- Es gibt keine festgelegte Formel zur Bestimmung des Geschäftswerts.
- Das Sprechen mit einem professionellen Unternehmensgutachter oder Investmentbanker ist der beste Weg, um eine genaue Bewertung zu erhalten.
- Eine berechnete Bewertung bedeutet nicht viel, es sei denn, ein Investor oder Käufer stimmt Ihrer Einschätzung zu.
- Sie sollten mindestens eine grundlegende Bewertungsberechnung auf jährlicher Basis durchführen.
Wenn Sie ein kleines Unternehmen führen, sind Sie für den Umgang mit mehreren Verantwortlichkeiten verantwortlich., Von der Buchhaltung über das Marketing bis hin zur Entwicklung Ihres Produkt-oder Serviceangebots sind Kleinunternehmer beschäftigt. Während es nicht immer einfach ist, Zeit zu finden, um zusätzliche Aufgaben zu erledigen, sollten sich Kleinunternehmer die Zeit nehmen, den Wert ihres Unternehmens halbjährlich zu bestimmen.
Da kleine Unternehmen zu historischen Preisen verkauft werden, ist es wichtig, dass Ihr Unternehmen für einen potenziellen Verkauf bereit ist. Selbst wenn Sie Ihr Unternehmen nicht verkaufen möchten, ist es eine gute Idee zu wissen, was Ihr Unternehmen wert ist.
Die Bestimmung des Wertes Ihres Unternehmens kann jedoch einfacher gesagt als getan werden., Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie Sie den Wert Ihres Unternehmens finden können, ist es wichtig, mit einem Unternehmensexperten zu sprechen, um eine genaue Bewertung zu erhalten. Wir haben mit Experten gesprochen, die ein paar Tipps gegeben haben, wie Unternehmen ihren Wert am besten finden können.
Was ist der nutzen, dass Ihr Unternehmen Wert?
Der Wert des Unternehmens ist eine unglaublich wichtige Information für jeden Geschäftsinhaber, der in Betracht zieht, sein Geschäft zu verkaufen. Wenn Sie in eine Verhandlung gehen, ohne vorher zu verstehen, was Ihr Unternehmen wert ist, können Sie Geld verlieren.,
Viele Kleinunternehmer vernachlässigen es, den Wert ihres Unternehmens zu berechnen. Diese Auslassung kann leicht behoben werden. Wenn Sie unzählige Stunden in ein Unternehmen investieren, sprechen Sie mit einem Unternehmensgutachter oder Unternehmensberater – sie können Ihnen helfen, festzustellen, was Ihr Unternehmen wert ist.
„Viele Unternehmer erwarten die Einnahmen, die sie aus dem zukünftigen Verkauf ihres Unternehmens erzielen, um ihren Ruhestand zu finanzieren“, sagte Justin Goodbread, Eigentümer und CEO von Financially Simple. „Die meisten haben jedoch keine formelle Bewertung ihres Unternehmens vorgenommen, bis sie bereit sind, es zu verkaufen., Viele sind dann schockiert zu erfahren, dass sie in ihrem Unternehmen nicht genug Wert geschaffen haben, um ihre Rentenziele zu erreichen. Wenn Sie warten, um den Wert Ihres Unternehmens zu bewerten, bis Sie in Rente gehen oder in Rente gehen möchten, haben Sie keine Zeit, den Wert Ihres Unternehmens zu steigern. Sie erhalten nur das, was Sie erhalten können, während Sie, wenn Sie den Wert Ihres Unternehmens im Voraus kennen, mit professionellen Beratern zusammenarbeiten können, um den Wert Ihres Kapitals – Ihres Cashflows, Ihrer Sachanlagen und Ihrer immateriellen Vermögenswerte – zu erhöhen.was dann den Wert Ihres Unternehmens erhöht.,“
Welche Faktoren sollte ich beachten, wenn ich einen Wert auf mein Unternehmen lege?
Neben der Verwendung spezifischer Formeln zur Berechnung des Geschäftswerts ist es wichtig, sich in einigen wichtigen Geschäftsbereichen auskennen zu können.
- Sachwerte-Sachwerte umfassen Dinge wie Maschinen, Immobilien und Inventar. Es ist einfach, den Wert von Sachanlagen zu berechnen.
- Immaterielle Vermögenswerte-Immaterielle Vermögenswerte umfassen Dinge wie Markenerkennung, Marken und Patente., Diese Vermögenswerte können einem Unternehmen einen enormen Wert verleihen, und Sie sollten eine Vorstellung vom Geldwert Ihrer immateriellen Vermögenswerte haben.
- Verbindlichkeiten-Alle Schulden, die Ihr Unternehmen schuldet, fließen in seine Bewertung ein.
- Finanzkennzahlen – Ist Ihr Unternehmen profitabel? Wenn ja, was ist Ihr Jahresgewinn? Wie viel Umsatz bringt Ihr Unternehmen? Kennen Sie Ihre Abschlüsse von innen und außen, wie potenzielle Investoren oder Käufer über Ihre Finanzen wissen wollen.
Zu wissen, was Ihr Unternehmen besitzt, ist ein zusätzlicher Vorteil einer Unternehmensbewertung., Wenn Sie sowohl materielle als auch immaterielle Vermögenswerte betrachten, erfahren Sie, was Ihr Unternehmen wertvoll macht und wie wertvoll diese Vermögenswerte sind.
Auch wenn Sie Ihr Unternehmen nicht verkaufen, kann die Kenntnis des Wertes Ihres Unternehmens zusätzliche Einblicke in zukünftige Geschäftsentscheidungen geben. Ist Ihre Markenbekanntheit nicht viel wert? Sie können mehr Zeit in zukünftige Marketingkampagnen investieren, um die Marke Ihres Unternehmens besser aufzubauen. Haben Sie eine Menge Geld im Inventar gebunden? Diese Einsicht kann die Art und Weise ändern, wie Sie mit Inventarverfahren umgehen.,
So berechnen Sie den Wert Ihres Unternehmens
Der Wert Ihres Unternehmens hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab. Die Größe Ihres Unternehmens, Ihr Team, Ihr erwartetes Wachstum und eine Vielzahl anderer Faktoren beeinflussen, wie wertvoll Ihr Unternehmen ist. Wenn es darum geht, den Wert Ihres Unternehmens zu berechnen, werden regelmäßig einige Formeln verwendet. Die verwendete Formel variiert je nach Unternehmen, und die Berechnung des Unternehmenswerts ist bei weitem keine exakte Wissenschaft.,
„Wenn wir 10 verschiedene Personen in einem Raum haben, die versuchen, einen Preis für unser Geschäft zu bestimmen, werden wir höchstwahrscheinlich 11 verschiedene Antworten erhalten“, sagte David Creech, Inhaber der DVAR Business Group.
Bevor Sie in die Formeln eintauchen, ist es wichtig, den Ermessensspielraum des Verkäufers (SDE) und das Ergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Abschreibungen (EBITDA) zu definieren. SDE bezieht sich auf das Nettoeinkommen eines Unternehmens vor Abzug des Gehalts des Eigentümers. Andere diskretionäre, nicht betriebliche Aufwendungen werden für die Berechnung wieder hinzugerechnet., Die Berechnung des EBITDA ist eindeutig, da der Name beschreibt, was in die Berechnung einfließt. Im Allgemeinen soll die SDE den Wert kleiner Unternehmen berechnen, während das EBITDA für größere Unternehmen verwendet wird. Einige Quellen verwenden einen Bruttojahresumsatz von 1 Million US-Dollar als Maßstab für die Differenz zwischen einem kleinen Unternehmen und einem größeren Unternehmen, aber es gibt keine festgelegte Regel, wann Sie SDE oder EBITDA verwenden sollten.
„Ich mag das SDE-Modell verwenden, wenn ich kleine Unternehmen Preis“, sagte Creech. „Ich überprüfe die Gewinn-und Verlustrechnung, bestimme die Vorteile und addiere sie und addiere sie dann zum Nettogewinn., Ich verwende dann diese Summe und multipliziere sie mit dem branchenspezifischen Vielfachen. Dies gibt mir eine Ballade Figur Verhandlungen mit potenziellen Käufern zu beginnen.“
Branchenspezifische Vielfache gelten sowohl für die SDE-Methode zur Berechnung des Unternehmenswerts als auch für die EBITDA-Methode. Diese Vielfachen variieren je nach Branche und basieren auf Branchentrends und-geschichte., Um ein genaues Vielfaches für Ihre Branche zu finden, können Sie online suchen und den Rat einer Website wie Valuation Academy verwenden, oder Sie können mit einem qualifizierten Unternehmensgutachter sprechen, was zu einer gründlicheren Untersuchung führen kann, was Mehrere für Ihr Unternehmen sinnvoll sind.,
Laut Jeff Rasmussen, Principal Consultant bei Fairway Business Advisors, ist die Methode Multiple of EBITDA eine von drei Standardformeln zur Berechnung des Geschäftswerts: „Es gibt drei primäre Methoden zur Berechnung des Geschäftswerts: Vielfaches des Umsatzes, Vielfaches des bereinigten EBITDA und diskontierter Cashflow des bereinigten EBITDA.“
Vielfache werden durch eine Vielzahl von Faktoren entschieden, einschließlich der Industrie, Geschäftsgröße und Geschäftswachstum. Ein Unternehmen ändert sich im Laufe der Zeit mehrfach., Um ein Enterprise Multiple oder EV multiple zu berechnen, führen Sie die folgende Berechnung durch:
EV / EBITDA = enterprise multiple
EV wird durch Hinzufügen von Marktkapitalisierung, Schulden, Minderheitsanteilen und Vorzugsaktien berechnet. Sie subtrahieren dann Bargeld. Das nachfolgende Enterprise Multiple liefert Informationen für potenzielle Investoren oder Käufer, da niedrige Quoten bedeuten können, dass ein Unternehmen unterbewertet ist. Diese Berechnung wird hauptsächlich für große Unternehmen verwendet und sollte von kleineren Organisationen nicht viel Aufmerksamkeit auf sich ziehen.,
Zusätzlich zu diesen drei Methoden ist die Verwendung einer Vergleichsmethode mit anderen Unternehmen in Ihrer Branche eine weitere Möglichkeit, eine genaue Vorstellung davon zu erhalten, was Ihr Unternehmen wert ist.
„Für kleine Unternehmen würde ich die Verwendung der Comps-Methode empfehlen“, sagte Brian Cairns, Gründer von ProStrategix Consulting. „Versuchen Sie, ein ähnliches Geschäft wie Ihr zu finden, das verkauft oder finanziert wurde. Wenden Sie dieses Vielfache auf Ihre Verkäufe an. Manchmal können Business Broker dabei hilfreich sein, und manchmal werden durchschnittliche Vielfache veröffentlicht. Wenn Sie keine Comps finden, würde ich vorschlagen, dass Sie einen Fachmann konsultieren.,“
Achten Sie jedoch darauf, sich zu sehr auf Formeln zu verlassen, da diese nicht immer die gesamte Geschichte erzählen.
„Ein Fehler bei der Verwendung von Formeln kann wie folgt nachgewiesen werden“, sagte Seth Webber, Principal und Leiter der Valuation Services Group von BerryDunn. „Unternehmen A hatte in den letzten fünf Jahren ein durchschnittliches EBITDA von 1 Million US-Dollar. Firma A besitzt ein Taxiunternehmen in einer Stadt, die sich aggressiv gegen den Einsatz von Uber gewehrt hat. Das politische Klima hat sich jedoch verschoben, und Uber steht kurz davor, in ihre Stadt einzutreten. Unternehmen B hat auch durchschnittliches EBITDA von $1 Million für die letzten fünf Jahre., Firma B ist ein pharmazeutisches Entwicklungsunternehmen. Sie haben gerade ihr jüngstes Medikament von der FDA zugelassen bekommen und erwarten, dass sich ihr EBITDA in Zukunft vervierfachen wird. Beide Unternehmen haben das gleiche EBITDA. Sind sie den gleichen Betrag wert? Sicherlich nicht.“
Wie bewerten Anleger mein Geschäft?
Wenn Sie den Wert Ihres Unternehmens bestimmen und welche Faktoren den Geschäftswert beeinflussen, finden Sie heraus, was ein potenzieller Käufer oder Investor wissen möchte.,
„Es gibt einfache mathematische Möglichkeiten, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen, aber diese hängen von der Qualität der Daten ab, die bei der Berechnung verwendet werden“, sagte Michael Ott, CEO von Rantizo. „Oft endet es mit einer Vereinbarung zwischen einem führenden Investor und dem Unternehmen, die auf einer Reihe von Faktoren basiert, die für beide Seiten akzeptabel sind.“
Kurz gesagt, wenn Sie Investoren oder Käufer anziehen möchten, müssen Sie die Art und Weise ansprechen, wie sie Unternehmen bewerten. Wenn sie die SDE und mehrere Methoden verwenden, verwenden Sie diese, um den Wert Ihres Unternehmens zu bestimmen., Wenn sie eine andere Methode verwenden, kann dies die Methode sein, mit der ein Kaufpreis und eine Bewertung vereinbart werden.
„Ich habe meine eigenen Unternehmen besessen und verkauft, zusammen mit anderen, die dasselbe tun“, sagte Creech. „Ich habe eine Wahrheit gefunden, die immer konsistent ist – alles, was zählt, ist, wofür Sie bereit sind zu verkaufen und wofür ich bereit bin zu zahlen.“
Wenn Sie den Wert Ihres Unternehmens nur zu Informationszwecken berechnen, verwenden Sie einige verschiedene Methoden, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie verschiedene Investoren und Käufer Ihr Unternehmen bewerten können.,
„Bewertungen sind mehr eine Kunst als eine Wissenschaft, insbesondere für private Unternehmen im Frühstadium“, sagte Ott. „Wenn es Umsätze gibt und diese repräsentativ sind, kann ein angemessenes Vielfaches für die Branche verwendet werden, um eine ziemlich genaue Zahl zu erhalten. Wenn es keine Einnahmen gibt oder sie nicht die Richtung des Geschäfts widerspiegeln, ist mehr Interpretation erforderlich. Es gibt ein Dutzend Möglichkeiten, ein Unternehmen zu schätzen, und eine erfolgreiche Strategie kann darin bestehen, drei oder vier auszuprobieren und einen Hybrid zu verwenden.“
Wie kann ich mein Unternehmen in verschiedenen Phasen seines Wachstums schätzen?,
Es ist einfacher, Sie zu schätzen, den Wert von ein Unternehmen, das schon seit 30 Jahren, als es ist Wert ein startup. Das Startup hat weniger Jahresabschlüsse und es ist schwer zu wissen, wie groß die Marke werden kann. Ein 30-jähriges Unternehmen hingegen verfügt über jahrelange Finanzdaten und eine etablierte Marke, die leichter zu schätzen ist. Dies erschwert die Berechnung des Wertes Ihres Unternehmens in verschiedenen Phasen seines Wachstumszyklus.
Bei solchen Herausforderungen können Sie einige verschiedene Methoden und Projektnummern verwenden, um einige allgemeine Schätzungen des Wertes Ihres Unternehmens zu erhalten., Die beste Lösung ist, mit einem Investmentbanker oder jemandem zu sprechen, der Erfahrung mit der Berechnung des Geschäftswerts hat, schlägt Stephen Opler vor, Partner bei Barnes & Thornburg. Er erklärte, dass Geschäftsinhaber in Verhandlungen mit potenziellen Käufern Schwierigkeiten haben könnten, wenn sie sich nicht regelmäßig des Wertes ihres Unternehmens bewusst sind. Wenn jemand anbietet, Ihr Unternehmen aus heiterem Himmel zu kaufen, ist es gut zu wissen, ob dieses Angebot mit dem Marktwert übereinstimmt.
„Wie ich den Leuten sage, gibt es nichts Langweiligeres als ein Ein-Pferd-Rennen“, sagte Opler.,
Wenn Sie mit einem professionellen Unternehmensgutachter sprechen, können Sie den Wert Ihres Unternehmens in verschiedenen Wachstumsphasen leichter überprüfen, was Sie auf einen potenziellen Verkauf Ihres Unternehmens vorbereitet. Während das Sprechen mit einem Experten für größere Unternehmen teuer sein kann, kann der Vorteil den Preis der strategischen Erkenntnisse eines Experten wert sein.
“ Wenn Sie 1 Million Dollar für einen Investmentbanker ausgeben, scheint es viel Geld zu sein, oder?“Opler, sagte. „Aber wenn sie den Kaufpreis um 1,5 Millionen US-Dollar erhöhen, ist es Ihnen wirklich wichtig?“
Wie oft sollte ich den Wert meines Unternehmens berechnen?,
Die Berechnung des Geschäftswerts für Informationszwecke kann auf verschiedene Arten erfolgen. Sie können einige Formeln verwenden und Schätzungen für Ihren Wert erstellen oder mit einem Unternehmensgutachter sprechen. Zu Informationszwecken und vorausgesetzt, Sie erwarten nicht, Ihr Unternehmen in naher Zukunft zu verkaufen, ist es nicht notwendig, einen Business-Gutachter einzubringen. Die Einbeziehung eines Unternehmensgutachters würde zu einer genaueren Bewertung führen, aber das zusätzliche Detail ist die Kosten möglicherweise nicht wert.,
„Bis Sie bereit sind, von Ihren Partnern zu verkaufen oder einen Rückkauf zu tätigen, ist es einfach eine Wohlfühlübung, den Wert Ihres Unternehmens zu kennen, aber einer, der als Bezugspunkt dienen kann“, sagte James Cassel, Chairman und Mitbegründer des in Miami ansässigen Investmentbankings Cassel Salpeter & Co.
Wenn Sie nicht bald verkaufen möchten und nur eine Vorstellung davon haben möchten, was Ihr Unternehmen wert ist, ist eine jährliche Bewertung ein geeigneter Zeitrahmen., Andere können eine jährliche Bewertung durch Ihre eigenen Berechnungen vorschlagen und alle paar Jahre mit einem Gutachter sprechen. Es hängt weitgehend von Ihren Geschäftsanforderungen ab und davon, wann Sie erwarten, auf dem Markt zu sein, um Ihr Unternehmen zu verkaufen.
Das Endergebnis
Es ist eine gute Idee, den Wert Ihres Unternehmens zu kennen, und es gibt einige verschiedene Möglichkeiten, Bewertungen zu erstellen. Unabhängig von der von Ihnen verwendeten Methode sollten Sie Ihre Berechnung jährlich aktualisieren und mit einem professionellen Unternehmensgutachter sprechen, um eine möglichst genaue Bewertung zu erhalten.