Driftsmæssige gearing er et økonomisk effektivitet ratio bruges til at måle, hvor stor en procentdel af de samlede omkostninger består af faste og variable omkostninger i et forsøg på at beregne, hvor godt en virksomhed bruger sine faste omkostninger til at generere overskud.
Hvis faste omkostninger er højere i forhold til variable omkostninger, vil et selskab generere en høj driftsgearingsgrad, og virksomheden vil generere en større fortjeneste fra hvert trinvis salg., En større andel af variable omkostninger vil på den anden side generere et lavt driftsgearingsforhold, og firmaet vil generere en mindre fortjeneste fra hvert trinvis salg. Med andre ord betyder høje faste omkostninger et højere gearingsforhold, der bliver til højere overskud, når salget stiger. Dette er den økonomiske anvendelse af forholdet, men det kan udvides til ledelsesmæssig beslutningstagning.
Definition: Hvad er Driftsgearing?
ledere bruger operationel gearing til at beregne en virksomheds breakeven point og estimere effektiviteten af prisstrukturen., En effektiv prisstruktur kan føre til højere økonomiske gevinster, fordi virksomheden i det væsentlige kan kontrollere efterspørgslen ved at tilbyde et bedre produkt til en lavere pris. Hvis virksomheden genererer tilstrækkelige salgsmængder, dækkes faste omkostninger, hvilket fører til en fortjeneste. For at dække for variable omkostninger skal en virksomhed imidlertid øge sit salg.
hvis en virksomhed genererer en høj bruttomargin, genererer den også et højt DOL-forhold og kan tjene flere penge på inkrementelle indtægter. Dette sker, fordi virksomheder med høj grad af driftsgear (DOL) ikke øger omkostningerne proportionalt med deres salg., På den anden side, en høj DOL pådrager sig en højere prognoser risiko, fordi selv en lille prognoser fejl i salget kan føre til store fejlberegninger af cash Flo.fremskrivninger. Derfor kan dårlige ledelsesbeslutninger påvirke en virksomheds driftsniveau ved at føre til lavere salgsindtægter.
lad os se på, hvordan man beregner driftsgearing.,
Formel
operating leverage formula er beregnet ved at multiplicere mængden af forskellen mellem prisen og de variable omkostninger per enhed divideret med produktet af mængde ganget med forskellen mellem prisen og de variable omkostninger per enhed minus faste driftsomkostninger.
DOL = / Mængde x (Pris – Variable Omkostninger pr Enhed) – Faste driftsomkostninger
Ved at nedbryde den ligning, du kan se, at DOL er udtrykt ved forholdet mellem mængde, pris og variable omkostninger per enhed faste omkostninger., Hvis driftsindtægterne er følsomme over for ændringer i prisstrukturen og salget, forventes virksomheden at generere en høj DOL og vice versa.
Du kan også omformulere denne ligning i mere generelle vendinger som denne:
Chefer har brug for at overvåge DOL for at justere virksomhedens prissætning struktur i retning af højere salgsvolumen som et lille fald i salget kan føre til et dramatisk fald i overskud.
lad os se på et eksempel.,
eksempel
Johns Soft .are er en førende soft .arevirksomhed, der for det meste medfører faste omkostninger til forhåndsudvikling og markedsføring. Johns faste omkostninger er $ 780.000, hvilket går mod udviklernes løn, og prisen pr. Virksomheden sælger 300.000 enheder til $ 25 hver. I betragtning af at soft .arebranchen er involveret i udvikling, markedsføring og salg, inkluderer den en række applikationer, fra netværkssystemer og driftsstyringsværktøjer til tilpasset soft .are til virksomheder.,
Baseret på virksomhedens salg, faste omkostninger og variable omkostninger per enhed, dets driftsmæssige gearing er beregnet som dette:
Dette betyder, at en 10% stigning i salget vil give en stigning på 12% i overskud (10% x 11.2 = 120%).
Hvis virksomheden øge salget til, lad os sige, 450,000 enheder for $20 hver, den nye DOL vil blive beregnet som dette:
/ (x 450,000(20-0.08) – 780,000 = 8,964,000 / 8,184,000 = 110% eller 1.10.,
analyse og fortolkning
graden af driftsgearing kan vise dig virkningen af driftsgearing på virksomhedens indtjening før renter og skatter (EBIT). DOL er også vigtig, hvis du vil vurdere effekten af faste omkostninger og variable omkostninger ved kernedriften i din virksomhed.
en høj grad af driftsmæssig gearing giver en indikation af, at virksomheden har en høj andel af faste driftsomkostninger sammenlignet med dens variable driftsomkostninger. Det betyder, at det bruger flere anlægsaktiver til at understøtte sin kerneforretning., Det betyder også, at virksomheden kan tjene flere penge på hvert ekstra salg, samtidig med at de faste omkostninger holdes intakte. Så virksomheden har en høj DOL ved at gøre færre salg med høje marginer. Som følge heraf erhverver anlægsaktiver, såsom ejendom, anlæg og udstyr, en højere værdi uden at pådrage sig højere omkostninger. I slutningen af dagen kan virksomhedens fortjenstmargen udvides med indtjeningen stigende hurtigere end salgsindtægter.
på den anden side antyder en lav DOL, at virksomheden har en lav andel af faste driftsomkostninger sammenlignet med dens variable driftsomkostninger., Det betyder, at det bruger færre anlægsaktiver til at understøtte sin kerneforretning, samtidig med at der opretholdes en lavere bruttomargin.
det er vigtigt at forstå, at kontrol af faste omkostninger kan føre til en højere DOL, fordi de er uafhængige af salgsvolumen. Den procentvise ændring i overskud som følge af ændringer i salgsmængden er højere end den procentvise ændring i salget. Det betyder, at en ændring på 2% er salg kan generere en ændring større af 2% i drift overskud.,
Praktiske Anvendelse Forklaring: Advarsler og Begrænsninger
i slutningen af den dag, driftsmæssige gearing kan fortælle ledere, investorer, kreditorer, og analytikere, hvor risikabelt et selskab kan være. Selv om en høj DOL kan være til gavn for virksomheden, ofte, virksomheder med høj DOL kan være sårbare over for erhvervslivet cyklisk og skiftende makroøkonomiske forhold.
Når økonomien blomstrer, kan en høj DOL øge virksomhedens rentabilitet. Virksomheder, der har brug for at bruge en masse penge på ejendom, anlæg, maskiner og distributionskanaler, kan imidlertid ikke let kontrollere forbrugernes efterspørgsel., Så i tilfælde af en økonomisk afmatning kan deres indtjening falde på grund af deres høje faste omkostninger og lave salg.