Wat Is “Out of the Money” (OTM)?
“Out of the money” (OTM) is een uitdrukking die wordt gebruikt om een optiecontract te beschrijven dat alleen extrinsieke waarde bevat. Deze opties hebben een delta van minder dan 50.0.
een OTM-calloptie heeft een uitoefenprijs die hoger is dan de marktprijs van het onderliggende actief. Als alternatief heeft een OTM putoptie een uitoefenprijs die lager is dan de marktprijs van het onderliggende actief.
OTM-opties kunnen worden vergeleken met in-the-money (ITG) – opties.,
Key Takeaways
- uit het geld is ook bekend als OTM, wat betekent dat een optie geen intrinsieke waarde heeft, alleen extrinsieke waarde.
- een calloptie is OTM als de onderliggende prijs onder de uitoefenprijs ligt. Een putoptie is OTM als de prijs van de onderliggende waarde boven de uitoefenprijs ligt.
- een optie kan ook in het geld of bij het geld zijn.
- OTM-opties zijn minder duur dan ITG-of ATM-opties. Dit komt omdat ITG-opties intrinsieke waarde hebben, en ATM-opties zijn zeer dicht bij het hebben van intrinsieke waarde.,
inzicht in de geldopties
Optiebasissen
voor een premie geven aandelenopties de koper het recht, maar niet de verplichting, om de onderliggende aandelen te kopen of te verkopen tegen een overeengekomen prijs vóór een overeengekomen datum. Deze overeengekomen prijs wordt aangeduid als de uitoefenprijs, en de overeengekomen datum staat bekend als de vervaldatum.,
een optie om een onderliggend actief te kopen is een calloptie, terwijl een optie om een onderliggend actief te verkopen een putoptie wordt genoemd. Een handelaar kan een calloptie kopen als ze verwachten dat de prijs van het onderliggende actief de uitoefenprijs vóór de vervaldatum overschrijdt. Omgekeerd, een put optie stelt de handelaar in staat om te profiteren van een daling van de prijs van het actief. Omdat ze hun waarde ontlenen aan die van een onderliggend effect, zijn opties derivaten.
een optie kan OTM, ITM of at the money (ATM) zijn., Een ATM-optie is een optie waarbij de uitoefenprijs en de prijs van de onderliggende waarde gelijk zijn.
Out-of-the-Money opties
u kunt zien of een optie OTM is door te bepalen wat de huidige prijs van de onderliggende waarde is in relatie tot de uitoefenprijs van die optie. Voor een calloptie, als de onderliggende prijs onder de uitoefenprijs ligt, is die optie OTM. Voor een putoptie, als de onderliggende prijs boven de uitoefenprijs ligt, dan is die optie OTM. Een out of the money optie heeft geen intrinsieke waarde, maar bezit alleen extrinsieke of tijdswaarde.,
geen geld hebben betekent niet dat een handelaar geen winst kan maken op die optie. Elke optie heeft een kosten, genaamd de premie. Een handelaar zou hebben gekocht een ver uit het geld optie, maar nu die optie is dichter bij het zijn in het geld (ITG). Die optie zou uiteindelijk meer waard dan de handelaar betaald voor de optie, ook al is het op dit moment uit het geld. Bij afloop is een optie echter waardeloos als het OTM is., Daarom, als een optie OTM is, zal de handelaar nodig hebben om het te verkopen voorafgaand aan de vervaldatum om eventuele extrinsieke waarde die mogelijk blijft terug te verdienen.
beschouw een aandeel dat handelt op $10. Voor zo ‘ n aandeel, call opties met staking prijzen boven de $10 zou OTM gesprekken, terwijl put opties met staking prijzen onder de $10 zou OTM puts.
OTM-opties zijn niet de moeite waard om uit te oefenen, omdat de huidige markt een handelsniveau biedt dat aantrekkelijker is dan de uitoefenprijs van de optie.,
uit het Money Options voorbeeld
wil een handelaar een calloptie kopen op Vodafone aandelen. Ze kiezen voor een call optie met een $ 20 strike prijs. De optie vervalt over vijf maanden en kost $ 0,50. Dit geeft hen het recht om 100 aandelen van het aandeel te kopen voordat de optie verloopt. De totale kosten van de optie is $ 50 (100 aandelen keer $ 0,50), plus een handelscommissie. Het aandeel is momenteel de handel op $18.50.,
bij het kopen van de optie is er geen reden om deze uit te oefenen, omdat de handelaar door de optie uit te oefenen $20 moet betalen voor de voorraad wanneer hij deze momenteel kan kopen tegen een marktprijs van $18,50. Hoewel deze optie OTM is, is het nog niet waardeloos, omdat er nog steeds mogelijkheden zijn om winst te maken door de optie te verkopen in plaats van uit te oefenen.
bijvoorbeeld, de Handelaar heeft net $0,50 betaald voor het potentieel dat de voorraad binnen de komende vijf maanden boven $20 zal waarderen., Voorafgaand aan de vervaldatum, die optie zal nog steeds een aantal extrinsieke waarde, die wordt weerspiegeld in de premie of de kosten van de optie. De prijs van de onderliggende kan nooit bereiken $20, maar de premie van de optie kan stijgen tot $0,75 of $1 als het in de buurt komt. Daarom kon de handelaar nog steeds winst oogsten op de OTM-optie zelf door deze te verkopen tegen een hogere premie dan ze ervoor betaalden.
als de aandelenkoers naar $22 gaat-de optie is nu het ITG-is het de moeite waard om de optie uit te oefenen. De optie geeft hen het recht om te kopen op $20, en de huidige marktprijs is $ 22., Het verschil tussen de uitoefenprijs en de huidige marktprijs staat bekend als intrinsieke waarde, die $2 is.
in dit geval eindigt onze handelaar met een nettowinst of-voordeel. Ze betaalden $ 0,50 voor de optie en die optie is nu de moeite waard $2. Ze dan netto $ 1,50 in winst of voordeel.,