Federal diskonteringsrente

Hvad er den føderale diskonteringsrente?

den føderale diskonteringsrente er den rente, der er fastsat af centralbanker—Federal Reserve i USA—på lån, der forlænges af centralbanken til kommercielle banker eller andre depotinstitutioner. Den føderale diskonteringsrente bruges som en foranstaltning til at reducere likviditetsproblemer og presset fra reservekrav.,

diskonteringsrenten, som den undertiden er forkortet til, giver centralbanker som Federal Reserve mulighed for at kontrollere udbuddet af penge—også kendt som pengepolitik—og bruges til at sikre stabilitet på de finansielle markeder.

Hvordan den Føderale diskonteringssats, der Virker!

i løbet af hver dag, som banker udbetaling og modtage midler, de kan ende op med flere (eller færre) penge end de har brug for for at opfylde deres reservekrav., Banker med overskydende midler låner dem typisk natten over til andre banker, der mangler midler, snarere end at forlade disse midler på deres ikke-rentebærende reservekonti hos Fed eller som tomgangshvelv kontanter.depositarer og forretningsbanker, der generelt er i god økonomisk tilstand, kan låne fra deres regionale Federal Reserve-banker til en primær kredit-eller diskonteringsrente. Disse lån forlænges normalt på dag-til-dag-basis, så bankerne kan imødekomme kortfristede likviditetsbehov., Midler til kommercielle banker lånt fra Fed for at forbedre deres pengemængde behandles gennem rabatvinduet, og satsen gennemgås hver 14.dag. Den føderale diskonteringsrente er en af de vigtigste indikatorer i økonomien, da de fleste andre renter bevæger sig op og ned med den.

lån fra centralbanken er en erstatning for lån fra andre kommercielle banker, og det ses derfor som en sidste udvej, når interbank dag-til-dag-udlånssystemet er blevet maksimeret., Federal Reserve sætter denne interbankkurs, kaldet Fed funds-kursen, som normalt er lavere end diskonteringsrenten.

både Fed-midlerne og diskonteringsrenterne justeres for at afbalancere udbuddet af og efterspørgslen efter valutareserver. For eksempel, hvis udbuddet af reserver på fed-fondsmarkedet er større end efterspørgslen, falder Fed-fondene, og hvis udbuddet af reserver er mindre end efterspørgslen, stiger satsen. Så længe Fed-midlerne er lavere end diskonteringsrenten, foretrækker kommercielle banker at låne fra en anden kommerciel bank snarere end Fed.,

særlige overvejelser

den føderale diskonteringsrente bruges som et redskab til enten at stimulere (ekspansiv pengepolitik) eller tøjle (kontraktionær pengepolitik) økonomien., Et fald i diskonteringsrenten gør det billigere for forretningsbanker at låne penge, hvilket resulterer i en stigning i den tilgængelige kredit-og udlånsaktivitet i hele økonomien. Omvendt gør en forhøjet diskonteringsrente det dyrere for bankerne at låne og derved mindsker pengemængden, mens investeringsaktiviteten trækkes tilbage.

udover at indstille diskonteringsrenten kan Federal Reserve påvirke pengemængden, kredit og renten gennem open market operations (Omo) på amerikanske finansministerier og ved at hæve eller sænke reservekravene for private banker., Reservekravet er den del af en banks indskud, som den skal have i kontant form, enten inden for sine egne hvælvinger eller ved indbetaling hos sin regionale Federal Reserve bank. Jo højere reservekrav er, jo færre rumbanker er nødt til at udnytte deres forpligtelser eller indskud. Højere reservekrav er mere typiske under en recession, når en centralbank ønsker at sikre, at bank panik og kørsler ikke forårsager økonomiske fejl. Federal Reserve handler på sit dobbelte mandat for at maksimere beskæftigelsen og reducere inflationen.

Federal diskonteringsrente vs., Federal Funds Rate

den føderale diskonteringsrente er den rente, Federal Reserve opkræver på lån fra Federal Reserve. Ikke at forveksle med federal funds rate, som er den sats, bankerne opkræver hinanden for lån, der bruges til at ramme reservekrav. Diskonteringsrenten bestemmes af Federal Reserve ‘ s styrelsesråd i modsætning til federal funds rate, som er fastsat af Federal Open Markets Committee (FOMC). FOMC sætter Fed-fondens sats gennem åbent salg og køb af USA, Diskonteringsrenten er nået udelukkende grundig gennemgang af Styrelsesrådet.
sunde banker har lov til at låne alt, hvad de vil med meget korte løbetider (normalt natten over) fra Fed ‘ s rabatvindue, og det kaldes derfor en stående udlånsfacilitet., Renten på disse primære kredit lån er den diskonteringssats, som er typisk højere end federal funds-renten mål, som regel med 100 basispoint (1 procentpoint), fordi centralbanken foretrækker, at bankerne låner fra hinanden, så de hele tiden overvåge hinanden for kreditrisiko og likviditet.,

som følge heraf er mængden af diskonteringsudlån under den primære kreditfacilitet i de fleste tilfælde meget lille, der kun er beregnet til at være en sikkerhedskilde til likviditet for sunde banker, så federal funds—renten aldrig stiger for langt over sit mål-det sætter teoretisk et loft på Fed-fondene til at svare til diskonteringsrenten.

sekundær kredit gives til banker, der er i økonomiske problemer og oplever alvorlige likviditetsproblemer. Centralbankens rente på sekundær kredit er fastsat til 50 basispoint (0.,5 procentpoint) over diskonteringsrenten. Renten på disse lån er sat til en højere straf for at afspejle de mindre sunde tilstand af disse låntagere. Under normale omstændigheder ligger diskonteringsrenten mellem Fed-pengesatsen og den sekundære kreditrate. Eksempel: Fed funds rate = 1%; diskonteringsrente = 2%, sekundær Sats = 2.5%.,