdi på min virksomhed?
ud over at bruge specifikke formler til at beregne forretningsværdi er det vigtigt at være velbevandret inden for et par centrale forretningsområder.
- materielle aktiver – materielle aktiver omfatter ting som maskiner, ejendom og inventar. Det er nemt at beregne værdien af materielle aktiver.
- immaterielle aktiver-immaterielle aktiver omfatter ting som brand anerkendelse, varemærker og patenter., Disse aktiver kan tilføje enorm værdi til en virksomhed, og du bør have en ID.om den monetære værdi af dine immaterielle aktiver.
- passiver – enhver gæld din virksomhed skylder faktor i sin værdiansættelse.
- finansielle målinger-er din virksomhed rentabel? Hvis ja, hvad er dit årlige overskud? Hvor meget indtægter bringer din virksomhed ind? Kend dine regnskaber inde og ude, som potentielle investorer eller købere vil ønsker at vide om din økonomi.
at vide, hvad din virksomhed besidder, er en ekstra fordel ved at gå gennem en virksomhedsvurdering., Ved at se på både materielle og immaterielle aktiver lærer du, hvad der gør din virksomhed værdifuld, og hvor værdifulde disse aktiver er.
selvom du ikke sælger din virksomhed, kan kendskab til din virksomheds værdi give yderligere indsigt i fremtidige forretningsbeslutninger. Er din brand anerkendelse ikke meget værd? Du kan lægge mere tid i fremtidige marketingkampagner for bedre at opbygge din virksomheds brand. Har du en masse penge bundet op i opgørelsen? Denne indsigt kan ændre den måde, du håndterer lagerprocedurer fremad.,
Sådan beregnes din virksomheds værdi
din virksomheds værdi afhænger af en række faktorer. Størrelsen på din virksomhed, dit team, din forventede vækst og en overflod af andre faktorer påvirker, hvor værdifuld din virksomhed er. Når det kommer til at beregne din virksomheds værdi, er der et par formler, der bruges regelmæssigt. Den anvendte formel varierer efter forretning, og beregning af en virksomheds værdi er langt fra en eksakt videnskab.,
“Desværre, hvis vi har 10 forskellige mennesker i et rum, der forsøger at bestemme en pris for vores virksomhed, vi vil mere end sandsynligt får 11 forskellige svar,” sagde David Creech, ejer af DVAR Business Group.
før du dykker ned i formlerne, er det vigtigt at definere sælgers skønsmæssige indtjening (SDE) og indtjening før renter, afskrivninger og amortisering (EBITDA). SDE henviser til en virksomheds nettoindkomst, inden ejeren trækkes fra løn. Andre diskretionære, ikke-driftsomkostninger tilføjes tilbage til beregningen., Beregning af EBITDA er klar, da navnet beskriver, hvad der går ind i beregningen. Generelt er SDE at beregne værdien af små virksomheder, mens EBITDA anvendes til større virksomheder. Nogle kilder bruger årligt bruttoomsætning på $ 1 million som benchmark for forskellen mellem en lille virksomhed og større virksomhed, men der er ingen fast regel om, hvornår du skal bruge Sde eller EBITDA.
“Jeg kan godt lide at bruge Sde-modellen, når jeg priser små virksomheder,” sagde Creech. “Jeg inspicere resultatopgørelsen, bestemme ejer fordele og addbacks, derefter tilføje til nettoindkomsten., Jeg bruger derefter denne sum og multiplicerer med branchens specifikke multipel. Dette giver mig en ballpark figur til at indlede forhandlinger med potentielle købere.”
branchespecifikke multipla gælder både SDE-metoden til beregning af en virksomheds værdi og EBITDA-metoden. Disse multipla varierer efter branche og er baseret på branchetendenser og historie., For at finde en nøjagtig multipel til din branche, kan du søge online og bruge råd fra et siteebsted som Valuation Academy, eller du kan tale med en kvalificeret business taksator, hvilket kan føre til en mere grundig undersøgelse af, hvad flere giver mening for din virksomhed.,
Ifølge Jeff Rasmussen, ledende konsulent på Fairway Business Advisors, flere af EBITDA-metoden er en af tre standard formler til beregning af business value: “Der er tre primære metoder til beregning af værdien af en virksomhed: flere af salg, flere af justeret EBITDA, og discounted cash flow justeret EBITDA.”
multipler afgøres af en række faktorer, herunder industrien, forretningsstørrelse og forretningsvækst. En virksomheds flere ændringer over tid., For at beregne et enterprise multiple eller EV multiple udfører du følgende beregning:
EV/EBITDA = enterprise multiple
EV beregnes ved at tilføje markedsværdi, gæld, minoritetsinteresser og foretrukne aktier. Derefter trækker du kontanter. Det efterfølgende enterprise multiple giver information til potentielle investorer eller købere, da lave forhold kan betyde, at en virksomhed er undervurderet. Denne beregning bruges stort set til store virksomheder og bør ikke trække meget opmærksomhed fra mindre organisationer.,
ud over disse tre metoder, ved hjælp af en sammenlignende metode til andre virksomheder i din branche er en anden måde at få en præcis ID.om, hvad din virksomhed er værd.
“for små virksomheder vil jeg anbefale at bruge comps-metoden,” sagde Brian Cairns, grundlægger af Prostrategi.Consulting. “Prøv at finde en virksomhed, der ligner din, Der er solgt eller modtaget finansiering. Anvend det flere til dit salg. Nogle gange kan forretningsmæglere være nyttige i dette, og nogle gange offentliggøres gennemsnitlige multipler. Hvis du ikke kan finde comps, vil jeg foreslå, at du konsulterer en professionel.,”
vær forsigtig med at stole for meget på formler, da de ikke altid fortæller hele historien.
“en fejl i brugen af formler kan påvises som følger,” sagde Seth .ebber, principal og lederen af Berrydunns Værdiansættelsesservicegruppe. “Virksomhed A havde en gennemsnitlig EBITDA på $ 1 million i de sidste fem år. Firma A ejer et ta .aselskab i en by, der aggressivt har skubbet tilbage mod brugen af Uber. Det politiske klima er imidlertid skiftet, og Uber er ved at komme ind i deres by. Firma B har også en gennemsnitlig EBITDA på $1 million i de sidste fem år., Selskab B er en farmaceutisk udvikling selskab. De har lige fået deres seneste lægemiddel godkendt af FDA og forventer at firedoble deres EBITDA fremadrettet. Begge virksomheder har samme EBITDA. Er de det samme beløb værd? Bestemt ikke.”
hvordan vurderer investorer min virksomhed?
Når du bestemmer din virksomheds værdi, og hvilke faktorer der spiller ind i forretningsværdien, skal du finde ud af, hvad en potentiel køber eller investor ønsker at vide.,
“Der er lige matematiske metoder til at bestemme værdien af en virksomhed, men de er afhængige af kvaliteten af de data, der anvendes i beregningen,” sagde Michael Ott, administrerende DIREKTØR for Rantizo. “Ofte ender det med en aftale mellem en ledende investor og virksomheden baseret på en række faktorer, der er acceptable for begge sider.”
kort sagt, hvis du ønsker at tiltrække investorer eller købere, skal du appellere til den måde, de værdsætter virksomheder på. Hvis de bruger SDE og flere metoder, skal du bruge det til at bestemme din virksomheds værdi., Hvis de bruger en anden metode, kan det være den metode, der bruges til at aftale en købspris og værdiansættelse.
“Jeg har ejet og solgt mine egne virksomheder sammen med at hjælpe andre med at gøre det samme,” sagde Creech. “Jeg har fundet en sandhed, der altid er konsekvent-alt, hvad der betyder noget, er, hvad du er villig til at sælge for, og hvad jeg er, jeg er villig til at betale.”
Hvis du beregner din virksomheds værdi kun til orienteringsformål, kan du prøve at bruge et par forskellige metoder til at få en ID.om, hvordan forskellige investorer og købere kan værdsætte din organisation.,
“værdiansættelser er mere en kunst end en videnskab, især for private virksomheder i den tidlige fase,” sagde Ott. “Hvis der er indtægter, og de er repræsentative, kan et ordentligt multiplum for branchen bruges til at få et ret præcist antal. Hvis der ikke er indtægter, eller de ikke afspejler virksomhedens retning, er der behov for mere fortolkning. Der er et dusin måder at værdsætte en virksomhed på, og en vellykket strategi kan være at prøve tre eller fire og bruge en hybrid.”
Hvordan kan jeg værdsætte min virksomhed på forskellige stadier i sin vækst?,
det er lettere at estimere værdien af en virksomhed, der har eksisteret i 30 år, end det er at værdsætte en opstart. Opstarten har færre års regnskaber, og det er svært at vide, hvor stort mærket kan blive. En 30-årig virksomhed har på den anden side mange års Økonomi og et etableret brand, der kan være lettere at værdsætte. Dette gør det vanskeligt at beregne værdien af din virksomhed på forskellige stadier af dens vækstcyklus.
med udfordringer som dette kan du bruge et par forskellige metoder og projektnumre for at få et par generelle skøn over din virksomheds værdi., Den bedste løsning er at tale med en investeringsbankmand eller nogen, der har erfaring med at beregne forretningsværdi, foreslår Stephen Opler, partner hos Barnes & Thornburg. Han forklarede, at virksomhedsejere kan kæmpe i forhandlinger med potentielle købere, hvis de ikke er periodisk klar over deres virksomheds værdi. Hvis nogen tilbyder at købe din virksomhed ud af det blå, er det godt at vide, om dette tilbud er i overensstemmelse med markedsværdien.
“som jeg siger til folk, er der intet mere kedeligt end et hestevæddeløb,” sagde Opler.,
tale med en professionel virksomhed taksator gør det lettere at kontrollere din virksomheds værd i forskellige vækststadier, som forbereder dig til et potentielt salg af din virksomhed. Mens taler med en ekspert kan være dyrt for større virksomheder, kan fordelen være værd at prisen på en ekspert strategiske indsigter.
“Hvis du bruger $ 1 million på en investeringsbankmand, ser det ud som en masse penge, ikke?”Opler sagde. “Men hvis de øger købsprisen med $ 1, 5 millioner, er du virkelig interesseret?”
hvor ofte skal jeg beregne min virksomheds værdi?,
beregning af forretningsværdi til orienteringsformål kan udføres på få måder. Du kan bruge et par formler og oprette estimater for din værdi, eller du kan tale med en virksomhed taksator. Til orientering, og forudsat at du ikke forventer at sælge din virksomhed i den nærmeste fremtid, er det ikke nødvendigt at bringe i en virksomhed taksator. Bringe i en virksomhed taksator ville gøre for en mere præcis værdiansættelse, men den ekstra detaljer måske ikke være værd at omkostningerne.,
“, Indtil du er klar til at sælge eller gøre et opkøb fra deres partnere at kende værdien af din virksomhed er simpelthen en føler-god øvelse, men en, der kan fungere som et referencepunkt, der bevæger sig fremad,” sagde James Cassel, formand og medstifter af den Miami-baseret investment banking firma Cassel Salpeter & Co.
Hvis du ikke har planer om at sælge snart, og du bare vil have en ID.om, hvad din virksomhed er værd, er en årlig værdiansættelse en passende tidsramme., Andre kan foreslå en årlig værdiansættelse udført af dine egne beregninger og tale med en taksator hvert par år. Det afhænger i høj grad af din virksomheds behov, og når du forventer at være i markedet for at sælge din virksomhed.
bundlinjen
det er en god ide at kende din virksomheds værd, og der er et par forskellige måder at komme med værdiansættelser på. Uanset hvilken metode du bruger, overveje at opdatere din beregning årligt, og tale med en professionel virksomhed taksator for den mest nøjagtige værdiansættelse muligt.