Operasjonell giring er en økonomisk effektivitet ratio brukes til å måle hvor stor andel av de totale kostnadene består av faste kostnader og variable kostnader i et forsøk på å beregne hvor godt et selskap bruker sine faste kostnader til å generere fortjeneste.
Hvis faste kostnader er høyere i forhold til variable kostnader, et selskap som vil generere en høy drifts-leverage ratio og firmaet vil generere et større overskudd fra hver trinnvis salg., En større andel av variable kostnader, på den annen side, vil generere en lav opererer leverage ratio og firmaet vil generere et mindre overskudd fra hver trinnvis salg. Med andre ord, høye faste kostnader, betyr en høyere leverage ratio som slår til høyere fortjeneste som salget øke. Dette er den økonomiske bruken av forholdet, men det kan være utvidet til administrative beslutningsprosesser.
Definisjon: Hva er Operasjonell Giring?
Ledere bruker operasjonell giring for å beregne en fast er breakeven punkt og beregne effektiviteten av prisstruktur., En effektiv prisstruktur kan føre til høyere økonomisk gevinst fordi firmaet kan i hovedsak styre etterspørselen ved å tilby et bedre produkt til en lavere pris. Hvis firmaet genererer tilstrekkelig salgsvolum, faste kostnader er dekket, og dermed fører til et resultat. Imidlertid, for å dekke variable kostnader, som er fast behov for å øke sin omsetning.
Hvis en fast genererer en høy brutto margin, det genererer også en høy DOL-forhold, og du kan tjene mer penger fra inkrementell inntekter. Dette skjer fordi bedrifter med høy grad av operasjonell giring (DOL) ikke øke kostnadene proporsjonalt til salg., På den annen side, en høy DOL innebærer en høyere prognoser risiko, fordi selv en liten prognoser feil i salg kan føre til store feilberegninger av kontantstrømmene. Derfor, dårlig ledelsesmessige beslutninger kan påvirke en virksomhets drift nivå ved fører til lavere omsetning.
La oss ta en titt på hvordan å beregne operasjonell giring.,
Formel
Den operative utnytte formelen er beregnet ved å multiplisere mengden av forskjellen mellom pris og variable kostnader per enhet fordelt etter produkt av mengde multiplisert med differansen mellom pris og variable kostnader per enhet minus faste driftskostnader.
DOL = / Antall x (Pris – Variable Kostnader per Enhet) – Faste Driftskostnader
Ved å bryte ned ligningen, kan du se at DOL er uttrykt ved forholdet mellom mengde, pris og variable kostnader per enhet faste kostnader., Hvis driftsinntekter er sensitive til endringer i prisstruktur og salg, firmaet er forventet å generere en høy DOL og vice versa.
Du kan også formulere denne ligningen i mer generelle termer som dette:
Ledere trenger å overvåke DOL å justere firmaets prisstruktur mot høyere salgsvolum som en liten nedgang i salget kan føre til en dramatisk reduksjon i fortjeneste.
La oss se på et eksempel.,
Eksempel
John ‘ s Software er en ledende programvare virksomhet, som for det meste påløper faste kostnader for seg på forhånd for utvikling og markedsføring. John ‘s faste kostnader er $780,000, som går mot utviklere’ lønn og kostnaden per enhet er $0.08. Selskapet selger 300,000 enheter for $25 hver. Gitt at programvaren industrien er involvert i utvikling, markedsføring og salg, det har en rekke bruksområder, fra nettverk systemer og operasjonelle verktøy for håndtering tilpasset programvare for bedrifter.,
Basert på selskapets salg, faste kostnader og variable kostnader per enhet, drifts-giring er beregnet som dette:
Dette betyr at en 10% økning i salg vil gi en 12% økning i fortjeneste (10% x 11.2 = 120%).
Hvis selskapet øke salget til, la oss si, 450,000 enheter for $20 hver, den nye DOL vil bli beregnet ut som dette:
/ (av 450 000 x (20-0.08) – 780,000 = 8,964,000 / 8,184,000 = 110% eller 1.10.,
Analyse og Tolkning
Den grad av operasjonell giring kan vise deg effekten av operasjonell giring på selskapets inntjening før renter og skatt (EBIT). Også DOL er viktig hvis du ønsker å vurdere effekten av faste kostnader og variable kostnader av core-drift av din virksomhet.
En høy grad av operasjonell giring gir en indikasjon på at selskapet har en høy andel av faste driftskostnader i forhold til sine variable driftskostnader. Dette betyr at den bruker mer varige driftsmidler for å støtte kjernevirksomheten., Det betyr også at selskapet kan tjene mer penger fra hver ekstra salg, samtidig som du beholder sin faste kostnader intakt. Så, selskapet har en høy DOL ved å gjøre færre salg med høye marginer. Som et resultat, eiendeler, som for eksempel eiendom, anlegg og utstyr, skaffe seg en høyere verdi uten at det medfører høyere kostnader. På slutten av dagen, firmaet ‘ s profit margin kan utvide med inntjening øker i et raskere tempo enn salgsinntekter.
På den andre hånden, en lav DOL tyder på at selskapet har en lav andel av faste driftskostnader i forhold til sine variable driftskostnader., Dette betyr at den bruker mindre varige driftsmidler for å støtte kjernevirksomheten samtidig opprettholde en lavere bruttomargin.
Det er viktig å forstå at styrer faste kostnader kan føre til en høyere DOL fordi de er uavhengig av salgsvolum. Den prosentvis endring i fortjeneste som følge av endringer i salgsvolum er høyere enn prosentvis endring i salg. Dette betyr at en endring av 2% er salg kan generere en endring som er større på 2% i driftsresultatet.,
Praktiske Bruken Forklaring: Forholdsregler og Begrensninger
På slutten av dagen, operasjonell giring kan fortelle ledere, investorer, kreditorer, og analytikere hvor risikabelt et selskap kan være. Selv om en høy DOL kan være gunstig for firmaet, ofte bedrifter med høy DOL kan være sårbare for business cyclicality og endrede makroøkonomiske forhold.
Når økonomien er blomstrende, en høy DOL kan øke en bedrifts lønnsomhet. Men bedrifter som trenger å bruke mye penger på eiendom, anlegg, maskiner, og distribusjonskanaler, ikke lett å styre etterspørselen., Så, i tilfelle av en økonomisk nedtur, deres inntjening kan stuper på grunn av sin høye faste kostnader og lave salg.