Federal Discount Rate

Was Ist der Federal Discount Rate?

Der Federal Discount Rate ist der von den Zentralbanken—der Federal Reserve in den USA-festgelegte Zinssatz für Kredite, die von der Zentralbank an Geschäftsbanken oder andere Verwahrstellen vergeben werden. Der Diskontsatz des Bundes wird als Maßnahme zur Verringerung der Liquiditätsprobleme und des Drucks der Reserveanforderungen verwendet.,

Der Diskontsatz, wie er manchmal verkürzt wird, ermöglicht es Zentralbanken wie der Federal Reserve, das Geldangebot—auch bekannt als Geldpolitik—zu kontrollieren und wird verwendet, um Stabilität auf den Finanzmärkten zu gewährleisten.

Wie der Federal Discount Rate funktioniert

Im Laufe eines jeden Tages, wie Banken Auszahlung und erhalten Mittel, können sie am Ende mit mehr (oder weniger) Mittel, als sie benötigen, um ihre Reserve-Anforderung zu erfüllen., Banken mit überschüssigen Geldern leihen sie in der Regel über Nacht an andere Banken, denen es an Geldern mangelt,anstatt diese Gelder auf ihren nicht verzinslichen Reservekonten bei der Fed oder als Tresorgeld zu belassen.

Verwahrstellen und Geschäftsbanken, die sich in einer allgemein soliden Finanzlage befinden, sind berechtigt, bei ihren regionalen Notenbanken Kredite zu einem primären Kredit-oder Diskontsatz aufzunehmen. Diese Kredite werden in der Regel über Nacht verlängert, damit die Banken den kurzfristigen Liquiditätsbedarf decken können., Mittel für Geschäftsbanken, die von der Fed ausgeliehen wurden, um ihre Geldmenge zu verbessern, werden über das Rabattfenster abgewickelt und der Zinssatz wird alle 14 Tage überprüft. Der Bundesabzinsungssatz ist einer der wichtigsten Indikatoren in der Wirtschaft, da sich die meisten anderen Zinssätze damit auf und ab bewegen.

Die Anleihe bei der Zentralbank ist ein Ersatz für die Anleihe bei anderen Geschäftsbanken und wird daher als letzte Maßnahme angesehen, sobald das Interbanken-Nachtkreditsystem ausgereizt ist., Die Federal Reserve legt diesen Interbankensatz fest, den sogenannten Fed Funds Rate, der normalerweise niedriger als der Diskontsatz ist.

Sowohl die Fed-Fonds als auch die Diskontsätze passen sich an, um das Angebot und die Nachfrage nach Währungsreserven auszugleichen. Wenn beispielsweise das Angebot an Reserven auf dem Markt für Fed-Fonds größer als die Nachfrage ist, sinkt der Zinssatz für Fed-Fonds, und wenn das Angebot an Reserven geringer als die Nachfrage ist, steigt der Zinssatz. Solange der Zinssatz der Fed-Fonds niedriger als der Diskontsatz ist, werden Geschäftsbanken lieber von einer anderen Geschäftsbank als von der Fed Kredite aufnehmen.,

Besondere Überlegungen

Der Bundesabzinsungssatz wird als Instrument zur Stimulierung (expansive Geldpolitik) oder Zügelung (kontraktionäre Geldpolitik) der Wirtschaft eingesetzt., Ein Rückgang des Diskontsatzes macht es Geschäftsbanken billiger, Geld zu leihen, was zu einer Zunahme der verfügbaren Kredit-und Darlehenstätigkeit in der gesamten Wirtschaft führt. Umgekehrt macht es ein erhöhter Diskontsatz für Banken teurer, Kredite aufzunehmen, und verringert dadurch die Geldmenge, während die Investitionstätigkeit zurückgefahren wird.

Neben der Festlegung des Diskontsatzes kann die Federal Reserve die Geldmenge, die Kredit-und Zinssätze durch Open Market Operations (OMO) auf den US-Treasury-Märkten sowie durch Anhebung oder Senkung der Reserveanforderungen für Privatbanken beeinflussen., Die Reserveanforderung ist der Teil der Einlagen einer Bank, den sie in bar halten muss, entweder in ihren eigenen Tresoren oder auf Kaution bei ihrer regionalen Federal Reserve Bank. Je höher die Reserveanforderungen sind, desto weniger Raum müssen Banken ihre Verbindlichkeiten oder Einlagen nutzen. Höhere Reserveanforderungen sind typischer während einer Rezession, wenn eine Zentralbank sicherstellen möchte, dass Bankenpanik und-runs keine finanziellen Ausfälle verursachen. Die Federal Reserve erfüllt ihr doppeltes Mandat, die Beschäftigung zu maximieren und die Inflation zu senken.

Bundes-Rabatt-Rate im Vergleich, Federal Funds Rate

Der Federal Discount Rate ist der Zinssatz, den die Federal Reserve für Kredite der Federal Reserve berechnet. Nicht zu verwechseln mit dem Federal Funds Rate, Das ist die Rate Banken berechnen sich gegenseitig für Kredite, die verwendet werden, um Reserveanforderungen zu treffen. Der Diskontsatz wird vom Gouverneursrat der Federal Reserve festgelegt, im Gegensatz zum Federal Funds Rate, der vom Federal Open Markets Committee (FOMC) festgelegt wird. Die FOMC legt den Zinssatz der Fed Funds durch den offenen Verkauf und Kauf von US-Staatsanleihen fest., Treasuries, während der Diskontsatz ausschließlich gründliche Überprüfung durch den Rat der Gouverneure erreicht wird.
Gesunde Banken dürfen alles, was sie wollen, zu sehr kurzen Laufzeiten (in der Regel über Nacht) aus dem Discount-Fenster der Fed leihen, und es wird daher als ständige Kreditfazilität bezeichnet., Der Zinssatz für diese primären Kreditkredite ist der Diskontsatz selbst, der in der Regel um 100 Basispunkte (1 Prozentpunkt) über dem Ziel des Federal Funds Rate Target liegt, da die Zentralbank es vorzieht, dass Banken sich gegenseitig Kredite aufnehmen, damit sie sich ständig gegenseitig auf Kreditrisiken und Liquidität überwachen.,

Infolgedessen ist die Höhe der Diskontkredite im Rahmen der primären Kreditfazilität in den meisten Fällen sehr gering und soll nur eine Sicherungsliquiditätsquelle für gesunde Banken sein, damit der Federal Funds Rate niemals zu weit über sein Ziel steigt—theoretisch wird der Zinssatz für Fed Funds auf den Diskontsatz begrenzt.

Sekundärkredite werden Banken gewährt, die sich in finanziellen Schwierigkeiten befinden und unter schweren Liquiditätsproblemen leiden. Der Zinssatz der Zentralbank für Sekundärkredite wird auf 50 Basispunkte festgelegt (0.,5 prozentpunkte) über dem Diskontsatz. Der Zinssatz für diese Kredite wird zu einem höheren Strafzins festgelegt, um den weniger soliden Zustand dieser Kreditnehmer widerzuspiegeln. Unter normalen Umständen liegt der Diskontsatz zwischen dem Fed Funds Rate und dem Secondary Credit Rate. Beispiel: Fed funds rate = 1%; discount rate = 2%, Sekundär-rate = 2.5%.,