Investering guru Bill Bernstein engang sarkastisk, at ved den tid, du ved nok til at vælge en høj kvalitet finansielle rådgiver, kan du sandsynligvis styre dine aktiver på din egen.
Desværre er det ikke så langt fra sandheden. Den finansielle rådgivning industrien har en forvirrende vifte af titler, betegnelser, og kompensationsordninger. Nogle rådgivere er fiduciaries, nogle er ikke.,
og selvom rådgivere skal indhente licenser, hvis de sælger værdipapirer, og bestå test og log erhvervserfaring, hvis de ønsker at tjene visse legitimationsoplysninger (f.eks. Du kan arbejde hele jeres liv med at sælge biler, og ingen ville stoppe dig fra at hænge ud en rullesten som en finansiel rådgiver i morgen; du vil komme til at konkurrere head-to-head med rådgivere med mange års erfaring og potentielle kunder ville ikke nødvendigvis kender forskellen.,
det er ikke underligt, at så mange investorer genveje processen og vælger anbefalinger fra venner og familiemedlemmer med begrænset økonomisk baggrund. Det bør heller ikke komme som en overraskelse, at mindre rådgivere, der tilfældigvis er stærke sælgere, kan rake i klienter, mens dygtige, men mindre smarte finansielle fagfolk arbejder i uklarhed.folk færdigheder er vigtige, når det kommer til at få økonomisk hjælp; finansielle forhold er meget personlige, så du skal have et grundlæggende komfortniveau med enhver person, du overlader til at hjælpe dig., Men du skal også udføre due diligence, før du logger på med en rådgiver. Processen kan opdeles i to, ret håndterbare trin. Den første involverer at tage status over dine behov inden for rådgivning forbrug: Hvad leder du virkelig efter? Det andet trin, som jeg vil fokusere på i dag, er at tage det, du lige har lært om dine egne behov og mål for at identificere en rådgiver, der kan hjælpe dig med at møde dem.
Her er de vigtigste spørgsmål at stille af potentielle rådgivere.
1. Er du primært en finansiel planlægger eller en investeringsrådgiver?,
dette er en af de første gafler i vejen, som investorer vil støde på, når de undersøger universet af finansielle rådgivere: der er formueforvaltere/investeringsrådgivere, og der er økonomiske planlæggere.
den tidligere type rådgiver har et snævrere anvendelsesområde-investeringer-end finansielle planlæggere, der overvejer alle vigtige aspekter af en finansiel plan, ikke kun investeringer: forsikring, ejendomsplanlægning og husholdningsbudgettering for at nævne nogle få., Det er dog værd at bemærke, at de bedste investeringsrådgivere tænker holistisk på deres kunders planer, mens mange finansielle planlæggere har topnotch-investeringsdygtighed. Så der er ikke nødvendigvis en lys linje.
Hvis du søger en finansiel planlægger: spørg potentielle planlæggere om deres områder med særlig ekspertise og de demografiske grupper, de typisk tjener., Hvis du har identificeret specifikke områder, skal du arbejde på-for eksempel at finde ud af, hvordan dit ejerskab af små virksomheder påvirker resten af din personlige økonomiske plan-spørg planlæggeren, om hun har haft erfaring med situationer som din. Se også efter nogen, der har tjent den certificerede finansielle planlægger eller chartered financial consultant-betegnelse, diskuteret nedenfor.
Hvis du søger en investeringsrådgiver: spørg om investeringsstrategi: jibe det med din egen filosofi?, Bruger rådgiveren grundlæggende portefølje byggesten som billige fonde, eller dabble i mere mystiske investeringer som futures og optioner? Er strategien let forståelig? (Hvis ikke, spørg alle spørgsmål, du kan tænke på, indtil det er. Hvis rådgiveren bliver irriteret, er du ikke en kamp.) Guldstandardbetegnelsen for denne type rådgiver er den chartrede finansanalytiker.
blødere, men ikke mindre vigtigt, nærmer rådgiveren sit job med en sund dosis ydmyghed?, Du kan få det ved at spørge om, hvad han eller hun forventer, at en afbalanceret portefølje vender tilbage i løbet af det næste årti. Enhver rådgiver, der er lovende portefølje returnerer højere end midsingle-cifre i løbet af det næste årti, er ikke realistisk og / eller kan tage for store risici.
2. Er du en fiduciary?
her er et andet centralt spørgsmål at stille af potentielle rådgivere. At være en fiduciary betyder simpelthen, at rådgiveren skal sætte deres kunders interesser foran deres egne, når rådgivning om porteføljer og planer., Det forekommer temmelig indlysende, at enhver, der tilbyder økonomisk rådgivning, skal overholde en sådan standard, men som tingene står i dag, er der ingen ensartet standard.
den gode nyhed er, at mange finansielle rådgivere allerede overholder en fiduciary standard. Investeringsrådgivere, der er registrerede investeringsrådgivere-eller arbejder for virksomheder, der er organiseret som registrerede investeringsrådgivere-er allerede fiduciaries. Certificerede finansielle planlæggere er forpligtet til at fungere som fiduciaries, når de tilbyder økonomisk rådgivning., (CFP-bestyrelsen udvidede tillidskrav til alle certificerede finansielle planlæggere i alle finansielle rådgivningssammenhænge i oktober 2019.) Dit job er at stille spørgsmålet direkte: er du en fiduciary, og vil du være en i enhver sammenhæng, hvor du vil tjene mig?
Det er ikke til at foreslå, at finansielle fagfolk, der ikke er tilsynsførende er automatisk uetisk hacks, ved den måde, og mange ikke-tilsynsførende opretholde høje etiske standarder og behandler kunder med lige så stor omhu som deres betroede kolleger., Men investorer, der arbejder med en fiduciary, har et højere niveau af juridisk beskyttelse, end hvis de arbejder med en rådgiver, der er holdt til den lavere “egnethedsstandard.”Sidstnævnte type rådgivere skal være i stand til at forsvare deres anbefalinger som passende/egnet til dig, versus fiduciaries, som er lovligt forpligtet til at anbefale de “bedste” produkter til dig i betragtning af din situation.
3. Hvordan opkræver du for dine tjenester?
Advisor kompensation kan få rodet. Et af de første spørgsmål, der skal stilles, er, om rådgiveren kun er gebyrbaseret, gebyrbaseret eller provisionsbaseret., Gebyr-betyder kun, at rådgiveren kompenseres ved at opkræve gebyrer for forskellige tjenester og aldrig kompenseres med provisioner. Kommissionsbaserede rådgivere accepterer naturligvis provision for at anbefale produkter. Gebyrbaserede rådgivere kan primært opkræve gebyrer for tjenester, de leverer, men kan også acceptere provisioner. (Folk forveksler ofte “kun gebyr “og” gebyrbaseret”; der er en forskel.)
som med den fiduciære diskussion ovenfor, bør rådgivere, der accepterer provisioner, ikke automatisk markeres med en kranium og tværben., Men modtagelse af provision for produkter kan indføre interessekonflikter, der tilskynder rådgivere til at anbefale produkter, der ikke nødvendigvis er i kundernes bedste interesser. Den eneste gebyrmodel er renere. Og mens kommissionsmodellen ofte udråbes som en måde for investorer med mindre porteføljer at få investeringsrådgivning på, er det efter min mening et stråmandsargument.
Hvis du har besluttet at gå med en rådgiver, der kun er gebyr, skal du stadig spørge om den specifikke forretningsmodel samt et dollaroverslag over, hvad du betaler for rådgiverens tjenester i et givet år., (Bed om et skøn, der også inkluderer underliggende investeringsgebyrer.) Her er en oversigt over de vigtigste måder, hvorpå rådgivere opkræver for deres tjenester.
time: finansielle planlæggere, snarere end investeringsrådgivere, kan opkræve på timebasis. Denne forretningsmodel er meget gennemsigtig og justerer mest rådgiverens arbejde med kundens udlæg. En typisk timepris er $ 150 til $ 300; investeringsrelaterede udgifter, såsom gensidige fondsgebyrer, ville være på toppen af timeprisen., Før du logger på med en times rådgiver, skal du bede om et skøn over, hvor mange timer det vil tage at fuldføre dit job i betragtning af de opgaver, du har diskuteret med rådgiveren.
bedst til: timemodellen passer godt til personer, hvis økonomiske planlægningsbehov er fokuseret snarere end vidtrækkende og løbende. Kunder betaler hver time bør også være parat til at gøre nogle af de tunge løft for deres planer; modellen vil ikke være omkostningseffektiv for “gør-det-for-mig” typer., Fordi du muligvis kun har brug for at se rådgiveren en gang hvert par år, og fordi du selv udfører noget af arbejdet, vil det ofte være mere omkostningseffektivt at betale timeløn end at betale en holder eller en procentdel af dine aktiver under forvaltning. projekt: under denne model opkræver rådgiveren et fast gebyr for at gennemføre et givet projekt, såsom en forudgående pensionering og plan. Ligesom timemodellen er dette en meget gennemsigtig måde for rådgivere at opkræve dig for deres tjenester., Denne model er mindre almindelig end timemodellen, men de fleste timerådgivere skal være i stand til at “tilbage til” et gebyr for dit projekt, før du kommer i gang. Som med timemodellen er eventuelle underliggende investeringsrelaterede gebyrer separate.
bedst til: ligesom timemodellen er denne model bedst for investorer, der har et fokuseret behov snarere end et løbende behov for rådgivning.
procent af dine aktiver: mange investeringsrådgivere opkræver på denne måde (ofte kaldet aktiverne under ledelse eller AUM, model) og tager løbende en procentdel af klientens aktiver under ledelse., Den gennemsnitlige sats er 1% For en portefølje på $ 1 million, selvom kunder med større porteføljer generelt betaler en lavere procentdel. (Når alt kommer til alt er styring af en portefølje på $2 millioner ikke nødvendigvis det dobbelte af arbejdet i en portefølje på $1 million.) Sådanne gebyrer er normalt oven på uanset investeringsgebyrer; for eksempel, hvis en rådgiver opkræver 1% og sætter klienten i en portefølje med gennemsnitlige gebyrer på 0.35%, klientens gebyrer er 1.35%. Rådgivere, der anvender AUM-modellen, har ofte minimumsporteføljetærskler; $ 1 million er et fælles niveau.,
bedst til: AUM-modellen er bedst for delegatorer, der forventer at have brug for en hel del løbende hjælp og også gerne vil være i stand til at kontakte deres rådgivere med spørgsmål eller bekymringer regelmæssigt. Disse konsultationer bages i de løbende gebyrer, du betaler, så du skal være den type, der drager fordel af dem.holderen: under denne model, der henter trækkraft på markedet, betaler du et fast månedligt eller årligt gebyr for rådgivning, ligesom du ville gøre for et gymnastikmedlemskab eller kabel-tv. Sådanne gebyrer er oven på eventuelle investeringsspecifikke udgifter.,
bedst til:denne model kan give mening for investorer, der har brug for løbende rådgivning om forskellige aspekter af deres økonomiske planer, men som endnu ikke har porteføljer, der er tilstrækkeligt store til at kvalificere sig til rådgivning under AUM-modellen.
4. Hvilke betegnelser / legitimationsoplysninger har du?
ud over at blive klar over, hvordan du kompenserer rådgiveren, er det også værd at spørge om betegnelser, som personen har tjent. Bliv ikke blændet af en lang liste med bogstaver efter rådgiverens navn; nogle betegnelser, såsom følgende, bærer mere heft og har tungere krav end andre., (Bemærk: Der er andre og flere andre værdige betegnelser for rådgivere, såsom statsautoriseret liv underwriter , men de er ikke så bredt anvendelige som følgende.)
Hvis du søger en finansiel planlægger, skal du kigge efter følgende:
certificeret finansiel planlægger (CFP): en certificeret finansiel planlægger er en finansiel planlægningsekspert akkrediteret af Certified Financial Planner Board of Standards. For at kunne bruge CFP-betegnelsen skal planlæggere gennemføre et uddannelsesprogram, bestå en omfattende eksamen og logge omfattende økonomisk planlægningsrelateret erhvervserfaring.,
Chartered Financial Consultant (ChFC): ligesom den bedre kendte CFP er dette en bred betegnelse for økonomisk planlægning. Chartrede finansielle konsulenter skal gennemføre et uddannelsesprogram og en række eksamener, samtidig med at logge relateret erhvervserfaring.
Hvis du søger investeringsrådgivning, skal du først og fremmest kigge efter følgende:
Chartered Financial Analyst (CFA): personer med denne betegnelse kvalificerer sig som finansielle eksperter akkrediteret af CFA Institute., For at kunne anvende CFA-betegnelse, rådgivere skal logge betydelig erhvervserfaring, der involverer investeringer beslutningsprocessen og tage kurser om emner som økonomi, finansiel rapportering og analyse; etiske standarder; lighed og fast forrentede investeringer, og porteføljepleje. De skal også bestå en række strenge eksamener, der kræver betydelig studietid.
5. Hvad er din backup plan?
selvom din rådgiver er ung, er det stadig værd at spørge om backup planlægning., Hvem ville træde ind og tilbyde hjælp, hvis rådgiveren ikke kunne gøre det i en periode på grund af død, sygdom eller endda en lang ferie? Især hvis du ansætter en rådgiver på AUM-eller holderbasis-men selvom du ikke er det-skal der være enkeltpersoner på plads til at fungere som sikkerhedskopier, hvis din primære rådgiver ikke er tilgængelig.