Im Geld (ITM)

Was ist „Im Geld“ (ITM)?

“ Im Geld “ (ITM) ist ein Ausdruck, der sich auf eine Option bezieht, die einen inneren Wert besitzt. ITM gibt somit an, dass eine Option einen im Vergleich zum vorherrschenden Marktpreis des Basiswerts günstigen Wert in einem Ausübungspreis hat:

• Eine In-the-Money-Call-Option bedeutet, dass der Optionsinhaber die Möglichkeit hat, das Wertpapier unter seinem aktuellen Marktpreis zu kaufen.,
• Eine In-the-Money-Put-Option bedeutet, dass der Optionsinhaber das Wertpapier über seinem aktuellen Marktpreis verkaufen kann.

Eine Option, die ITM ist, bedeutet nicht unbedingt, dass der Händler einen Gewinn aus dem Handel erzielt. Die Kosten für den Kauf der Option und etwaige Provisionen müssen ebenfalls berücksichtigt werden. In-the-Money-Optionen können mit Out of the Money (OTM) Optionen kontrastiert werden.

Eine kurze Übersicht über Optionen

Anleger, die Call-Optionen kaufen, sind optimistisch, dass der Preis des Vermögenswerts bis zum Ablaufdatum der Option über dem Ausübungspreis steigt und schließt., Optionen stehen für den Handel mit vielen Finanzprodukten wie Anleihen und Rohstoffen zur Verfügung, aber Aktien sind eine der beliebtesten für Anleger.

Optionen geben dem Käufer die Möglichkeit – aber nicht die Verpflichtung -, das zugrunde liegende Wertpapier zum vertraglich festgelegten Ausübungspreis bis zum angegebenen Ablaufdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Der Ausübungspreis ist der Transaktionswert oder der Ausführungspreis für die Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers.

Optionen kommen mit einer Vorabgebühr Kosten, die so genannte Prämie, dass die Anleger zahlen, um den Vertrag zu kaufen., Mehrere Faktoren bestimmen den Wert der Prämie. Diese Faktoren umfassen den aktuellen Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers, die Zeit bis zum Ablaufdatum und den Wert des Ausübungspreises in Bezug auf den Marktpreis des Wertpapiers.

Normalerweise zeigt die Prämie den Wert an, den Marktteilnehmer für eine bestimmte Option setzen. Eine Option, die Wert hat, wird wahrscheinlich eine höhere Prämie im Vergleich zu einer Option haben, die wenig Chancen hat, Geld für einen Investor zu verdienen.

Die beiden Komponenten von options premium sind intrinsischer und extrinsischer Wert., In-the-Money-Optionen haben sowohl einen intrinsischen als auch einen extrinsischen Wert, während die Prämie der Geldoptionen nur einen extrinsischen (Zeit -) Wert enthält.

In-the-Money-Call-Optionen

Call-Optionen ermöglichen den Kauf des Basiswerts zu einem bestimmten Preis vor einem angegebenen Datum., Die Prämie kommt ins Spiel, wenn Sie bestimmen, ob eine Option im Geld ist oder nicht, kann aber unterschiedlich interpretiert werden, je nach Art der Option beteiligt. Eine Call-Option ist im Geld, wenn der aktuelle Marktpreis der Aktie höher ist als der Ausübungspreis der Option. Der Betrag, den eine Option im Geld ist, wird als intrinsischer Wert bezeichnet, was bedeutet, dass die Option diesen Betrag zumindest wert ist.

Zum Beispiel wäre eine Call-Option mit einem Schlag von $25 im Geld, wenn die zugrunde liegende Aktie bei $30 pro Aktie gehandelt würde., Der Unterschied zwischen dem Streik und dem aktuellen Marktpreis ist in der Regel die Höhe der Prämie für die Option. Anleger, die eine bestimmte Option für den Geldanruf kaufen möchten, zahlen die Prämie oder den Spread zwischen dem Streik und dem Marktpreis.

Ein Anleger, der eine Call-Option hält, die im Geld abläuft, kann sie jedoch ausüben und die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis verdienen. Ob der Handel profitabel war oder nicht, hängt von den Gesamtkosten des Anlegers für den Kauf des Vertrags und der Provision für die Abwicklung dieser Transaktion ab.,

ITM bedeutet nicht, dass der Händler Geld. Beim Kauf einer ITM-Option benötigt der Händler den Wert der Option, um weiter ins Geld zu gelangen, um Gewinne zu erzielen. Mit anderen Worten, Anleger, die Call-Optionen kaufen, müssen den Aktienkurs hoch genug steigen lassen, damit er zumindest die Kosten der Optionsprämie deckt.

In-the-Money-Put-Optionen

Während Call-Optionen den Kauf eines Assets ermöglichen, führt eine Put-Option die entgegengesetzte Aktion aus., Anleger kaufen diese Optionskontrakte, die ihnen die Möglichkeit geben, das zugrunde liegende Wertpapier zum Ausübungspreis zu verkaufen, wenn sie erwarten, dass der Wert des Wertpapiers sinkt. Put-Option-Käufer sind bärisch auf die Bewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers.

Eine In-the-Money-Put-Option bedeutet, dass der Ausübungspreis über dem Marktpreis des vorherrschenden Marktwerts liegt. Ein Anleger, der eine ITM-Put-Option bei Ablauf hält, bedeutet, dass der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt und es möglich ist, dass sich die Option lohnt, sie auszuüben., Ein Put-Optionskäufer hofft, dass der Kurs der Aktie weit genug unter den Streik der Option fällt, um zumindest die Kosten der Prämie für den Kauf des Put zu decken.

Wenn sich das Ablaufdatum nähert, fällt der Wert der put-Option in einen Prozess, der als time Decay bezeichnet wird.

Vorteile & Contra

Weitere Überlegungen

Wenn der Ausübungspreis und der Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers gleich sind, wird die Option am Geldautomaten aufgerufen. Optionen können auch außerhalb des Geldes liegen, was bedeutet, dass der Ausübungspreis für den Marktpreis nicht günstig ist. Eine OTM-call-option hätte einen höheren Ausübungspreis als der Marktpreis der Aktie.

Umgekehrt hätte eine OTM-Put-Option einen niedrigeren Ausübungspreis als der Marktpreis., Eine OTM-Option bedeutet, dass die Option noch Geld verdienen muss, da sich der Kurs der Aktie nicht genug bewegt hat, um die Option rentabel zu machen. Infolgedessen haben OTM-Optionen normalerweise niedrigere Prämien als ITM-Optionen.

Kurz gesagt, die Höhe der für eine Option gezahlten Prämie hängt weitgehend davon ab, inwieweit eine Option ITM, ATM oder OTM ist. Viele andere Faktoren können jedoch die Prämie einer Option beeinflussen, einschließlich der schwankenden Volatilität der Aktie und der Zeit bis zum Ablauf., Höhere Volatilität und eine längere Zeit bis zum Ablauf bedeuten eine größere Chance, dass die Option ITM bewegen könnte. Infolgedessen sind die Prämienkosten höher.

Reales Beispiel für ITM-Optionen

Angenommen, ein Anleger hält eine Call-Option auf die Bank of America (BAC) – Aktie mit einem Ausübungspreis von 30 USD. Die Aktien werden derzeit bei $33 gehandelt, wodurch der Kontrakt im Geld geschlossen wird. Die Call-Option ermöglicht es dem Anleger, die Aktie für $30 zu kaufen, und sie könnten die Aktie sofort für $33 verkaufen, was ihnen eine Differenz von $3 pro Aktie ergibt., Jeder Optionskontrakt repräsentiert 100 Aktien, daher beträgt der intrinsische Wert $3 x 100 = $ 300.

Wenn der Anleger eine Prämie von $3.50 für den Anruf bezahlt, würden sie nicht aus dem Handel profitieren. Er hätte $350 ($3.50 x 100 = $350) bezahlt, während er nur $300 für die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis gewonnen hätte. Mit anderen Worten, er würde $50 für den Handel verlieren. Die Option wird jedoch immer noch als ITM betrachtet, da die Option nach Ablauf einen Wert von 3 US-Dollar hat, obwohl John keinen Gewinn erzielt.,

Auch wenn der Aktienkurs von $33 auf $29 fiel, ist der $ 30 Strike Price Call nicht mehr ITM. Es wäre $1 OTM. Es ist wichtig zu beachten, dass während der Ausübungspreis festgelegt ist, Der Preis des Basiswerts schwankt, was sich auf das Ausmaß auswirkt, in dem sich die Option im Geld befindet. Eine ITM-Option kann vor dem Ablaufdatum zu ATM oder sogar OTM wechseln.,