Was Ist „Aus dem Geld“ (OTM)?
„Out of the money“ (OTM) ist ein Ausdruck, der verwendet wird, um einen Optionsvertrag zu beschreiben, der nur extrinsischen Wert enthält. Diese Optionen haben ein delta von weniger als 50.0.
Eine OTM-Call-Option hat einen Ausübungspreis, der höher ist als der Marktpreis des Basiswerts. Alternativ hat eine OTM-Put-Option einen Ausübungspreis, der niedriger ist als der Marktpreis des Basiswerts.
OTM-Optionen können mit in-the-money (ITM) Optionen kontrastiert werden.,
Key Takeaways
- Aus dem Geld ist auch bekannt als OTM, D. H. eine option hat keinen intrinsischen Wert, nur extrinsische Wert.
- Eine call-option ist OTM, wenn der zugrunde liegende Preis unter dem Ausübungspreis. Eine Put-Option ist OTM, wenn der Kurs des Basiswerts über dem Ausübungspreis liegt.
- Eine Option kann auch im Geld oder am Geld sein.
- OTM-Optionen sind günstiger als ITM-oder ATM-Optionen. Dies liegt daran, dass ITM-Optionen einen intrinsischen Wert haben und ATM-Optionen einem intrinsischen Wert sehr nahe kommen.,
Verstehen Aus den Geldoptionen
Option Basics
Aktienoptionen geben dem Käufer für eine Prämie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die zugrunde liegende Aktie zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, bevor nach Datum. Dieser vereinbarte Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet, und das vereinbarte Datum wird als Ablaufdatum bezeichnet.,
Eine Option zum Kauf eines Basiswerts ist eine Call-Option, während eine Option zum Verkauf eines Basiswerts als Put-Option bezeichnet wird. Ein Händler kann eine Call-Option erwerben, wenn er erwartet, dass der Preis des Basiswerts den Ausübungspreis vor dem Ablaufdatum überschreitet. Umgekehrt ermöglicht eine Put-Option dem Händler, von einem Preisverfall des Vermögenswerts zu profitieren. Da sie ihren Wert von dem eines zugrunde liegenden Wertpapiers ableiten, sind Optionen Derivate.
Eine Option kann OTM, ITM oder am Geldautomaten sein., Eine ATM-Option ist eine, bei der der Ausübungspreis und der Preis des Basiswerts gleich sind.
Out-of-the-Money-Optionen
Sie können feststellen, ob eine Option OTM ist, indem Sie bestimmen, wie hoch der aktuelle Preis des Basiswerts im Verhältnis zum Ausübungspreis dieser Option ist. Bei einer Call-Option ist diese Option OTM, wenn der zugrunde liegende Preis unter dem Ausübungspreis liegt. Wenn bei einer Put-Option der zugrunde liegende Preis über dem Ausübungspreis liegt, ist diese Option OTM. Eine Out of the Money-Option hat keinen intrinsischen Wert, sondern besitzt nur extrinsischen oder zeitlichen Wert.,
Wenn Sie kein Geld mehr haben, bedeutet dies nicht, dass ein Händler mit dieser Option keinen Gewinn erzielen kann. Jede Option hat Kosten, die als Prämie bezeichnet werden. Ein Händler hätte eine weit aus dem Geld Option gekauft, aber jetzt ist diese Option näher an in das Geld (ITM). Diese Option könnte am Ende mehr wert sein, als der Händler für die Option bezahlt hat, obwohl sie derzeit kein Geld mehr hat. Bei Ablauf ist eine Option jedoch wertlos, wenn es sich um OTM handelt., Wenn eine Option OTM ist, muss der Händler sie daher vor Ablauf verkaufen, um einen möglicherweise verbleibenden extrinsischen Wert wiederzugewinnen.
Betrachten Sie eine Aktie, die bei $ 10 gehandelt wird. Für eine solche Aktie wären Call-Optionen mit Ausübungspreisen über 10 USD OTM-Calls, während Put-Optionen mit Ausübungspreisen unter 10 USD OTM-Puts wären.
OTM-Optionen sind es nicht wert, ausgeübt zu werden, da der aktuelle Markt ein attraktiveres Handelsniveau bietet als der Ausübungspreis der Option.,
Aus dem Geld Optionen Beispiel
Ein Händler möchte eine Call-Option auf Vodafone Stock kaufen. Sie wählen eine Anrufoption mit einem Ausübungspreis von 20 USD. Die Option läuft in fünf Monaten ab und kostet $0.50. Dies gibt ihnen das Recht, 100 Aktien der Aktie zu kaufen, bevor die Option abläuft. Die Gesamtkosten der Option betragen 50 USD (100 Aktien mal 0,50 USD) zuzüglich einer Handelsprovision. Die Aktie wird derzeit bei $18.50 gehandelt.,
Beim Kauf der Option gibt es keinen Grund, sie auszuüben, da der Händler bei Ausübung der Option 20 US-Dollar für die Aktie zahlen muss, wenn er sie derzeit zu einem Marktpreis von 18,50 US-Dollar kaufen kann. Während diese Option OTM ist, ist sie noch nicht wertlos, da es immer noch Potenzial gibt, einen Gewinn zu erzielen, indem man die Option verkauft, anstatt zu trainieren.
Zum Beispiel hat der Händler gerade $0.50 für das Potenzial bezahlt, das die Aktie innerhalb der nächsten fünf Monate über $20 schätzen wird., Vor Ablauf hat diese Option noch einen extrinsischen Wert, der sich in der Prämie oder den Kosten der Option widerspiegelt. Der Preis des Basiswerts kann niemals 20 USD erreichen, aber die Prämie der Option kann sich auf 0,75 USD oder 1 USD erhöhen, wenn sie nahe kommt. Daher könnte der Händler immer noch einen Gewinn aus der OTM-Option selbst erzielen, indem er sie mit einer höheren Prämie verkauft, als er dafür bezahlt hat.
Wenn sich der Aktienkurs auf 22 USD bewegt—die Option ist jetzt ITM -, lohnt es sich, die Option auszuüben. Die Option gibt ihnen das Recht, bei $20 zu kaufen, und der aktuelle Marktpreis ist $22., Die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen Marktpreis wird als intrinsischer Wert bezeichnet, der 2 USD beträgt.
In diesem Fall hat unser Trader einen Nettogewinn oder-nutzen. Sie zahlten $ 0.50 für die Option und diese Option ist jetzt $ 2 wert. Sie netto dann $ 1,50 Gewinn oder Vorteil.,