operationell hävstångseffekt är en finansiell effektivitetsgrad som används för att mäta vilken procentandel av de totala kostnaderna som består av fasta kostnader och rörliga kostnader i ett försök att beräkna hur väl ett företag använder sina fasta kostnader för att generera vinster.
om fasta kostnader är högre i förhållande till rörliga kostnader, kommer ett företag att generera en hög operativ bruttosoliditetsgrad och företaget kommer att generera en större vinst från varje inkrementell försäljning., En större andel rörliga kostnader kommer å andra sidan att generera en låg operativ bruttosoliditetsgrad och företaget kommer att generera en mindre vinst från varje inkrementell försäljning. Med andra ord innebär höga fasta kostnader en högre bruttosoliditetsgrad som blir högre vinster när försäljningen ökar. Detta är den ekonomiska användningen av förhållandet, men det kan utvidgas till ledande beslutsfattande.
Definition: Vad är rörelse hävstångseffekt?
Chefer använder operativ hävstång för att beräkna ett företags Brytpunkt och uppskatta effektiviteten i prisstrukturen., En effektiv prisstruktur kan leda till högre ekonomiska vinster eftersom företaget i huvudsak kan kontrollera efterfrågan genom att erbjuda en bättre produkt till ett lägre pris. Om företaget genererar tillräckliga försäljningsvolymer täcks fasta kostnader, vilket leder till vinst. För att täcka rörliga kostnader måste dock ett företag öka sin försäljning.
om ett företag genererar en hög bruttomarginal genererar det också ett högt DOL-förhållande och kan tjäna mer pengar från inkrementella intäkter. Detta händer eftersom företag med hög grad av operativ hävstångseffekt (DOL) inte ökar kostnaderna proportionellt mot deras försäljning., Å andra sidan medför en hög DOL en högre prognosrisk eftersom även ett litet prognosfel i försäljningen kan leda till stora felberäkningar av kassaflödesprognoserna. Därför kan dåliga ledningsbeslut påverka ett företags verksamhetsnivå genom att leda till lägre försäljningsintäkter.
Låt oss ta en titt på hur man beräknar operativ hävstång.,
formel
den operativa hävstångsformeln beräknas genom att multiplicera kvantiteten med skillnaden mellan priset och den rörliga kostnaden per enhet dividerad med kvantitetsprodukten multiplicerad med skillnaden mellan priset och den rörliga kostnaden per enhet minus fasta driftskostnader.
DOL = /Quantity x (Prisvariabel kostnad per enhet) – fasta driftskostnader
genom att bryta ner ekvationen kan du se att DOL uttrycks av förhållandet mellan kvantitet, pris och variabel kostnad per enhet till fasta kostnader., Om rörelseresultatet är känsligt för förändringar i prisstruktur och försäljning, förväntas företaget generera en hög DOL och vice versa.
Du kan också omformulera denna ekvation i mer allmänna termer så här:
Chefer måste övervaka DOL för att justera företagets prisstruktur mot högre försäljningsvolymer eftersom en liten minskning av försäljningen kan leda till en dramatisk minskning av vinsten.
låt oss titta på ett exempel.,
exempel
John ’ s Software är en ledande mjukvaruaffär, som oftast medför fasta kostnader för inledande utveckling och marknadsföring. Johns fasta kostnader är $ 780,000, som går mot utvecklarens löner och kostnaden per enhet är $0.08. Företaget säljer 300,000 enheter för $ 25 vardera. Med tanke på att mjukvaruindustrin är involverad i utveckling, marknadsföring och försäljning, innehåller den en rad applikationer, från nätverkssystem och operativ ledningsverktyg till anpassad programvara för företag.,
baserat på företagets försäljning, fasta kostnader och rörliga kostnader per enhet beräknas dess operativa hävstångseffekt så här:
detta innebär att en ökning av försäljningen med 10% kommer att ge en ökning av vinsten med 12% (10% x 11,2 = 120%).
om företaget ökar försäljningen till, låt oss säga, 450.000 enheter för $20 vardera, kommer den nya DOL beräknas så här:
/ (450.000 x (20-0.08) – 780,000 = 8,964,000 / 8,184,000 = 110% eller 1,10.,
analys och tolkning
graden av operationell hävstångseffekt kan visa dig effekten av operativ hävstångseffekt på företagets resultat före räntor och skatter (EBIT). DOL är också viktigt om du vill bedöma effekten av fasta kostnader och rörliga kostnader för kärnverksamheten i din verksamhet.
en hög grad av operativ hävstångseffekt ger en indikation på att företaget har en hög andel fasta driftskostnader jämfört med dess rörliga driftskostnader. Det innebär att det använder mer anläggningstillgångar för att stödja sin kärnverksamhet., Det innebär också att företaget kan tjäna mer pengar från varje extra försäljning samtidigt som dess fasta kostnader intakt. Så, företaget har en hög DOL genom att göra färre försäljning med höga marginaler. Som ett resultat får anläggningstillgångar, såsom materiella anläggningstillgångar och utrustning, ett högre värde utan att medföra högre kostnader. I slutet av dagen kan företagets vinstmarginal expandera med vinst som ökar i snabbare takt än försäljningsintäkterna.
å andra sidan tyder en låg DOL på att företaget har en låg andel fasta driftskostnader jämfört med dess rörliga driftskostnader., Detta innebär att den använder mindre anläggningstillgångar för att stödja sin kärnverksamhet samtidigt som den upprätthåller en lägre bruttomarginal.
det är viktigt att förstå att kontroll av fasta kostnader kan leda till en högre DOL eftersom de är oberoende av försäljningsvolymen. Den procentuella förändringen av vinsten till följd av förändringar i försäljningsvolymen är högre än den procentuella förändringen i försäljningen. Detta innebär att en förändring på 2% är försäljningen kan generera en förändring större av 2% i rörelseresultatet.,
praktisk användning förklaring: försiktighetsåtgärder och begränsningar
i slutet av dagen, rörelse hävstång kan berätta chefer, investerare, borgenärer och analytiker hur riskabelt ett företag kan vara. Även om en hög DOL kan vara till nytta för företaget, kan ofta företag med hög DOL vara sårbara för konjunkturcyklikalitet och förändrade makroekonomiska förhållanden.
När ekonomin blomstrar kan en hög DOL öka ett företags lönsamhet. Företag som behöver spendera mycket pengar på egendom, anläggningar, maskiner och distributionskanaler kan dock inte enkelt kontrollera konsumenternas efterfrågan., Så, i händelse av en ekonomisk nedgång, kan deras resultat sjunka på grund av deras höga fasta kostnader och låg försäljning.